全球股市進入資金爆發的行情，而且最具指標的美國四大指數同時寫下歷史新高，這股強烈的資金風暴也席捲台股，今年以來，在外資買盤力拱下，加權指數大漲超過600點，其中權值股更是扮演著帶領指數往前衝的火車頭角色，尤其台積電(2330)更是貢獻加權指數超過250點的漲幅，因此，要說台積電是台股的中流砥柱，一點也不為過；只是隨著資金行情大爆發半個多月後，下一個熱錢移轉鎖定的主流族群會是什麼？外資又悄悄瞄準什麼題材？

　　從美國FAAMG的大漲，讓我們意外發現，儘管市場頻頻唱衰蘋果，但蘋果的股價卻也才在不久之前剛寫下新高，外資機構甚至大膽預言，美國股市真正令人瘋狂的泡沫訊號，其實是蘋果總市值站上1兆美元的大關！

　　外資會這樣預測這個史無前例的超級數字，並不是沒有任何根據，事實上，蘋果在去年推出眾望所歸的新機iPhone X後，一度在市場上揚起一陣喧囂，雖然近期供應鏈傳出iPhone X銷售不如預期的訊息，蘋果也下修今年首季銷量預估，但是在目前看起來，iPhone X要在去年第4季，也就是蘋果財報的18年首季，繳出一張合格的成績單並不難，除了銷售iPhone X的備貨充足，足以消化買氣外，又加上降低售價的iPhone 7助陣，整個通路都察覺到蘋果的銷售並不悲觀，也難怪在財報公告前，蘋果的股價可以寫下新高。

　　不過即使如此，市場也認為，蘋果真正的挑戰其實是本季的銷售數字，尤其過了去年的歐美耶誕節銷售旺季後，今年上半年暫時看不到催化買盤進場的理由之下，法人圈陸續傳出，蘋果已經啟動砍單的策略，當然分析師也提出警告，下修iPhone X的出貨量，直言iPhone X將在今年中結束生產，整個生命周期出貨量約6200萬支，低於先前預估的8千萬支，成為蘋果最短命的旗艦機種。

　　根據法人的研究報告指出，iPhone X銷售不佳，有相當大的一部分與中國市場有關，其中很重要的一個關鍵就是中國市場的換機周期延長，若把16年與17年做比較，可以發現中國使用者的換機周期，足足拉長了超過5成以上的時間；再者，印度的低價機需求也沒有起色，而歐美的市場也僅持平，也難怪蘋果即時砍單因應。

　　不過，擅長中期投資的壽險法人則相當有信心地表示，「即使看淡iPhone X的需求，但蘋果在2018全年的營運動能仍然相當有期待空間，尤其是從全球蘋果供應鏈股價的向下修正，就可以看出絕大部分都已反映了iPhone X 需求不如預期的狀況。若供應鏈廠商的股價再繼續下修，或許未嘗不是一個轉機，反而能讓投資人有利布局2018年下半年新款iPhone的廠商供應鏈。」另一方面，蘋果對於接下來的市場藍圖也並非毫無準備，蘋果已計畫下半年推出3款iPhone系列的新機，分別為一款配備6.1吋LCD面板的平價機，與兩款搭配OLED面板的高階款，這一次蘋果打出平價機的王牌，也是預期售價約650～750美元的6.1吋LCD螢幕的iPhone能夠有效的降低iPhone X的使用者門檻，使得蘋果能在使用者心中重新定義價格帶，並帶出全新的經濟效益。

　　據傳，這一次將推出的3支新機除了都將搭載3D感測的功能外，還搭配金屬機殼以利無線充電，最特別的是LCD螢幕的平價iPhone據傳將搭配窄邊框設計，以解決使用者覺得螢幕空間不足的困擾，這些大改革很可能讓蘋果再度站上巔峰，瓦解第2季財報慘澹的疑慮。

　　看回蘋果的台灣供應鏈，最大的合作夥伴還是代工三王的鴻海(2317)、和碩(4938)與緯創(3231)等，除了代工組裝方面，深耕3D感測的供應鏈或許也會相當有機會，舉例來說，專做DOE封裝的台積電子公司精材(3374)預料還是能夠再度拿下3D感測的訂單，只是近期市場傳出精材本季也難逃客戶調整訂單的命運，使得股價相對弱勢，而3D感測在蘋果新機的滲透率拉高下，也會拉高VCSEL族群的業績展望，包括專做砷化鎵的龍頭穩懋(3105)、全新(2455)與宏捷科(8086)等，經過短線的降溫整理，或許也能喜迎下一波轉機。

　　比起前一代的機種，新機最特別的新亮點非金屬機殼與窄邊框屏幕設計莫屬，首先，看到金屬機殼方面，這個設計讓專攻機殼的可成(2474)與鎧勝KY(5264)吃下大補丸，尤其是鎧勝近期除了啟動募資計畫外，建廠動作也轉趨積極，甚至在15日公告將要斥資約14億元興建廠房，讓人也聯想到或許有大筆訂單挹注將帶來營收高峰；而窄邊框COF設計則帶動頎邦(6147)或許有另一波反彈機會，在新世代LCD iPhone採COF製程成為主流後，負責後段封測的頎邦，將成為商機擴大的最大受惠者，加上更多AP的訂單湧進頎邦，未來爆發力不容小覷。

　　除此之外，嘉聯益(6153)也是一個可以好好關注的標的，即使PI軟板天線還是為目前的市場主流，但蘋果在內手機品牌廠高階機種愈來愈多採用LCP軟板天線，加上5G將於兩年後陸續進行商轉，高頻材料影響愈來愈大，嘉聯益可望搭上LCP軟板天線應用增加趨勢，成為受惠者。

　　當其他權值股輪番大漲，而蘋果供應鏈股價卻還在修正，似乎已經反應了市場對於iPhone X不如預期的擔憂，但從下半年蘋果大動作推出新款機種的舉動看來，出貨動能仍然相當強勁，也能夠樂觀看待接下來的財報表現或許將會有跳躍性的成長，此刻的股價修正反而是一個利於投資的好機會，因此投資人不妨抓緊機會在供應鏈上提前布局，搭上順風車取得獲利。