自營商與外資的選擇權戰爭？
在經歷了動盪的10月股災後
11月份的台股陷入了一個"神奇區間"
震盪幅度不到400點！
成交量萎縮、投資人心灰意冷
許多指標都難以有明確方向
大家都在找那暗境中的一盞明燈！
這時候若單純只看外資的期貨部位
的確不容易摸出頭緒
在這邊分享一個觀察重點...
「選擇權未平倉餘額」
可以輔助判斷大盤的關鍵轉折！
一般投資人觀察外資、自營商...這些法人的選擇權部位時
都只單純計算口數的多寡
但是選擇權有多種履約價
每一口代表的金額往往有不小的差距
所以即使口數相同 但代表的意義卻是大大不同！
因此從 "未平倉餘額" 的金額變化
更能代表法人真正的方向！
觀察重點：外資與自營商的選擇權未平倉餘額
從11月的選擇權未平倉餘額可以發現
以往常常採取"雙買"選擇權策略的外資
竟然整個月都偏向
買入Call、賣出Put 的偏多策略
而自營商常為了賺取時間價值而用的"雙賣"策略
在11月份也偏向賣出Call、買入Put的空頭策略
土洋方向不同的情況下
也難怪台股上個月會陷入泥沼中 方向不清！
不過魔鬼就藏在細節裡
若你有注意外資與自營商選擇權未平倉餘額的微妙變化
就會發現11月台股雖然呈現狹幅震盪
但小小的關鍵轉折訊號
也都在這張表中暗示了！
11/7 自營商原本的Sell Call部位突然跑光光
隔天大盤立即摸到萬點！
11/8 自營商將Sell Call部位再次建立 台股萬點夢一場
11/13 外資突然減碼Buy Call部位
但自營商隨即補上多單抗衡
當天台股震盪近200點 並留下長下影線
記錄了這場土洋大戰！
11/21 外資開始大幅度增加Sell Put的餘額
這次台股終於拉出一波500點的攻勢
順利在12/1重回萬點！
除了大家常觀察的三大法人現貨買賣超
以及外資期貨變化
搭配選擇權未平倉餘額的細微奧妙
你是不是對台股這詭譎的盤勢 更多了一份掌握？
