全球暖化日趨嚴重，據統計，大氣中二氧化碳濃度已較工業革命前上升了40%，全球平均氣溫在1880到2012年超過100年間，上升了0.85度，本世紀末平均表面溫度有可能較上世紀末上升攝氏2.6至4.8度。南北極冰川融化加速，全球氣候異常，都將影響到人類生活甚至食物來源。台灣今年來缺水乾旱，不僅台灣如此，美國中西部也是；去年中國夏季大水災，影響到穀物種植生產，長此下去，缺糧危機也將發生。人類生活環境改變變得不好，進而影響到生存以及爆發戰爭都有可能，這也就是為何要排碳大國達成減少排放二氧化碳的共識。

美國拜登政府宣布，到2030年，美國這個世界最大經濟體將把造成氣候變遷的溫室氣體排放量，比05年減少50至52%。日本首相菅義偉提出日本2030年溫室氣體減量新目標，將從原本較13年度減少26%，大幅提高到減少46%。英國則宣稱在2035年將比1990年的水準減少78%。中國則宣布至2030年將較05年減少排碳65%以上，大家有志一同都訂出目標。而重污染行業鋼鐵、水泥和玻璃，將是率先去產能的行業。

問題是新冠疫情過後，各國紛紛提出振興經濟措施，大肆撒錢，基本上就是大興土木擴大公共建設，例如美國就提出2.25兆美元基礎建設振興方案，對於鋼鐵及水泥需求又將掀起另一波高峰；而中國則提出十兆人民幣刺激方案，且對於鋼鐵就率先實施，要鄰近北京的唐山、鞍山鋼鐵廠減產，而國際鐵礦砂、煤、廢鋼、冷熱軋鋼鐵廠都大漲。其實大國必須減產做給全球看，但其他中小國家地區卻可能受惠，擴大生產鋼鐵、水泥、玻璃，台灣就有此機會，因此鋼鐵及水泥業績可望走多。

台泥(1101)及亞泥(1102)產能都在中國，且設備新穎，對於中國去產能都集中在中小型高污染廠，相對是較有利的，2017年台泥宣布，以約256億台幣私有化在香港掛牌的台泥國際，轉變成台泥百分之百控有，而台泥國際區大陸水泥企業十強，並取代海螺水泥，成為華南地區最大的水泥生產企業，提供台泥穩定且高的獲利，台泥以連續3年獲利超過210億元，去年更達250.99億元，折合每股4.18元。

值得注意是，近幾年在董事長張安平領軍下大力發展綠能事業，最近台泥斥資1.32億歐元，取得義大利在法國上市的公司Engie EPS60.48%股權，這家公司以電池儲能系統、電動車充電樁建置及智慧電網為主力，台泥入主後，又進一步增強在儲電系統布局的能力。台泥的定位已經很明確轉向循環經濟及新能源開發。除了水泥外的高污染行業，如信昌化工賣給長春人造樹酯，雲林垃圾焚化爐也賣給雲林縣政府，淨利4.52億元回收。接下來台泥耗費百億元投資三元電池的台泥再生資源公司，還有台泥儲能科技的投資，甚至在太陽能魚電共生。台泥近幾年幾乎的是默默進行公司結構改善及投資，而交出的獲利除了去年因為疫情，EPS4.18元，較前年的4.27元小幅下降，的確是連年上升，從以前每年EPS不到兩元，提升至4元以上，算是相當穩健，且每年配股配息都在增加，近期股價雖上漲，突破50元，但14年股價就有過49.8元高峰，當時台股指數還不到9500點，如今台股已站上17000點，較當時多出近8000點，但台泥股價也不過回到50元以上，距離本世紀高點60.7元還有段距離，以目前股價含息3.5元，殖利率還有6.6%，環顧台股傳產龍頭股還能有如此高殖利率者很少，加上穩健經營配息，實在值得長期投資。

嘉泥(1103)持有台泥32.42萬張，約占5.4%股權，可從台泥領取約11.5億元股息，折合每股約1.4元，若台泥持續好，嘉泥每年每股獲利就有1元以上，去年EPS達2.28元，創近8年最高，而每股淨值高達37.61元，股價不到30元，且含息1.4元，殖利率超過5%，股價相對偏低。

亞泥主要貢獻也是來至中國，去年EPS4.38元，將配息3.5元，殖利率達7%，也是可以注意。

信大(1109)去年營收62%以上來自大陸。展望21年全年營運，疫情及水災的干擾減少，法人初估，營收及獲利全年將有1成左右成長，EPS逼近3元，略優於去年的2.94元。

高污染的玻璃業最近漲勢加快，在原物料飆漲加上中國大陸擴大基礎建設，帶動玻璃需求量攀升；台玻(1802)表示，去年下半年起大陸市場已恢復正常銷售水準，加上去年中南方水災，持續推升玻璃價格、銷售量持續上揚，預計今年台玻營運將持續轉強。而近期玻璃期貨報價每噸已達2259人民幣，站穩歷史天價。而台玻首季營收116.7億元，年增達65.8%，營運表現為史上最旺淡季。

台玻去年營收達419億元、年增僅0.3%，因玻璃價格上漲，推升毛利率大增8.5個百分點，至16.8%，更讓本業營業利益達25.34億元，大幅優於前年虧損9.17億元，EPS0.89元。過去8年台玻僅有1年EPS達0.73元，其他不是小賺就是虧損，去年第4季EPS竟能達0.77元，若以中國去產能，台玻屬於大廠，也將受惠，全年預估有機會賺超過2.5元。今年配發0.5元現金股利，實在很少，但卻有利填息。

而碳中和另一種含意就是全球將朝向發展綠能如太陽能及風電方向走，是值得長期觀察的類股。