【時報-台北電】台股2日一度重挫高達812點，半導體權值股聯發科則獲外資送暖，成為穩住台股的撐盤要角。摩根士丹利證券指出，聯發科受惠TPU v9開發進度符合時程、對英特爾EMIB-T基板良率改善具信心，且成功拿下第二家客戶，預期AI ASIC業務進展將帶動股價正面反應，重申「優於大盤」評等並列為首選標的，目標價上看6,188元，為多頭信心注入強心針。

　聯發科法說會釋出優異展望，不只大摩樂觀看後市，維持6,188元目標價，高盛、大和資本等證券更雙雙調升目標價至7,100元與5,500元。法人認為，台股於半年線附近震盪之際，大型權值股如能先一步止穩，將有利年底行情表現。

　大摩半導體產業分析師詹家鴻指出，聯發科確認奪下第二家客戶訂單，為法說會一大亮點。大摩先前已預期聯發科法說會可能針對潛在第二家客戶有所說明，如今經營管理階層正式證實，並表示該客戶並非大陸雲端服務供應商（CSP），因此，推測可能為美國CSP客戶。

　大摩目前預估聯發科的第二家客戶將於2028年貢獻25億美元營收，但聯發科認為實際應高於此一預估數。

　高盛大中華科技產業研究部門主管張博凱指出，聯發科隨首個AI ASIC專案逐步貢獻營收，經營管理階層表示，下一代AI ASIC專案進展亦符合時程，並持續拓展新客戶。看好聯發科在SerDes IP與先進封裝領域具技術優勢，目前其448G SerDes IP正與主要客戶進行驗證。

　大和資本亞洲科技研究部門���管徐褘成認為，聯發科受惠於首個AI加速器專案放量速度優於預期，財報與財測雙雙超越市場預估。基於首個專案加速放量，以及新專案帶動客戶基礎擴大，對聯發科AI業務前景更具信心，重申「買進」評等，並建議投資人把握近期股價回檔機會，逢低布局。

　另外，詹家鴻向管理層提出的核心問題是，若雲端資本支出預算縮減，二大CSP客戶將優先投入GPU還是ASIC？對此，聯發科經營管理階層回應，雖然並非業界所有ASIC都能與GPU競爭，但聯發科協助設計的ASIC（TPU v8與v9）在總持有成本（TCO）上極具競爭力。(新聞來源 : 工商時報一楊淨淳／台北報導)