美國公布第3季國內生產毛額(GDP)季增年率達3%，寫下3年來首見連2季經濟擴張達3%水準。加上原本弱勢的美國科技股，在上周亞馬遜、谷歌(Google)母公司Alphabet、微軟和英特爾公布第3季財報出色，股價跟著大漲，另外，Alphabet股價在盤中觸及新高，市值突破7000億美元，成為繼蘋果之後、美國第2家躋身市值7000億美元俱樂部成員的企業。使得Nasdaq指數大漲登上6700點歷史新高；英特爾及台積電大漲，也使費半指數逼近1300點。本周臉書和蘋果會不會接棒公布令人驚喜的獲利數字，將是大盤續強的關鍵因素。

　　台股與美股連動性高，因此，美股企業財報表現，亦將牽動台股走勢。據湯森路透資料，S&P 500企業Q3獲利平均增幅預估6.7%，截至目前已公布業績的273家企業中，74%的獲利超出預期，這次Nasdaq是由總市值大的權值股帶頭前衝，接續下去的將是11月感恩節及12月年底購物旺季，道瓊、S&P、Nasdaq及費城半導體指數只要站在十日線之上就屬超強。

　　歐洲儘管有西班牙加泰隆尼亞宣布獨立影響，德國、法國都創今年新高。亞洲香港及國企股補漲，韓國因3星獲利好也創新高。經濟數據很好的日本續創1996年高點。另外上周創近兩年新高的中國上證指數，雖在3400點震盪，但就企業獲利來看，中國企業前3季實現利潤較2016年同期成長18.4%，延續成長態勢，為歷史最佳表現。展望後市，在19大後中國雙11光棍節即將來到，有助於帶動中概消費股持續走揚。

　　台股技術面近期在10700～10800點整理十個交易日後突破，11月1日再創新高10843點，多頭向上攻堅企圖心是存在，尤其是這次台積電表現強勢，理論上是有機會進入10800～11000點壓力區，10500～10600點轉為支撐。外資9月賣超620億元，10月反手買進超過440億元，配合期貨淨多單維持5萬口以上，明顯偏多操作。

　　據統計，已公布第3季財報的上市櫃公司中，前3季每股獲利超越去年全年的主要分布在DRAM、主機板、連接元件等電子族群，以及造紙、電機、鋼鐵、金融等傳產股。包括崑鼎、康控KY(4943)、威剛(3260)、裕融(9941)、中租KY(5871)、豐泰(9910)、百和(9938)、中砂(1560)、京城銀(2809)等。進一步觀察前3季稅前盈餘年增率超過3成有威剛、榮成(1909)、華擎(3515)、中砂、裕融、德律(3030)等等。榮成第3季月月營收都創歷史新高，主要拜中國造紙大漲所賜，累計今年前9月每股稅前3.15元，全年EPS約3.3元，居造紙股之冠，股價也具有領先指標。

　　繪圖卡今年受惠比特幣挖礦潮，華擎率先公布獲利，第3季EPS1.45元，等於上半年總和1.45元，前3季EPS2.9元，不過短線上挖礦潮似乎降溫，第4季業績可能稍降，較特殊的是撼訊(6150)9月單月EPS2.25元，第3季合計為5.51元，相較於第1季EPS -1.28元、第2季0.98元，獲利真的3級跳，若以速度來看，全年幾乎有賺1個股本機會，將是繪圖卡族群領先指標。

　　此外，也可以注意中砂第3季合併營收為11.5億元，季增不多約4%，但淨利為2.13億元，不但季增1成，年增率更超過6成。累計前3季合併營收為33.58億元，年增12.5%，而獲利5.59億元，年增58%，EPS為3.97元，從去第3季營益率15.37%，一路提升至今年第3季的20.68%，連續4季上升，EPS從0.92元成長至1.52元，預估全年EPS有機會挑戰5.5元。而中砂獲利已上升，PE不到15倍，逢低也可注意。

　　DRAM的南亞科(2408)及威剛(3260)獲利一如預期的好，NOR的華邦電(2344)及旺宏(2337)亦同。半導體股台積電(2330)一定是最優秀的，前3季EPS為9.41元，全年上看13元，由於產品線包括所有最先進及熱門者，如AI、HPC、IoT、自駕車，加上蘋果通訊晶片(明年還有A12)，幾乎與當紅炸子雞Nvidia一樣，要最好的管理、最新的晶圓代工技術，只有台積電最好，沒有更好，PE未達20倍，明年有機會配發10元現金股息，股價上漲大家都認同，甚至有外資說台灣就只剩台積電最值得投資。至於其他半導體股近期股價表現出色，包括漢磊(3707)、聯發科(2454)等等，但基本上題材性較高，前3季獲利可能還繳不出太好成績。聯發科外資調升評等就是認為最差已過，瑞昱(2379)、晶焱(6411)、偉詮電(2436)、義隆電(2458)、創意(3443)、世芯KY(3661)、昂寶(4947)、矽力(6415)、致新(8081)以及最近當紅的MOSFET，第3季業績不是創今年就是創歷史新高，股價將較有活力。以挖礦及AI題材為主的創意及世芯是人氣指標。創意第3季EPS1.26元，還不如第2季。

　　由台積電所拉出的蘋概股及高獲利族群中，台郡(6269)第3季EPS3.48元，超過第1季及第2季的0.77元及1.15元獲利總和，有不小成長幅度，但法說會只說生產數量與第3季相近，法人就狂倒股票，以前3季自結EPS6.71元，全年賺1個股本不成問題，但股價下修，PE不到12倍。另外，今年股價漲幅相當大的美律(2439)及康控KY(4943)兄弟檔，美律前3季EPS7.78元，全年約賺11元，PE超過20倍算是較高的；而康控第1季及第2季EPS為0.16元及0.23元，第3季營收則一口氣拉抬創歷史新高，第3季自結，單季稅後純益達5.66億元、EPS達5.77元，前3季合計EPS為6.16元，全年預估約12元，PE同樣拉高至30倍附近。美律及康控股價已進入籌碼戰階段，若連續出現超過股本1成以上大量下跌則要小心。玉晶光(3406)第3季EPS3.01元，9月獲利月減11%，前3季EPS4.57元，股價已從高點快腰斬了。

　　至於高獲利股部分，今年被動元件族群跳出來，國巨(2327)第3季EPS達5.07元，前3季EPS10.92元，由於在MLCC已無敵手，今年預估EPS將落在13～15元，即使股價來到240元，PE16倍左右，並不高。而旗下奇力新(2456)，前3季EPS5.63元，全年挑戰7.5～8元，PE也未超標。其他如興勤(2428)、立隆(2472)、華新科(2492)、美桀(5255)等第3季營收都很好。

　　上市櫃EPS冠軍一定是大立光，前3季EPS129.48元，預估全年將挑戰181元歷史新高，先前股價被外資連續調升。2線光學股今年漲幅都很大，包括亞光(3019)、先進光(3362)、聯一光(3441)、揚明光(3504)、光燿科(3428)，不過真正有獲利的有限，難怪近兩個月股價進入整理。其他電池材料的康普(4739)及美琪瑪(4721)，股價都先因題材而大漲，如今進入整理。電動車特斯拉新產能受阻，下修出貨量，貿聯KY(3665)及和大(1536)業績衝高受阻，股價也是。不過，汽車電子則是潮流所在，包括乙盛KY(5243)、建準(2421)、恒耀(8349)、順德(2351)、胡連(6279)、江興(4528)、致茂(2360)等等，業績預估還是能穩健成長但速度不是很快。

　　至於其他高獲利股，包括亞德客KY(1590)、裕融(9941)、中租(5871)等獲利真好，但亞德客PE已接近30倍，裕融前3季EPS6.2元，全年挑戰8.3元，以今年配息率預估殖利率還有5%左右。中租今年EPS有望超過7.5元至8元，PE不到10倍。