去年此時，正值美國總統大選進入最後倒數緊張時刻，令市場跌破眼鏡，共和黨候選人川普擊敗對手希拉蕊當選美國總統；如今川普上任屆滿周年，回顧這1年來，川普對內政策積極推動企業回流美國製造與一連串稅改減稅政策；對外儘管面對北韓導彈威脅，但川普依然展現強硬態度，使得美股道瓊指數從1年前不到20000點，如今大漲近5000點，漲幅達3成之多，費城半導體指數更大漲64%，居美股4大指數之冠。

　　目前台股加權指數創史上第2次，5日、10日、月、季、半年、年線等6條均線同上萬點，象徵強勢多頭格局；而科技股占台股市值比約58%，其中半導體約占4成，電子股成交占比更高達7成以上；尤其與AI、記憶體、半導體、機器人相關個股成為領頭羊；促使晶圓代工龍頭台積電(2330)、華邦電(2344)、南亞科(2408)、聯發科(2454)等股價也一路衝高。

　　不過，受到運動品牌Under Armour(UA)與電動車Tesla(TSLA)財報欠佳與展望轉趨保守影響，進而拖累國內像是儒鴻(1476)、和大(1536)、貿聯KY(3665)等UA與Tesla相關概念股股價表現。在萬點行情之下，強勢族群將呈現輪動輪漲走勢，但個股也有強弱分明的表現，正考驗著選股功力。

　　隨著時序進入11月份，接下來的行情會怎麼走，除了聚焦第3季財報之外，在選股方面，可留意國際強勢股供應鏈(蘋果、Nvidia)，近來部分資金似乎有轉向傳產原物料股，如鋼鐵、造紙、塑化等族群。不過，股市最大風險就是股價漲多，今年以來，電子股當中如二線光學元件、矽晶圓、電動車電池材料、被動元件、二極體、記憶體、導線架、PCB銅箔 玻纖紗布與MOSFET等族群，出現不少的飆漲股，但股價與年線正乖離過大、追價風險已大，不妨去尋找相關群族當中，基期較低或是技術面在低檔往上攻擊的個股，符合投資學上所說的「賤取如珠玉」。因此，本期〈封面故事〉專題推薦給讀者5檔個股，分別是鋼鐵股的官田鋼(2017)、二極體強茂(2481)、LED佰鴻(3031)、中小尺寸面板全台(3038)與車用二極體朋程(8255)。

　　相信這幾天你我周遭好友不論是在臉書或是Line都會上傳蘋果iPhone X開箱文，市場引頸期盼的iPhone X終於在11月3日正式開賣，各家電信商外面均出現粉迷排隊人潮，再度顯示蘋果魅力無人能敵。同時，蘋果也在開賣當日盤後公布上季財報，受惠於中國市場成長、iPad銷售回溫以及返校熱潮策略奏效，促使營收淨利各較去年同期勁升12%、19%；激勵蘋果股價大漲創新高，市值也來到9000億美元。

　　不過，不少蘋概股如大立光、台積電、美律(2439)、康控KY(4943)、穩懋(3105)、GIS-KY(6456)等股價漲幅已大；近期資金轉向中低價的蘋概股如類載板的華通(2313)、軟板嘉聯益(6153)等。此外，軟板上游原料聚醯亞胺(PI)薄膜的達邁(3645)也是蘋果供應鏈的一員，主要客戶為台郡(6269)、嘉聯益、日商NOK集團旗勝(Nippon Mektron)等軟板大廠。由於PI材料具備優異的電氣與機械特性及熱安定等，因此近年隨著消費性電子產品推陳出新並走向輕、薄、短、小的趨勢，每年PI全球用量皆是雙位數成長，而達邁去年在全球出貨量已是全球前3大，僅次於美國陶氏杜邦(DWDP)與日商鐘淵化學(4118.JP)。

　　達邁受惠於蘋果新機上市拉貨，帶動自結第3季稅前獲利1.17億元，季增1.25倍，單季每股稅前盈餘0.95元；累計前3季稅前淨利2.51億元，每股稅前淨利2.04元。隨著AMOLED軟性顯示器的應用、虛擬實境產品、汽車電子等，都帶動PI薄膜材料新應用與新商機；達邁新開發之低介電軟性基板材料(LKL)，具有低傳輸損失(Low Df)、以及優異的加工製程特性，提供客戶於高頻與高速化的最佳解決方案。

　　近來Tesla相關供應鏈，受到Tesla Model 3量產進度落後與上季財報虧損擴大，導致股價一度跌破300美元關卡，讓當紅炸子雞的Tesla概念股瞬間黯然失色。不過，電動車已是必然趨勢，或許可趁回檔之際逢低布局。此外，第4季向來是汽車零組件產業的傳統旺季，尤其，中國車市隨著購置稅優惠將於年底落日，再加上中國當局對於商用車廢氣排放制定國5條款，促使大型商用車出現汰換潮，今年前10月中國重型卡車銷量達96.66萬輛，較去年同期大幅成長71%，預估今年可望挑戰110萬輛規模；對生產柴油引擎噴油嘴的宇隆(2233)是一大受惠者。

　　受惠於Bosch、Borg Warner、Denso、Hitachi等客戶出貨動能提升，再加上醫療相關訂單持穩，宇隆第3季營收創高，達6.34億元，在產品組合優化與成本降低之下，單季毛利率維持在40%，EPS達2.28元，較去年同期成長54%，累計前3季EPS達5.91元，改寫歷年同期新高。展望第4季，受惠於中國商用車銷售持續暢旺帶動，以及新產品BorgWarner可變正時系統組件逐步放量，業績可望維持高檔，且今年累積的下腳料將在第4季處分，有助於毛利率提升，法人預估今年EPS挑戰8.3元。

　　目前宇隆本益比不到15倍，不僅低於同業智伸科(4551)，更低於汽車零件股平均值。此外，公司擬增加高毛利率的醫材客戶，目前談定Swiss Medical、Zimmer、Johnson & Johnson訂單，最快明、後年開始出貨。今年以來，宇隆股價漲幅並不大，可望有落後補漲空間。

　　受到沙烏地阿拉伯王儲展開大規模反貪腐行動，加上美國鑽油平台數量減少，近來國際油價走揚，7日國際油價一度上漲超過3%，創下2015年6月以來新高。受惠於油價延續高檔態勢，加上旺季需求加溫支撐，近期PP、EVA、EG、DOP及AN等塑化報價現貨行情穩步走堅；有利於台塑(1301)、南亞(1303)、亞聚(1308)、東聯(1710)、聯成(1313)、榮化(1704)及中石化(1314)等廠商第4季營運表現。

　　台塑4寶日前召開法說會，南亞董事長吳嘉昭表示，由於EG報價重回900美元，大陸聚酯開工率維持9成，加上中東科威特有廠開始歲修，都將有看漲行情。此外，南亞旗下電子材料玻纖布、玻纖紗產能名列全球第一，銅箔為全球第2大，先前銅箔供需吃緊情況延續，加上玻纖布漲價、玻纖紗供需緊縮，支撐南亞電子材料業務動能活絡走堅。日前南亞砸53.7億元在新港廠區興建銅箔四廠；搭配既有產能去瓶頸工程，銅箔總產能上看11.4萬噸。此外，南亞也陸續處分業外轉投資南亞科股份，在本業與業外獲利挹注之下，今年EPS可望挑戰6元。近期外資買盤歸隊，股價剛站上半年線位置，技術指標出現轉強訊號，值得留意。