【時報記者王逸芯台北報導】AI光通訊需求持續升溫，聯亞（3081）今（17）日股價再度轉強，早盤一度來到2,755元，漲幅約8％。法人指出，近期磷化銦（InP）基板供應已恢復，隨中國相關管制趨於放鬆，InP基板可望不再成為營運擴張瓶頸，加上AI Scale-Out需求持續增溫，帶動CW Chip與CW Epi營收同步成長，因此維持「買進」建議。

聯亞2026年第二季營收12.2億元，季增約35％，受惠矽光產品出貨量持續增加，毛利率升至57.45％；營業利益5.73億元，營益率46.9％，稅前淨利4.68億元。第二季每股盈餘（EPS）原為5.06元，依除權後股本追溯調整為4.62元。

法人表示，第二季CW Epi出貨成長力道尤其強勁，主要受惠全球AI基礎建設持續推進，以及NVIDIA Vera Rubin平台量產前的備貨需求，推升800G、1.6T光收發器相關零組件需求；同時，多家CW Epi客戶後段製程設備陸續建置完成，也帶動出貨快速成長。

展望第三季，隨AI基礎建設擴張推升Scale-Out連線需求，加上SiPh-based光收發模組相較EML方案具成本優勢，CW雷射需求可望持續攀升；此外，新竹後段合作夥伴擴產逐步到位，CW Chip出貨量也將明顯增加。法人預估，聯亞第三季營收可達15.36億元，季增25.81％；稅後淨利5.55億元，季增18.52％，EPS上看5.45元。

展望全年，法人看好新增北美CSP客戶，加上CW Epi客戶需求大幅增加，預期2026年矽光相關營收可望達2025年的3倍，全年營收估53.19億元，年增141.48％；稅後淨利19.53億元，年增355.82％，EPS上看19.18元。

聯亞先前也已與住友電工簽訂5年InP基板長期供貨合約，降低料源不確定性，並持續加碼擴產。公司日前法說釋出，2027年產能將大幅提升，以因應AI資料中心與1.6T矽光需求快速成長。