富邦日本槓桿反向ETF 9/10掛牌上市
日本進行量化寬鬆振興經濟，成了推動日股上漲的重要力量，日股的表現備受期待。富邦投信將於9/10掛牌上市台灣第一檔日股槓桿反向ETF—日本東証單日正向兩倍ETF(簡稱「日本2X」，股票代號：00640L)與日本東証單日反向一倍ETF(簡稱「日本反」，股票代號：00641R)，讓國人在台灣即可買賣連結日本東証指數(TOPIX)正反向ETF，充份掌握日本的投資大趨勢。
富邦投信總經理林弘立表示，此檔商品的問世，不僅僅是在臺灣證券交易所掛牌上市的第一檔日本ETF，更可望落實金融業「進口替代」的策略方案，將資金留在國內，期許未來ETF在多元化發展下，能夠進而活絡國內股市成交量。之所以選擇發行日股ETF，除了響應落實金融業「進口替代」的策略，也是看好日本安倍政府上任後，一連串革新政策接續實行，包括寬鬆貨幣政策、公司治理改善、多邊貿易協議簽訂、企業稅率調降等，已將經濟復甦導入正向循環軌道。
林弘立認為，短期受全球股市震盪影響，日股投資信心稍嫌不足，惟長期而言，日本政府促進經濟不遺餘力，將持續採行多方政策刺激景氣，包括「觀光經濟」及「就業新法」均可望進一步貢獻GDP產值，使景氣復甦榮景將更上一層樓。
依據日本觀光廳最新公佈2015年第二季觀光統計數據顯示，國際觀光客在日本國內消費的總額達8,887億日圓，年增率高達82.5%，其中以中國觀光客的購買力最強，每日人均消費金額為28.5萬日圓，年增率34.7%；每日合計總消費金額約3,581億日圓，相對去年同期增加超過1倍。國際觀光客赴日旅遊消費的熱潮有增無減，除了直接的消費貢獻以外，尚可誘發觀光、零售相關企業積極生產、提高設備投資及增聘雇員，進一步回饋至日本實體經濟。
富邦投信量化及指數投資部主管廖崇文也進一步指出，國人都知道去日本觀光有哪些好貨值得買，卻沒想到要去日本股市淘寶，因為日本經歷失落的20年，日股長期被忽略。但是，日本是全球第四大經濟體，東京證交所總市值最新截至7月底止，高居全球第三、亞洲第一，超越陸股，且MSCI世界指數中佔比僅次於美國，突顯日本在亞洲具有獨特之代表性。
廖崇文認為，安倍經濟學的三支箭是以寬鬆的貨幣政策、擴張的財政政策以及著重結構性改革，來達到終止通縮、擴大政府支出和促進經濟成長的綜合效果。目前看起來是收到成效，日本經濟正逐步往好的情況發展。日本股市在終結通縮景氣回溫、企業獲利上升、股價估值偏低、國家隊進駐等的利多因素下，投資趨勢持續看好。
台灣的ETF總成交值佔大盤比重已經接近10%，尤其是海外市場的ETF成交值遠高於台股ETF。目前海外ETF僅有陸股ETF，富邦投信9/10上市的日本2X(00640L)及日本反 (00641R)，將是第一檔陸股以外的海外ETF，可以讓投資人的資產配置更加多元化及完整。廖崇文指出，由於日本股市的波動高，在亞太股市中波動率僅次於中國A股，搭配槓桿反向ETF交易，多空皆可進行操作，能解決投資人長期以來投資日本股市的困擾。而日本2X(00640L)及日本反(00641R)更採完全匯率避險，盡可能降低日圓兌新台幣之波動風險，以貼近TOPIX指數績效之報酬表現。
廖崇文說，掌握趨勢，在上漲時買進槓桿兩倍ETF可以讓投資報酬有機會加倍，讓投資如虎添翼；看壞時也有反向ETF可以進行操作。即使長線看好也會有短線回檔的時候，這時反向ETF則成了極佳的短線避險工具。槓桿反向ETF具有多空皆能操作之特性，搭配現貨、期貨等衍生性商品，可構建多元之投資與交易策略，反正都有力。
2003年以來訪日觀光客人數走勢圖
資料來源：日本觀光廳、三菱日聯信託銀行；資料日期：2003~2014
【注意事項】
- 投資人應注意富邦日本ETF傘型基金之2檔子基金分別追蹤「東証正向2倍指數」及「東証反向1倍指數」(此指數分別為因應追蹤東証股價指數單日之正向兩倍及反向一倍表現之投資策略所編製及計算)之績效表現為基金投資組合管理之目標。
- 每日複利計算下，富邦日本ETF傘型基金之各自子基金之長期報酬率可能會與同期之標的指數報酬率之相對應正向倍數或反向倍數產生偏離，案例說明如下：
- 富邦日本ETF傘型基金為策略交易型之ETF，不適合長期持有，僅符合臺灣證券交易所所訂之適格條件之投資人始得交易。投資策略均是透過每日重新平衡機制(Daily Rebalancing)，使基金投資組合之整體曝險，能分別貼近各自子基金淨資產價值之正向兩倍之百分之一百及反向一倍之百分之一百。各自子基金標的指數之正向倍數及反向倍數之報酬率表現僅限於單日，投資人若持有超過一天，其累積報酬會因複利效果產生偏差。
- 富邦日本ETF傘型基金具有槓桿或反向風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳統指數股票型基金不同，不適合追求長期投資且不熟悉該基金以追求單日報酬為投資目標之投資人。投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解該基金之風險及特性。投資人首次買賣該基金受益憑證時，除專業機構投資人外，投資人應具備臺灣證券交易所股份有限公司規定之適格投資人條件，並簽具風險預告書。本基金上市日前(不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。
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- 富邦日本ETF傘型基金為槓桿/反向之指數股票型基金，其投資績效將視其追蹤之標的指數之走勢而定，投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，其風險高於傳統指數股票型基金。富邦日本ETF傘型基金之風險報酬等級為RR5，此等級分類係基於一般市場狀況反映市場價格波動風險，無法涵蓋所有風險，不宜作為投資唯一依據，投資人仍應注意所投資基金個別的風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格無升降幅度限制，並應依臺灣證交所有關規定辦理。
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