（１）現象：谷歌（GOOGL-US）與Anthropic宣布合作，將以自研TPU晶片支援其Claude模型的迭代與服務。此案涉及約100萬顆TPU晶片、總價值達數百億美元，為期推估六年，成為AI雲端基礎設施市場的新戰場。消息公布後，市場普遍解讀為谷歌在AI雲運算版圖上對亞馬遜（AMZN-US）AWS發動挑戰。

（２）原因：摩根士丹利分析指出，Anthropic選擇谷歌的關鍵在於後者TPU晶片的高性價比與能效優勢，足以支撐Anthropic未來兩年超過150%的業務成長。另一方面，谷歌希望透過客製化晶片加深在AI「推理」領域的布局，與輝達GPU主導的「訓練」市場區隔，建立屬於自身的技術護城河。

（３）影響：這項合作不僅動搖了AWS在AI算力市場的主導地位，也象徵AI雲端基礎設施競爭進入「專用晶片」新階段。谷歌雲端業務預計因此在2026年至2027年間增加營收貢獻達90億至130億美元，推升全球AI硬體與雲端需求。短期內，輝達（NVDA-US）與超微（AMD-US）在GPU市佔仍具優勢，但長期競爭焦點可能轉向能耗效率與垂直整合架構。

（４）受影響股票：台積電(2330)

世芯-KY(3661)

創意(3443)

聯發科(2454)

穎崴(6515)