【財訊快報／陳孟朔】美國財經媒體CNBC報導，避險基金在規模約30兆美元的美國公債市場中占比升至歷史新高！美國財政部金融研究辦公室(OFR)上月公布，截至2025年底，避險基金持有的美債現貨達2兆美元，接近五年前的三倍，占28.9兆美元可交易公債的約7%。

聯準會(Fed)發布更新數據顯示，2026年上半年避險基金仍持續淨買入美債。美國境內避險基金第二季淨買入606億美元，高於第一季的264億美元，上半年合計約870億美元，顯示這類投資人在公債市場的參與程度進一步提高。

專家指出，在美國政府債務持續膨脹之際，避險基金增加持倉，有助承接公債供給，但也可能提高市場脆弱性。若部位涉及槓桿融資，當價格急跌、融資成本上升或擔保品要求提高時，基金可能被迫減碼，使賣壓相互強化。

在近期美債殖利率持續走高的背景下，避險基金既是重要買家，其資金與槓桿管理也成為市場穩定的觀察重點。不過，2兆美元持倉與7%占比屬2025年底數據，今年上半年的淨買入金額不能直接視為最新持倉市值，仍須考量債券價格變動及統計範圍差異。