隨著美國總統大選由川普勝出，讓「川普交易」一躍而成為市場主流，而所謂的「川普交易概念股」即是指那些被認為會因川普政策受惠的股票，這些股票通常與川普提倡的政策密切相關，如降低美國公司稅和進一步放鬆科技管制、基礎建設項目帶動建材和工程公司業務、放寬金融監管促使金融機構收益增加等，主要受惠的產業包含能源、國防、基礎建設、金融、科技和生技醫療等。

在川普交易概念股當中，以選前大力支持川普的特斯拉執行長馬斯克所屬的特斯拉(Tesla)受惠最為明顯，在短短的4個交易日當中，股價大漲超過40%，市值突破1兆美元；GPU大廠輝達(Nvidia)股價也在近日創歷史新高，市值一度衝上3.6兆美元，成為全球市值最高的公司。反觀在台股當中，身為特斯拉供應鏈的貿聯KY(3665)、乙盛KY(5234)，電池模組廠的順達(3211)、AES-KY(6781)、新盛力(4931)等股價也同步上漲。

連接器廠貿聯KY今年累計前十月營收445.26億元、年增2.9%，前3季EPS16.88元，在第3季的產品組合中，高效能運算(HPC)、半導體設備營收比重分別為19.9%、11.5%，單季毛利率已來到29%，顯示產品組合已進入明確的正向循環，而在十月底之後，貿聯將開始併入斯洛伐克廠Easys以及美廠Cable Connection，其中新併入的Easys客戶主要以美系半導體廠為主，產品毛利率高於平均，有助持續提升獲利表現。

法人表示，由於AI將在未來數年推動數千億美元的資本支出，貿聯將持續受惠蓬勃發展的AI伺服器需求，除了ASIC伺服器之外，貿聯明年第1季將為CSP業者提供Nvidia GB200伺服器當中使用的電源線和內部線纜，法人預估貿聯明年的AI營收占比將從今年的不到2%，提高至10～15%，明年來自HPC的營收將成長約50%，EPS挑戰35元。

另近期市場傳出Nvidia GB200伺服器當中的備援電池系統(BBU)從選配變標配，目前主要由台達電(2308)、光寶科(2301)負責供應，法人看好電池模組廠順達是台達電與光寶科的電池模組供應商，有望取得主要份額，以目前法人估算明年GB200伺服器出貨量約6.5萬櫃，整體商機高達400億美元，看好順達明年即使沒有不動產利益認列，在原來本業EPS約5元外，BBU將另外貢獻EPS超過6元。另1家電池模組廠AES-KY目前在BBU營收占比已達60%，隨著各大雲端服務供應商積極布建AI資料中心，BBU業務將持續成為其主要成長動能。

此外，近期美超微(Super Micro)受到假帳風波影響，除了引發股價重挫之外，供應鏈也將有可能出現轉移，近期市場傳出美超微大客戶楊忠禮集團(YTL)原訂在馬來西亞建置的超大型資料中心訂單因而轉向，法人看好伺服器ODM大廠緯穎(6669)在馬來西亞擁有產能，有望成為受惠者。

值得注意的是，近期股價表現強勁的神達(3706)在伺服器業務的營收占比也相當高，今年累計前十月營收450.6億元、年增47.51%，前3季EPS2.44元，其中以伺服器業務為主的神雲科技占約80.9%、車用與智慧物聯為主的神達數位占13.2%、數位整合的神達電腦占5.9%。

去年7月，神達開始接手英特爾(Intel)的資料中心解決方案事業部(DSG)，目前新客戶已開始陸續向神達下單伺服器相關產品，今年十月再宣布增資北美組裝廠0.25億美元，以因應北美客戶持續增加的訂單。

近期神達大客戶甲骨文(Oracle)在財報會議上調高2026年度財測，還宣告29年度營收至少達到1040億美元，凸顯出其在雲端基礎設施業務的成長動能，另一大客戶亞馬遜AWS持續擴充資料中心，加上其他中小型雲端服務供應商(CSP)客戶拉貨下，帶動神雲科技今年業績持續成長，法人預估神達第4季伺服器業務將持續成長，與車用業務維持穩健之下，單季營收有望挑戰新高。

工業電腦龍頭研華(2395)在今年11月舉行的法說會中表示，目前研華製造仍集中在中國、台灣林口與日本，美國方面則有組裝產能，但在川普當選後，為配合川普美國製造政策，由於研華有超過30%的營收貢獻來自北美市場，去年已動土興建新的北加州總部，目前正評估在美國當地設立印刷電路板(PCB)和表面組裝技術(SMT)產能，另外近日也公告將斥資50億日圓在日本興建廠房，預計27年完工，除了因應日本當地客戶需求外，也滿足部分客戶希望在台灣、中國以外生產的需求。法人看好，研華在邊緣AI領域營收貢獻目標上調至15～20%，配合3大生產基地稼動率逐步回升，中國第4季稼動率回到80%以上，台灣及日本則維持滿載，加上美國市場需求持續成長，長期來看可望展現成長優勢。