【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對電信三雄出具最新研究報告，看好台灣大(3045)、遠傳(4904)整併台灣之星以及亞太電(3682)後，將對產業注入重大利多，對三雄的喜好排名依序為遠傳、台灣大、中華電(2412)，分別將目標價由65元調升到80元、90元調升到105元、90元調升到115元。

美系外資表示，電信業將回歸到電信三雄局面，對產業的發展將是重大的利多，電信業通過併購或是共頻共網的整合，在全球5G時代應該將是關鍵。台灣大、遠傳分別宣布併購台灣之星以及亞太電，儘管台灣之星加上亞太電在行動市場的市占率總計僅16%，但其在以往頻譜競標時確實發揮破壞性，故透過本次的整併，對產業發展將是一大利多，因為將透過整併淘汰掉一些市場上較為激進的5G資費產品，且對於台灣大、遠傳來說，還可以發揮頻譜、網路以及客戶的整合效應，兩家公司在合併後第一年均看好EBITDA(息稅折舊攤銷前盈餘)、收益將增長。美系外資表示，看好電信三雄之間的競爭將保持良性，因三家業者均專注於傳統電信業務以外的新增漲動能，其中，中華電、遠傳積極發展IDC業務，台灣大則有電子商務。隨著5G拉升ARPU，加上持續的成本控制，預估中華電、台灣大、遠傳2022年EBITDA將分別成長2.8%、6.8以及8.2%。股息配發上，美系外資表示，預計中華電的股息在2021~2024年將以3.6%的複合年增長率增長，台灣大、遠傳則會在2022~2023年保持穩定，然後在2024年恢復增長。

整體來說，美系外資對電信三雄的喜好排名為遠傳、台灣、中華電，主要是看好台灣大、遠傳在整併效應下，將帶來更好的營利增長和股息收益率。將中華電目標價由90元調升到115元、減碼評等；台灣大目標價由90元調升到105元、評等中立；遠傳目標價由65元調升到80元、評等中立。