今年台股在3月掀起1股高息ETF購買旋風，包括00940及00939兩檔合計從市場吸金超過2400億元，相當於半個國安基金，顯見市場資金之多。不過，不少個股在ETF買進前股價就大漲，直到ETF正式進場，股價就進入高檔震盪，上檔空間較有限了。而隨著ETF買盤告一段落，後續必須靠換股才會對特定個股增大買盤，否則股價大多在高檔等待除息；甚至不少股在後面盤跌後除息，股價又回到相對低檔或起漲點。這些股只要今年獲利穩定或成長，其實股價拉回，預估明年殖利率又不低，反而可能又是未來ETF換股介入標的。股價經過修正，反而有利上漲。

下游代工的廣達(2382)營益率連續兩季上升，在與輝達關係密切下，今年上半年獲利大成長至EPS7.06元，幾乎已達去年全年7成，且近5年平均配息率超過8成，若今年EPS能夠挑戰15元以上，明年配息超過10元機率大，而年線在250元附近，若以明年配息11元預估，殖利率接近4.8%。另一方面，6月股東會董事長鼓勵大家多買廣達股票，且廣達一向是原汁濃湯，並未像緯創(3231)將緯穎(6669)切出去，是具有投資價值的標的。

況且這次美國將啟動降息循環，目前利率是5.25至5.5%，未來半年若降至4.5%以下，那麼在適合價位買進，廣達投資價值更優。

IC設計股瑞昱(2379)上半年EPS14.66元，幾乎追上去年全年的17.85元，且WiFi 7陸續推出，7月營收已經創下歷史新高，法人預估全年EPS有機會向34元以上推升，或將是歷史新高。而以近5年配息率約83.5%，明年估配發29元現金，以此計算，殖利率達5.3%，投資價值顯現。

當初被多檔ETF納入的半導體設備商漢唐(2404)，去年因台積電美國廠入帳高峰帶動，拉高營收基期，惟今年來自美國廠營收占比已明顯降低，全年營收恐有下滑壓力，不過，目前仍掌握包括台積電寶山、高雄廠以及國內美光廠等的訂單，估在手訂單約646億元，明年營運將以國內廠務工程為主，營運有望優於今年。

漢唐今年以來的接單金額為398億元，仍維持正常水位，明年業務將以國內大廠的擴產為重心，以在手訂單結構來看，明年營收可望重返成長。去年EPS24.82元，今年上半年13.15元， 雖然今年前7個月營收為276.1億元，較去年同期下滑26.12%，然因下半年入帳高峰，推估應可拉升營收表現，預估全年EPS約24元。上半年在ETF買進下，股價一度從250元附近大漲至448.5元，漲幅接近1倍，而後從3月中旬見高點後一路下跌，最低跌破年線至286元，幾乎接近起漲區域，而後小反彈，以340元計算，明年配息約20元，則殖利率還有5.88%，又回到值得投資區域。

通路商與AI有關的豐藝(6189)，當初股價在60元附近，殖利率約5.7%，而後在法人買超及AI潮流推動下，股價一度大漲至113.5元，而後拉回至90元以下。該公司上半年EPS4.03元，已經略高於去年全年的4元。重要是前7月營收高達5成的成長，預估今年EPS有機會挑戰8元。4年前EPS僅2.99元，就配發2.67元，隔年EPS就跳升至4.31元以上，此後EPS就站在4元以上，今年EPS卻能來到8元附近，若以前4年配息率平均約87%，那麼明年可能配發6.5至7元，若以90元計算，預估殖利率達7至7.5%以上，屬於高水準。

電子零組件通路商威健(3033)，去年EPS1.85元，配息1.89元，股價也從30元拉高至42.15元，但8月最低經過除息後最低只剩28.45元；今年上半年1.23元，高於去年的0.72元，以前7月營收年增加21%，預估今年EPS有機會超過2.7元，若以明年將今年所賺的都配息，則預估殖利率也超過7.5%，若股價拉回至30至32元以下可以注意。

被動元件部分，龍頭國巨(2327)總經理王淡如表示，第2季營運優於預期，顯示被動元件產業正式落底、進入復甦期，預估第3季營收季增1至3%、毛利率及營益率也可望增加低個位數百分點。目前特殊品與標準品B/B ratio(訂單出貨比)維持在一上下，且庫存來到近幾季低點，處於健康水位，若以稼動率來看，標準品估從第2季50%拉升至65%、特殊品也從7成略增至75%，第3季動能正向。國巨樂觀看待AI應用的營運動能及後市展望。

針對庫存狀況，王淡如表示，透過產能利用率的保守策略，以維持庫存健康水位，目前庫存天數維持在128天，為過去5至6季低點，將持續維持產出與庫存平衡。以國巨上半年EPS19.42元，預估全年EPS約41至43元，將比去年的41.8元稍高，股價若以600元計算，本益比低於15倍。若以明年配發相類似今年接近20元現金，殖利率3.3%雖不高，但向上卻不變。經過這幾年的併購，國巨體質及市占率越來越好，逢低可注意。

被動元件通路商堡達(3537)，去年EPS2.78元，今年上半年2.51元，幾乎要超過去年總獲利。而累計前7月營收成長12.5%，下半年以與上半年持平計算，則EPS至少將超過4元，較去年大成長，且平均過去4年配息率76%計算，若以55元計算，預估殖利率超過5.5%，相當高。以近期同樣是通路商蜜望實(8043)股價一度登上50元，雖說傳被併購，但上半年EPS1.31元，約只是堡達6成，以此來看堡達也可列為追蹤。

興勤(2428)去年EPS10.21元，而今年上半年EPS6.01元，超過去年同期的4.77元，今年營運明顯好過去年，7月營收創今年新高，全年EPS向13元推升應不成問題，若以每年配息率5成計算，預估明年配發約6.5元，殖利率雖未達4%，但將是連續5年賺超過1個股本，且本益比低於13倍。

較少被人注意的醫藥業永信(3705)及生達(1720)也是不錯標的。生達去年EPS4.67元，連續6年創新高，相當不容易，且轉投資持股轉投資持股28.43%的生泰(1777)，過去6年EPS都超過5元，相當高且穩健；轉投資持股46.68%的生展(8279)過去6年EPS落在7.86至11.85元，也是相當高，所以母公司生達獲利也真的不錯，上半年EPS2.62元，預估全年有機會站上5元。若以今年配息較去年且稍高2.9元，則預估殖利率4.3%，是屬於投資股。

今年較不一樣的是永信，上半年EPS2.26元，相對去年同期的1.42元，可說是大成長。且7月營收創今年新高，預估今年EPS若能超過4.2元，以過去4年平均配息率73%計算，明年約配息3元；以股價53元換算，殖利率超過5%，較生達還高，逢低可一併注意。