【財訊快報／記者陳浩寧報導】貿聯-KY(3665)第二季毛利率回升至30.75%，帶動單季獲利創下歷史新高，展望後市，多家外資皆看好未來貿聯-KY將持續受惠於AI與半導體兩大動能挹注，今明年營運可望續創新高，雖對於目標價調整分歧，然皆維持買進評等。

看好AI將帶動強勁成長，歐系及日系外資皆上調貿聯-KY 2026-2028年獲利及目標價。歐系外資認為，在數據線纜及新ASIC平台出貨成長及產能利率用提升帶動毛利率成長下，第三季獲利有望大幅成長，預估將季增28%，為股價正面催化劑，給予買進評等，並將目標價由3430元上調至3617元。日系外資也看好在市佔提升下，將目標價由3053元微幅上調至3065元。

而在美系外資方面，其中一家美系外資看好，貿聯-KY將持續受惠於電源與資料中心互聯的產品升級效益，加上半導體業務穩定成長，下半年及2027年營運可望持續走高，維持買進及3665元目標價。

然另一美系外資則認為，貿聯-KY AI業務動能強勁，且2027年起將有併入Interplex Datacom的營收貢獻，加上8月中旬發行GDR和ECB所造成的約5%股本稀釋後，仍將2026-2028年的EPS上調2-4%，然考慮到客戶不同部署時程可能導致利潤率擴張放緩，因此給予較低的本益比，維持買進評等，然將目標價由3230元下修至3088元。

此外，貿聯-KY今早公告偵測到部份資訊系統遭受網路安全事件，然公司已立即啟動資安應變機制與隔離受影響之資訊系統措施，進行全面清查與復原作業，並同步委請外部資安專家協助復原與調查，經初步評估對公司整體營運及財務無重大影響。