【時報記者張佳琪台北報導】華南永昌證券「2026下半年投資展望說明會」自7月30日台中首波開跑、8月接續台北、高雄場圓滿落幕。華南投顧董事長呂仁傑指出近期若國際油價能降至80美元以下，9月Fed不升息的機率將提高，成為台股能否突破前高、於第四季挑戰5萬點關卡的核心動能。

華南永昌證券「2026下半年投資展望說明會」14於高雄舉辦最後一場，聚焦「川普2.0與AI浪潮雙重賽局」及全景式海內外資產配置策略。呂仁傑暨研究團隊，以及華南永昌證券海外商品部經理廖家菱參與，台經院產經資料庫總監劉佩真也於會中發布最新觀點。

面對川普2.0與地緣政治，劉佩真認為，台灣產業須採取更前瞻性布局，從製造中心邁向生態系協作核心，首要任務是深耕戰略技術的廣度，不應僅追求製程微縮，更應加速投入矽光子、先進材料與異質整合技術，以技術差異化規避成熟製程的價格戰。她強調，台灣應積極引導傳統機械業與半導體設備、材料端結合，形成一個從上游零組件到下游封測的完整國產供應鏈生態圈。唯有當台灣不再只是世界的晶圓廠，而是全球AI科技不可或缺的系統協作中樞，才能立於不敗之地。

呂仁傑指出，距離美國11月期中選舉不足三個月，觀察美方近期暫緩對伊朗軍事行動並要求零售油價調降，預期美國政府將陸續釋出利多政策，為選情造勢，增添美台股市動能。台股方面，他表��，加權指數近日延5日均線緩步上攻，以記憶體、矽光子、散熱為主軸，過往走勢稍弱的被動元件、功率元件也有轉強跡象，整體盤面偏多看待。由於目前市場焦點落在9月17日FOMC會議，呂仁傑提醒，油價若能降至80美元以下，Fed不升息的機率將提高，將有助台股突破前高，進一步挑戰5萬點關卡。

廖家菱認為，AI科技已在全球市場引爆，台灣半導體供應鏈的重要地位，也被世界各國視為核心關鍵。費城半導體指數在上半年翻倍上漲後，7月隨著美股季報發佈與市場去槓桿化技術修正，在8月上旬又見曙光，AI資本支出擴增與變現長期獲利前景，將會再次引領市場方向。廖家菱建議投資人，透過複委託平台投資美股，全面掌握AI紅利。