近期是台股的除權息旺季

但是，由於我國稅法制度近來修訂新增扣抵稅額減半

以及增課二代健保補充保費的關係

導致投資人參與除權息的動機相對減少

首先，扣抵稅額減半最直接影響到的就是節稅效果大打折扣

倘若所適用的所得稅率高於投資該股票的扣抵稅率的一半

那麼就必須負擔額外的稅負

其次，二代健保補充保費經修改後

已變更為單筆股利達20000元

需扣繳1.91%的健保補充費

不過上有政策，下有對策

若是今天看好一檔股票，恰巧接近除權息的時間

又不想面臨到多餘的稅負

就可以用『股票期貨』來技術性的規避這些稅負

買進股票期貨參與除權息有三個優點

1.不受扣抵稅率減半及二代健保補充保費影響

2.可以提前拿到現金股利及股票股利

3.除權息前一天，買進股票期貨即可參與除權息

一般而言，參與股票除權息，最少要３週才能領到現金或股票股利

但如果在股票除權息時持有股票期貨

現金股利就會直接反應在除息日當天的保證金中

首先，先觀察該股票的除息日

操作的方法，就是在除息日前賣掉現股，買進股票期貨

資料來源：精誠資訊-富貴贏家

甚至可以從即將除權息的個股中

挑選符合以下幾項條件的個股作為短線操作的標的

1.該個股股票期貨成交量不至於過低(避免滑價風險)

2.基本面作為支撐

3.法人站在買方

例如亞光(3019)-除息日7/6

基本面：

 資料來源：精誠資訊-富貴贏家

擺脫去年的營運陰霾後

今年以來營收穩健成長

股價淨值比維持在1.25~1.5之間

再觀察籌碼面：

 資料來源：精誠資訊-富貴贏家

【富貴贏家】-試用三大面向診斷持股

年初以來，三大法人即呈現買多賣少

法人視窗指標也一路出現黃金交叉，代表買進力道強勁

股價有了最有力的支撐

除權日前開始留意進場點，鎖定除權息行情

 資料來源：精誠資訊-富貴贏家

站在均線的角度

目前股價位在所有均線之上

再統計過去四個月的成本價位在53元

以此作為支撐觀察點

在下有撐、且呈現多頭排列的情況下

最後不忘觀察該檔個股股票期貨的日均量

也不至於出現流動性不足的情形

就可以作為短線操作標的

結語：

操作股票期貨來參與除權息

目標是在除權息當天就賣出，將「免稅」的除權息利益「立刻」拿到手

在實戰中最需要留意的是：

1.股票期貨為每月結算，最好挑選近月股票期貨交易量較理想

　若進場當下離結算日過近，可以考慮操作下月期貨合約

2.由於是短線買賣，因此股票期貨的當日成交量過低也要避免操作

　以防流動性風險

短線操作最重要的還是緊盯預設的停損價位

若是在等待除權息的過程中跌破停損價位

應立即停損止血，以免賺了股息、重重賠掉了價差

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