在國慶4天連假期間，美中雙方再度進行貿易談判，且達成第一階段協議，而美國原先預計10月15日生效對中國2500億美元商品加徵關稅暫緩實施。在此一利多消息激勵之下，美股四大指數齊揚，並重新站上所有均線之上。再者，美國進入企業財報周，包括摩根大通、嬌生、聯合健康等企業財報均優於預期。受到美股大漲與貿易戰和緩之激勵，以及權值王台積電(2330)受到外資紛紛調高目標價至300元以上，帶領台股加權指數成功飛越今年5月3日高點11097點，衝上11100點大關，市場氣氛再度轉趨樂觀。在熱錢持續匯入之下，新台幣匯價也大幅升值，往30.5關卡邁進，創1年多以來新高。

然而，台股後續能否持續上攻，並站穩11000點?除了觀察美中貿易談判發展與10月17日台積電第3季法說與後市展望之外，在選股上建議從第3季業績具備成長性，但股價基期不高且技術指標在低檔的個股，相對上較為安全。從近期盤面來看，法人資金明顯往電子族群靠攏，像是華通(2313)、燿華(2367)、宏捷科(8086)、可成(2474)、雙鴻(3324)、力致(3483)、矽力KY(6415)、立積(4968)、瑞昱(2379)、環球晶(6488)等蘋概股、IC設計、矽晶圓、PCB、散熱與砷化鎵等類股，不過，部分個股出現短線漲幅過大，且本益比偏高，得提防利多出盡。

第3季向來是電子業的傳統旺季，除了蘋果iPhone 11熱賣之外，任天堂遊戲機Switch系列機種(Switch+小型低階版Switch Lite)也大賣，截至9月底，Switch系列機種於日本市場的累計銷售量達940.8萬台，預估今年總銷量將突破1000萬台。再者，Switch已獲准在中國銷售，有助於擴大銷量，對於國內任天堂相關供應鏈如記憶體旺宏(2337)、影像感測IC原相(3227)、音效晶片供應商瑞昱、USB控制器晶片與USB-PD晶片的威盛(2388)與偉詮電(2436)、開關晶片的立積、機構件的谷崧(3607)與神基(3005)與PCB廣宇(2328)等將受惠。

專攻影像感測IC的原相，受惠於Switch遊戲機、電競滑鼠與無線藍牙耳機(TWS)晶片出貨暢旺，8、9月營收連續創下歷史新高，挹注第3季營收達18.01億元，同步改寫單季新高，預估單季EPS達2.5元。由於大客戶任天堂日前正式發表基於任天堂Switch遊戲機的全新體感遊戲平台RingFit Adventure(健身環大冒險)，法人看好Switch主機及RingFit套件將成今年底歐美耶誕節最熱賣的商品，為原相增添營運成長動能；因此，第4季業績可望維持高檔，法人預估全年EPS挑戰6.5元，改寫歷史新高。目前原相本益比約18倍，相較於同業如晶相光(3530)本益比高達38倍，顯然原相投資價值被低估。

除了IC設計之外，今年以來，封測股如日月光投控(3711)、京元電(2449)、矽格(6257)、力成(6239)等股價與業績表現都相當不錯，這4檔個股今年以來股價平均漲幅達3成以上，相較之下，專攻功率元件封測的捷敏KY(6525)漲幅明顯落後。以提供高、低電壓功率MOSFET、二極體、IGBT及電源轉換或電源管理IC封測服務的捷敏，受惠於旺季效應，第3季營收衝上9.31億元，創下單季歷史新高，且因產品組合優化，毛利率可望維持3成左右，居同業之冠。

此外，捷敏與全球智慧功率模組(IPM)龍頭日本三菱電機關係密切，雙方於合肥成立合資公司，主攻高電壓產品，有利於切入車用、工業等領域，法人預估今年捷敏EPS應有6元水準，相較於同業，本益比並不高，吸引近期法人買盤逐步增溫，後續可望挑戰除息前之高點76.5元。另外，MOSFET的杰力(5299)與尼克森(3317)同樣第3季營收也締造新猷，其中，杰力受惠旺季效應與高階商用NB比重拉升，營收連續7個月創下歷史新高，挹注第3季營收同步創高，法人預估今年EPS上看8元；尼克森則可望前3季賺贏去年全年。

相較於電子股，傳產與金融股卻明顯失寵，且遭到法人賣壓調節。在台灣50成分股當中的傳產股，包括台塑四寶、統一(1216)、台泥(1101)、亞泥(1102)、富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891)、兆豐金(2886)、和泰車(2207)、統一超(2912)、遠東新(1402)、中租KY(5871)、豐泰(9910)等均呈現貼息狀態。不過，富邦金、統一超、中租KY、豐泰等第3季業績均創下單季歷史新高，股價可望有落後補漲之空間。再者，離明年總統大選剩下不到3個月，加上第4季到農曆春節前往往是傳統產業旺季，以及集團作帳行情的高峰，因此，相關個股值得留意。

此外，汽車零組件的劍麟(2228)與智伸科(4551)、紡織股得力(1464)與製鞋代工鈺齊KY(9802)、影音設備東科KY(5225)與特用化學聚和(6509)第3季營收繳出亮眼成績單，股價姿態也呈現多頭排列。其中，生產生物緩衝劑與電動車鋰電池電解液添加劑的聚和，受惠於歐美藥廠與隱形眼鏡清潔液生產廠商擴大下單，上半年前2季毛利率均優於去年同期，稅後純益達1.05億元，年增39.6%，EPS0.6元。下半年在啟動產能去瓶頸作業與產能提升之下，第3季營收攀升至9.98億元，創下單季歷史新高，且因產品組合優化，單季EPS上看0.5元；累計前3季EPS將達1.1元，不僅超越去年全年EPS0.96元，更將創下歷史新高。

在產能持續擴充之下，法人預估今年EPS挑戰1.5元。相較於其他特用化學的康普(4739)與美琪瑪(4721)，本益比高達20倍以上；聚和本益比明顯偏低，增添股價上漲想像空間。近期新台幣匯價強升，對於資產營建相關個股具有正面助益，此外，政策受惠概念股如風力發電、航太等個股，也可望在第4季有所表現，值得留意。