近年來，中國政府藉由補貼政策，大力扶植面板、太陽能、LED、記憶體等產業，更大舉擴充產能，造成供需嚴重失衡，讓國內業者身受其害。不過，此次武漢肺炎事件或許讓過去被紅色供應鏈打趴的台灣廠商，可望受惠於轉單或是供需秩序趨於平衡之狀態。尤其，中國面板廠商在政府資助之下，積極擴建新世代面板廠，導致面板長期處於供過於求狀態，也造成報價直直落；就連韓國三星電子與LGD2大廠商也備感壓力，日前也宣布退出傳統LCD，轉型朝AMOLED等高階產品發展。在韓廠退出市場加上武漢肺炎導致京東方等中國面板廠停產，不僅有助於面板報價回升，同時國內面板雙虎群創(3481)與友達(2409)將可望受惠轉單效應。

自2019年第3季以來，韓國面板廠減少或停止境內的7.5代和8.5代面板廠的生產，根據市調機構IHS Markit估計，今年韓國將生產4500萬片電視面板，較19年減少39%，包括43吋、55吋和65吋面板產出都將減少。如此一來，大尺寸面板供需有望趨於平衡，甚至轉為供給吃緊。再者，因武漢肺炎疫情衝擊中國最大面板廠京東方10.5代廠延後投產，恐將讓大尺寸面板報價走揚。儘管去年大虧191億元的友達，主要因去年第4季整體產能利用率下降所致，但近期卻獲得外資與投信買盤青睞，推升股價緩步攀高。

展望今年首季，因傳統淡季加上武漢疫情影響，公司預期，大尺寸面板出貨量會衰退3～6%，但平均銷售單價(ASP)則會成長3～6%，顯示出供需失衡狀況逐步緩解；且整體稼動率高於去年第4季。不過，近來友達內部積極展開轉型與新事業布局，新事業目標是創造面板價值的延伸，長期要協助友達數位轉型，往AI化發展成解決方案供應商。友達在智慧零售新事業中就同時採用內部育成與外部併購兩個方式，除內部自行成立創利空間外，18年併購美國數位顯示看板系統、內容整合商ComQi，吸收對方在相關場域十年經驗，縮短友達的學習曲線。

日前美國消費性電子展(CES)會中，由董事長彭浪親自領軍，以車用、電競、電視等產品為主軸參展，更強調「整合」，如在此次車載面板展品中，即整合了In-Cell Touch、On-Cell Touch，或1對1、1對2貼合等技術。面臨嚴峻挑戰，友達以過去20多年累積的核心競爭力，從面板結合AI等新穎技術，延伸到全方位智慧解決方案，並更強調做到「場域經濟」，在非消費型產品方面，比如商用、工控、車載等利基型產品，加值產品占營收比重已超過50%。

為了朝向系統整合，友達日前宣布以每股57元、溢價21%條件公開收購工業電腦業者凌華(6166)5～30%股權。由於5G及AI時代帶來的邊緣運算技術，相關應用產業將破碎化、細分化，友達期望藉由投資凌華，能從重要零件設計時就開始參與包括掌握各產業對面板尺寸、造型、解析度、光線反射、溫濕度、工業標準。法人正向看待本次收購案對友達轉型，透過有效投資，在轉型系統及解決方案營運上從事高端及利基型市場耕耘，藉此擺脫殺價競爭的面板環境，提高市場競爭力。

此外，友達集團旗下還投資了一家IoT面板系統整合商達運精密。達運精密是友達持股28.55%的背光模組廠，近年也轉型工業顯示器整合服務、微型精密加工、建築板材等事業，其中，系統整合服務營收占比已經超過12%。另外，在車用面板也是各家廠商競逐的重要利基市場，Porsche開響第一槍，去年在電動跑車Taycan車款導入第一台16.8吋曲面OLED儀表顯示器，後續凱迪拉克第4代Escalade、特斯拉Model X及Audi A8都預計在下半年計畫導入。群創挾在傳統汽車顯示器市占率高，以及鴻海集團協助，積極進軍電動車顯示器市場，成功打進特斯拉供應鏈。

除了面板之外，近年來中國也積極部署記憶體產業，造就出長江存儲與武漢新芯等企業，其中，長江存儲是中國的NAND閃存記憶體生產商龍頭；而武漢新芯主要生產編碼型快閃記憶體(NOR Flash)，不過，2家企業在全球市占率並不高，且在技術層次上仍低於三星、美光等國際大廠。因應5G時代來臨，美光首批量產的LPDDR5 DRAM已正式出貨，並搭載於即將上市的小米Mi 10智慧型手機中。

這項解決方案將能驅動前所未有的低功耗與高效能來支援5G與AI系統的發展。美光的LPDDR5 DRAM能夠因應這些需求，新品較前一代提升50%的資料存取速度及超過20%能源效率提升。背後有美光當技術奧援的南亞科(2408)，儘管去年營運表現欠佳，但公司積極投入高階製程研發。過去幾個世代的製程技術，南亞科均採用來自美光的授權，但為了這次新世代製程進度，南亞科連續兩年把資本支出用在這場研發中。

此次成功開發的十奈米級DRAM新型記憶胞技術，將使DRAM產品持續微縮至少3個世代，目前第一代十奈米級前導產品包括8GB DDR4、LPDDR4及DDR5預計今年下半年陸續進入產品試產，應用於消費型、低功率與標準型產品上；至於第2代的十奈米級製程技術也已進入研發階段，將在2022年前導入試產。

受惠於DRAM報價走揚以及伺服器需求強勁，帶動南亞科元月營收呈現月增與年增雙增的態勢。外資法人看好南亞科今年營運表現，紛紛上修投資目標價，最高來到105元。就技術面，南亞科股價呈現高檔震盪盤堅，逼近前波高點89.7元。

歷經多年產業洗禮，以及各家廠商強化自身競爭力，使得國內被動元件廠商之競爭力逐步追上日本，並拉大與中國同業之差距。尤其，龍頭廠國巨(2327)近年來不斷透過同業與海外併購，壯大競爭實力。相較於中國同業厚聲、麗智、風華高科等，國巨具備完整一條龍生產與高階利基型產品。

經近一年的庫存調整，積層陶瓷電容(MLCC)於去年第4季已出現供應吃緊，隨著新冠肺炎疫情嚴峻，中國廠區延後開工，使得指標廠生產受到影響，供給持續萎縮，各大廠庫存水位大幅下降，刺激MLCC報價走揚。外傳國巨已向國內一線EMS廠喊出自3月起調升MLCC價格2至3成，可望對第一季營運具有正面助益。