（１）現象：馬斯克宣布在美國德州正式啟動超大型晶片製造計畫TeraFab，由特斯拉、SpaceX與xAI共同推動，導入2奈米製程並整合邏輯晶片、記憶體與先進封裝。該計畫預估投資200億至250億美元，目標年產上千億顆晶片，支援自動駕駛、AI超級電腦與人形機器人應用，同時明確表示將降低對台積電與三星等外部代工廠依賴。

（２）原因：隨著AI算力需求呈指數成長，特斯拉在自駕、Dojo訓練系統與機器人領域對高效能晶片需求急遽增加，現有供應鏈擴產速度難以滿足其長期需求。加上馬斯克一貫強調垂直整合策略，從電動車延伸至AI晶片與算力基礎設施，自建晶片廠可同時掌控成本、性能與供應穩定性。此外，2奈米製程成為下一世代AI晶片競爭關鍵，也促使其直接切入先進製程領域。

（３）影響：TeraFab代表科技巨頭由「設計+委外代工」模式，進一步走向「自研+自製」的垂直整合新階段，對全球晶圓代工產業構成潛在結構性挑戰。若大型AI客戶逐步內建產能，可能削弱台積電與三星長期以來的訂單能見度。然而短期來看，由於建廠、良率與技術門檻極高，TeraFab仍需時間驗證，反而可能在過渡期持續拉動設備、材料與先進封裝需求。

（４）受影響股票：台積電(2330)

日月光投控(3711)