（１）現象：彭博新能源財經最新預測顯示，美國資料中心2035年用電需求將達106GW，較4月預估大幅上調36%，背後反映AI訓練與推理的能耗急遽放大。AI相關電力占比預計將從目前約12%攀升至近40%。然而，美國老化電網與備轉容量下降的問題同步惡化，施耐德警告2028年起尖峰期間可能出現電力缺口，2033年缺口恐高達175GW，引發投資人對AI建設能否順利落地的疑慮，發電與公用事業個股近期走弱。

（２）原因：預估上修主要來自AI伺服器與資料中心建置潮持續擴大，大型雲端服務商在推算新一波機房供電規模時，將早期專案整體化列入模型，使未來十年電力需求重新放大。同時，美國電網長期投資不足，加上再生能源占比提高、極端氣候增加，使尖峰負載愈發不穩定。公用事業股價回落則反映市場重新評估資料中心建設實際落地速度與資本回收效率，而DeepSeek等高能效AI模型的出現，也讓投資人擔心電力成長曲線可能不如原先預期陡峭。

（３）影響：美國若面臨持續性的電力瓶頸，資料中心開發時程將更依賴電網升級與儲能部署，推升變電、配電、儲能、微電網等基礎建設需求。AI伺服器功耗走高下，散熱、電源管理與高效率機櫃設備的重要性同步上升。雲端業者仍需擴大投資以因應AI算力需求，使伺服器、先進封裝、光通訊等供應鏈具備中期能見度，而節能型AI架構與高性能運算效率也將成為下一波產業競爭焦點。

（４）受影響股票：中興電(1513)

華城(1519)

士電(1503)

大同(2371)

東元(1504)