國際股市前1周面臨美日歐央行開會決議以及輝達召開萬人產品發表大會，原先在國際油價今年大漲15%以及輝達股價第1季已大漲超過85%，市場都認為對股市壓力較大。結果是關關難過關關過，美國聯準會利率政策會議宣布利率不變，上調美國GDP和通膨預期，同時也堅持今年降息3次的預測，算是安全過關。

企業財報公布結束、全球央行也開完會，大致上都未有更鷹派言論。現階段科技業亞馬遜、臉書、谷歌股價姿態還算高，當然AI相關的美超微及輝達還在創收盤歷史新高，而這段時間，美光、艾司摩爾、博通、應材、科磊等也默默盤堅。連好想贏台灣的韓國海力士股價也大漲27%。總市值第1名的微軟維持龜速推升。只有蘋果今年股價跌11.96%、特斯拉下跌28%最慘。

傳產的迪士尼、摩根大通、默克今年漲幅都跑贏標普的漲幅8.9%，近期表現較強勢則輪到能源股雪佛龍、艾克森美孚及西方石油；汽車股通用則創近1年半新高，今年累計已大漲22.3%。美股電子、金融及傳產都有表現。

整體而言，去年電子7雄的蘋果及特斯拉仰賴中國市場較大，今年股價都明顯下跌。而臉書表現出色，亞馬遜及谷歌走勢中規中矩，只不過到了3月份，7雄中只有輝達持續走強，其他則在高檔震盪。而輝達召開大會後股價還能盤堅，並傳出除了美國大公司需要AI GPU外，以國家為單位，包括德國、日本、印度及中東國家也卯起來大買AI GPU，算力就是國力象徵的言論，正一一被各國接受，可以預期輝達業績將更上層樓！

此外，美國非電子股還是有被帶動上升趨勢。個股表現差異雖大，但只要4大指數守住月線之上就屬強勢。要注意的是油價站在82美元之上就要小心。

台股近期深受ETF影響，3月上旬以後，外資大致上賣多買少且空單增加，與投信對作。而統一台灣高息動能ETF(00939)持有的主要成分股跌多漲少，掛牌以後價格就跌破發行價15元，使得盤面電子股氛圍與前兩周大不相同。

4月1日掛牌的元大台灣價值高息(00940)，募集規模高達1752億元，金額僅次於元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)及國泰永續高股息(00878)，也相當於3分之一個國安基金額度，市場都在睜大眼睛看掛牌後表現，由於00940的規模實在很大，若在3月底前買滿9成，對於之後的台股動能似乎會有點力竭，除非00940價格上漲，要不然後面還有群益、兆豐及野村將推出的類似ETF，募集規模可能就不會太大。

先前市場在認購00939及00940時，實在有點瘋狂，這是屬於訴求高配息的ETF，基本上價格較為平穩，主要是領配發的股息，而非要去賺取價差。不論如何，高息ETF之亂代表台灣錢淹腳目，這點也是央行認證的，也是出人意外升息誘因所在；再者，台股今年總股息將上看2兆元，位居歷年來第3高，並連3年突破2兆大關。加上高額儲蓄，台灣的錢更多了，在政策上壓抑房地產，資金只好向股市跑，而轉向股市速度快慢，還是要看基本面。

經濟部公布前2月工業與製造業生產指數年增7.27%、7.47%，受惠AI、高速運算與雲端服務等需求增加，製造業首季站穩正成長態勢，預估將逐季上升；隨著全球景氣回升，除帶動半導體、伺服器等供應鏈，也有助拉升傳統產業動能。而這次誘發半導體大漲的AI，連一向對台灣負面印象較多的英國《經濟學人》及MSCI全球研究部，都難得說台灣是可投資標的或按讚；再者，全球企業總市值第3名的輝達創辦人黃仁勳再3感謝有台積電(2330)的提攜，才有今天的輝達，而輝達股價屢創收盤新高，轉眼間已經逼近1000美元大關；老闆同為台灣人的美超微則被高盛列為AI追蹤名單。吃下AI高頻寬記憶體(ＨBM)的海力士，今年股價漲幅接近3成，也高喊要大舉投資2百億美元。

輝達所拉出的AI效應已被全球認同，而黃仁勳說台灣是焦點中心所在，可以預期後面台商在伺服器出貨可望更多，手機、PC/NB則是下一個焦點，也就是說緯創(3231)、鴻海(2317)、英業達(2356)、廣達(2382)、技嘉(2376)、和碩(4938)及緯穎(6669)等提供輝達軍火的供應商，業績會好，預計第2季起將較明顯上升。但是股價都是反映在前面，所以上述公司公布今年配息例如廣達配發現金9元、是近十年來最高，但是殖利率不到4%；今年補漲的鴻海(2317)預計配息5.4元，殖利率約3.8%，只有和碩將配息4元，殖利率約4.08%相對最高。所幸AI題材今年將貫穿全球電子業，預估下游代工大廠容易填息，尤其當除息前若出現股價壓低，更有利填息走勢。廣達率先在4月12日除息，具參考性！

再來是通吃AI晶片代工的台積電，台灣出口回升，主要靠電子產品，說穿了就是AI相關產品，而上游的晶片就由台積電生產，這點幾乎連3星或英特爾都還沒吃到甜頭，台積電獨享，市場傳出該公司3奈米大追單，除了蘋果外，英特爾、超微乃至聯發科(2454)都將採納，輝達當然也將在名單內，這也使得台積電高階製程(7奈米以下)產能稼動率接近滿載，市場很期待台積電4月法說會。還有一點，首季法說會台積電設定匯率是以31.1比率，相較於目前的31.89，匯兌上又多賺一筆，預期首季EPS將超過預期，今年EPS很有機會向高標38元挺進。股價將隨輝達而動。

另一方面，AI晶片需要先進封裝，所以京元電(2449)、日月光投控(3711)、台星科(3265)、矽格(6257)以及機器設備漢唐(2404)、弘塑(3131)、辛耘(3583)、萬潤(6187)、家登(3680)、穎崴(6515)、閎康(3587)、中砂(1560)、旺矽(6223)等，業績成長可期，今年除息填息機率高，不追高、可低接。

台積電供應鏈、AI伺服器及供應鏈股價已經墊高，所以殖利率相對下降，普遍低於3%，但若是貼息時倒是可以注意買點。

觀察近期股市震盪，高殖利率股(超過4.5%)通常具有抗跌作用，這其中代表是營建股、鋼鐵、金融股、通路、資訊整合等族群。今年出現較特殊的現象就是過去幾年漲幅不大的營建股開始慢慢盤堅創高，尤其是中南部建商。

這幾年執政黨拚命將資源南移，不論是電子或是台積電設廠，都向高雄、台南乃至嘉義等推動，當地房價一飛沖天，出現億元級「田僑仔」幾乎已經不是新聞。建商聞到政策味道，拚命在中南部買地推案。永信建(5508)配發11.29元股息，股價即反映上漲超過2成，殖利率還在9%附近。該公司從21年至今的4年配息合計高達28.99元；另一家隆大(5519)近4年也配息8.1元，而股價不到40元，目前殖利率5.6%。台中的豐謙(5523)去年EPS3.73元，今年配息1.5元，殖利率5.4%。

中南部新推案價格天花板已經來到與新北市相差不多。雙北因為具有教育、資訊、交通等優勢，在可推案土地減少下，轉以都更為主，台北市大多數都更後推案，每坪都在百萬元起跳，長虹(5534)去年EPS6.32元，配息5.5元，殖利率6.3%，近4年合計配息超過20元，若連續4年參加配息，目前每股成本降至68元附近，與每股淨值相近，幾乎無風險。而華固(2548)去年EPS12.95元，連續5年都賺超過1個股本，5年合計配息37元，而今年配息7.5元、股票1元，若以126元計算，殖利率近6%。

知名營建股都具有高殖利率優勢，而台灣營建及公共建設不斷，建材相關公司例如國產(2504)、櫻花(9911)、凱撒衛(1817)、上洋(6728)、匯僑設計(6754)、達欣工(2535)等，去年獲利都相當好。國產將配息2.1元，殖利率5.6%，股價就一直盤堅；凱撒衛去年EPS3.27元，將配1.8元股息，殖利率4.85%，近8年每年配息都在1.7元之上，股價不到40元。再如櫻花去年EPS4.9元，將配息3.88元，殖利率4.78%，而近5年配息從2.65元，逐年提升至3.88元，股價可攻可守。

至於集團股過去較冷門的就是遠東集團，今年從遠東新(1402)、遠百(2903)到裕民(2606)、亞泥(1102)等，配息都相當不錯。遠百配發1.6元現金，殖利率5.5%，宣布股利時股價才25.5元，如今已來到29元；儘管中國景氣不佳，但亞泥配息2.1元，殖利率5.04%；旗艦遠東新配息1.35元，殖利率4.1%，都相當好。另外，聯華神通集團旗下公司也相當不錯，聯華(1229)今年將配息1.3元現金、0.8元股票；聯強(2347)將配息3元、神基(3005)配息4.99元、神達(3706)配息1.3元，聯成(1313)即使受塑化不景氣影響去年每股虧損0.21元，今年還是配息0.2元。這些公司逢低都可注意。

其他如較冷門的滿心(2916)，以進口代理服飾銷售為主，近5年EPS從1.4元，每年成長，到去年竟然交出4.61元超好成績，且配息也從5年前的1.1元提高至今年預計配發4元，殖利率6.2%。這類公司成交量少，基本上籌碼大多掌握在大股東手中，與崇友(4506)類似，填息機率高。金融股今年都喊出將配發較去年高的股利，股價震盪推升。

電子股除了景氣向上族群外，其他如晶采(8049)、順達(3211)、通路的增你強(3028)及至上(8112)、設備的漢唐及揚博(2493)等，殖利率都超過5%，股價都是可攻可守。

此外，台幣第1季貶值3.69%，對於整體上市櫃公司將有加分作用，尤其是外銷電子下游代工大哥們、汽車AM、工具機，業績都具有加分作用，若再加上殖利率題材，股價將較具有吸引力。