（１）現象：SK海力士搭上AI浪潮順風車，2026年晶片售罄。

（２）原因：隨著記憶晶片行業進入SK海力士所預測的「超級週期」，該公司2026年的產能已全部售罄。市場普遍預期其息稅折舊攤銷前利潤(Ebitda)明年年比值有機會成長46%，達到580億美元的歷史新高。尤其值得注意的是，其中大部分成長將來自HBM業務，主要得益於AI需求的激增。

儘管行業競爭依然激烈，但由於DRAM的供應增速仍落後於需求的加速成長，DRAM供應面臨的結構性約束預計將為當前的記憶晶片超級週期提供支撐。SK海力士預計，未來五年HBM市場年均增速將超過30%。

（３）影響：不過，研究分析指稱，美國撤銷對中國晶片設備出口豁免帶來了不確定性。HBM領域日益激烈的競爭以及與三星電子、美光科技不斷收窄的技術差距，恐將令SK海力士的成長承壓。

（４）受影響股票：華邦電(2344)

南科(2408)

晶豪科(3006)

創見(2451)

茂矽(2342)

台積電(2330)

聯電(2303)

南亞科(2408)

群聯(8299)

宜鼎(5289)

愛普*(6531)

力成(6239)

威剛(3260)

優群(3217)