近期美國上修第2季國內生產毛額(GDP)成長率，從初估的4.1%上修至4.2%，優於經濟學家原估的4%，並寫下2014年第3季以來最大增幅。第2季美元強勢，新興市場貨幣大多貶值，美國還能有此經濟成長率，實在不容易。這幾年美國經濟成長率從1%以下，慢慢回升到4.2%，相對中國經濟成長率近幾季都僅能維持在6.8～6.9%，身為全球第1大經濟體的美國，幾乎是提槍快跑前進，睥睨歐元區及日本等前幾名經濟體。

　　美國7月失業率下滑至3.9%，倘若再降至3.7%，就會觸及1969年締造的最低紀錄。即便8月失業率沒有降至3.7%，但由於美國經濟動能十足，目前企業滿手訂單，需要更多人力生產商品或是提供服務，預料將使失業率持續下滑至3.5%。目前美國面臨的最大問題是美國人力已逐漸用盡。可見聯準會最在意的指標之一就業市場已充分就業!

　　當然這與川普降調降企業稅率及替海外資金回流大赦，蘋果等大企業大買庫藏股或是增發股息，全球資金幾乎都以流向「美國優先」有關。另外，像是鬆綁開採頁岩油管制等，刺激石化業發展。今年起，川普對外經濟政策及手段開始硬起來，對於以往或敵或友的國家採取強硬態度，包括日本、歐盟、中國、加拿大及墨西哥等，必須多買美貨或降稅，否則將祭出懲罰性關稅，各經濟體或國家直覺反應都是拒絕，但包括歐盟以及最近的墨西哥最後還是紛紛低頭。全球都體認到這次美國是玩真的。

　　美國所顯現的經濟數據，的確給川普強硬政策很大支撐，國內失業率不斷下降，零售銷售提升、房屋價格上升，推升道瓊、標普、Nasdaq指數陸續創歷史新高，連中小型企業為主的羅素2000創新高次數更多，如今擺出來的4.2%經濟成長率速度，實在好，第1大經濟體繳出這種數據，威力十分強大。現階段重要經濟體除中國及印度外，少有超過美國的成長速度，以台灣這種中型經濟體，成長率超過3%，就被執政黨拿來當作不得了的政績，可想像這次川普的確做到讓美國再強大的選戰口號，令民間對其支持率從7月的46%上升至8月的50%以上。

　　此外，從聯準會主席聲明也得到印證，第2季美國銀行業獲利大增，企業稅率大幅調降外，強勁的放款是獲利勁揚的主要動能，代表企業活動熱絡。

　　市場消費力道在收入增加下，讓美國零售業重現活力，Target、梅西百貨、Kohl''s、Nordstorm等今年來股票都大漲，Target今年來累計上漲33%，遠超過標普的7%漲幅。梅西百貨今年來漲了51%，Kohl''s及Nordstorm分別上漲49%及31%。經濟強勁加上減稅，讓美國民眾願意多花錢，超市、百貨公司、餐廳、服裝店的業績都出現強勁的買氣。

　　台灣與美國銷售有關的美概股相對也將受惠，例如美國最大不鏽鋼通路商的大成鋼(2027)及美國扣件通路龍頭大國鋼(8415)。其中，大成鋼去年併購美國第2大鋁板 捲通路商ERS，隨著美國景氣上揚，帶動營運攀升，挹注獲利成長，今年大成鋼及大國鋼合資在美國設立新公司，鞏固在美國鋁捲板的通路市占率。這兩家公司獲利及股價表現都相當強勁。

　　另外像是成衣及運動休閒Nike、Lululemon、哥倫比亞等股價表現都非常好，8月31日Lululemon在優異獲利下，股價大漲超過13%，今年股價從80美元附近大漲至159美元，漲幅近1倍，相關供應鏈如儒鴻(1476)、宏遠(1460)將受惠；其他供應鏈有遠東新(1402)、儒鴻(1476)等，營運將水漲船高。

　　而台灣美概股也可大致分為兩大陣營，1是替美國大品牌如運動、成衣、蘋果等代工，尤其是蘋果新手機將在12日發表，下旬開始銷售，台灣可望成為首發區域之一，雖這次發行3款新機，但新應用似乎不多，市場並不抱以太大希望，不過距離上市大賣的I6系列已3年，這次還有LCD面板低於3萬台幣機款，潛在換機潮不容小覷，相關供應鏈如台積電(2330)、台郡(6269)、可成(2474)等可以注意。最近美商AMD領先英特爾推出新一代7奈米處理器，英特爾以製程不及，供應量有限，使得AMD情勢大好，今年股價大漲1.2倍；該公司投片的台廠台積電可望受惠，加上晶圓代工市占率第2名的格羅方德退出7奈米以下市場，台積電可說是一家獨大，也彌補部分挖礦虛擬貨幣投單下降的疑慮。

　　另一類是在美國投資做美國內銷為主，如上述所說的大成鋼、大國鋼，當然最大就屬鴻海(2317)、台塑集團、廣達(2382)等，投資手筆都相當大。鴻海飛鷹計畫投資百億美元，另在中國廣州也投資面板廠，也有近千億人民幣，兩邊押寶。而說到台灣企業投資大陸鼻祖就是台塑企業，當然以台塑(1301)為主投資台塑美國，在德州建立另一石化王國。而德州是美國頁岩油重要礦區，台塑美國的石化廠有地利之便，得以用到更便宜原料，生產乙烯等，配合南亞美國塑化2次加工產品，直接在美國銷售。此外近兩年，川普上台後台塑集團加速投資美國，台化(1326)及台塑化(6505)投資路易斯安那州，加上台塑美國擴廠，總投資金額也超過100億美元以上，超過鴻海集團。值得注意的是，兩年前台塑美國獲利已超過10億美元，幾乎等於台塑3寶一家1年獲利，近兩年獲利只是更好，若加上台塑化，可以說台塑集團擁有5家每年獲利超過300億元以上的主力艦!市場預估台塑今年EPS可超過9.5元，其實只要油價維持在65美元上下，台塑4寶今年預估獲利就不會低於去年的2380億元，也就是明年股息配發依然豐厚，有助於股價低檔支撐或盤堅，可以說是該集團是台股最大美國收成股。

　　紡纖集團股中投資美國以遠東新(1402)最積極。遠東新美國M&G西維吉尼亞州36萬噸PET廠、越南40萬噸的聚酯新產能在第3季將陸續開出；美國及越南都遠離美國制裁風暴中心-中國，遠東新將來可供貨給同集團的宏遠(1460)。去年遠東新PET產能約200萬噸，今年可增加38%，PET報價4月起持續上漲，目前第3季瓶用聚酯粒報價雖小幅回檔，但與去年同期相比，仍有不小的漲幅。最重要是擴廠完成的PTA，兩岸合計能廠能超過250萬噸，僅次於台化。而中國PTA價格下半年以來大漲超過5成，遠東新及台化將是最大受惠者。

　　電子股岳豐(6220)、萬泰科(6190)等也是投資美國逐漸有成，後有分析。傳產中，本來就以美國為最大市場的汽車零組件AM部分，包括東陽(1319)、帝寶(6605)、堤維西(1522)等，台灣AM龍頭東陽集團OEM產品主要以中國大陸內需市場為主，沒有轉口外銷，美中貿易戰對東陽OEM產品沒有影響。在售後維修市場(AM)產品部分，AM產品最大出口市場在美國，集團AM產品65%比重銷往美國市場，若從AM和OEM整體產品比重來看，大約4成比例銷往美國市場，其他包括歐洲和中南美市場等，該公司在美國設有發貨倉庫，而每年10月起至隔年3月為AM傳統旺季，今年首季受到台幣強升，以至於獲利不如預期。如今美元走強，台幣較弱勢，相對較有利即將進入旺季的AM市場。

　　再者，美國新車銷售經過5年連續成長，今年成長幅度已降至2%以下，中古車交易反而活絡，而前幾年買進的汽車，陸續進入零件更換或較容易出事，相對對東陽AM需求將上升，該公司為提高AM市場提高市占率，每年投入20億元開發產品；推動亞洲、美洲、歐洲3大市場產品認證；發展環保水性底塗產品；設立全球最大單一設備最大產能電鍍廠，年產能312萬支電鍍零件。至於中國部分與前5大車廠合作開發零組件，主要以內銷為主。東陽主戰場還是在美國，在即將進入旺季、台幣貶值優勢下，勢將吸引法人布局。再者，東陽股價從高檔76.8元修正至今將滿兩年，月KD值降至低檔，日成交量降至300張以下，應可以注意。

　　東陽股價將連動堤維西、帝寶、耿鼎(1524)等AM族群。東陽近3年EPS分別為2.87元、4.08元及3.96元，今年首季受匯率影響旺季不旺，但上半年EPS已達1.82元。預估全年有向4元挑戰實力，PE不高，風險相對較有限。

　　美概股除了內銷以及替品牌代工外，還有歸順美國將生產基地移往東南亞以及過去台灣被中國大陸打趴產業如家具及修繕相關，5G通訊相關設備也是。