自從台股萬點以上成為常態

期貨與選擇權的交易量便暴升！

不只是投機性質的交易、或是避險的需求

都需要對衍生性商品有一定的了解~~

套利在經濟與金融理論中

是指利用兩個或多個市場的價格差異來獲利的行為

套利通常包括一組相互對應、買賣方向相反的交易，

將價差變為利潤。(資料來源：wiki )

從「套利」這個詞出發，

並不是代表著期權市場是個穩賺不賠的世界

而是當市場波動加劇

譬如2015/8/24  台指期盤中大跌700多點

或是2018/2/6  近期最著名的黑天鵝

你必須更加了解期貨與選擇權的雙生關係

才能在無預警的股市大波動來臨時

第一時間使用衍生性金融商品來防禦~~甚至獲利！

根據 買權賣權平價理論  ( Put-Call Parity )

C＋Ke^(-rt)＝P＋S

恩....通常看到算式許多人就昏倒了

其實直觀上可以簡化成

期貨價格 ＝ K 履約價K的Call價格 - 履約價K的Put價格

譬如說

以之前三月選擇權履約價11000為例子

理論上期貨價格應該是

11000 100 - 91 = 11009

當理論價格與期貨實際價格出現過大的差距，

就有套利的空間值得進場~

通常也代表當時波動劇烈，價格出現偏離！

平常可以使用軟體串接DDE到excel  隨時監控價差喔~

快速整理

多期貨 ＝ Buy Call＋ Sell Put
空期貨 ＝ Buy Put ＋ Sell Call

Buy Put  ＝ 空期貨 ＋ Buy Call
Sell Put ＝ 多期貨 ＋ Sell Call

Buy Call  ＝ 多期貨 ＋ Buy Put
Sell Call ＝ 空期貨 ＋ Sell Put

PS.期貨與選擇權也可用個股與個股選擇權代替

   讓你的投資與避險更加靈活！