【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利方面表示，近期與華盛頓的高層電信、美國聯邦通信委員會及出口管制法律團隊進行會晤，討論顯示，美國對中國光學模組的限制措施可能在3.2T一代開始分階段引入，最早或在10月實施。

摩根士丹利分析師Meta A Marshall等人在報告中表示，預計3.2T光學模組要到2029年才會大規模放量，因此即便政策提前推出，對短期營收的影響也相對有限。

3.2T階段或仍允許進口中國產模塊，前提是物料清單(BOM)中65%的價值來自美國企業，要達到這個門檻，雷射器很大程度上需要由美國供應商提供，這對美國企業Lumentum和Coherent構成利多。

這限制了中際旭創、新易盛轉向使用國產雷射器的空間，但保留了組裝業務，從而降低了中國雷射器廠商對美國廠商的競爭風險。

不過，要替代中際旭創和新易盛相當一部分的光學模組供應，需要經歷大規模、持續多年的產能建設，而現有美國供應商短期內承接這些產量的能力有限。

這份報告指出，如果中國認為該規則過於偏向美國一方，可能會採取反制措施，對磷化銦(InP)襯底出口實施更嚴格的限制，而磷化銦襯底正是雷射器產能擴充的關鍵瓶頸。