今年以來，受全球政經局勢干擾，台股跌宕起伏，許多機構法人乃至於投資大師紛紛對景氣做出評論，像是一路賣超的外資，就頻頻空襲各大產業，近期高盛也再開一槍將台股評等從加碼降至減碼；而有多頭總司令的投信投顧公會理事長、國泰投信董事長張錫則維持一貫立場，持續喊多台股。

消息面的眾說紛紜，確實使投資人眼花撩亂，不過產業景氣究竟是好是壞，最清楚的應還是身處於該產業當中的大老闆們。剛好時序步入6月，適逢台股的股東會旺季，在當前多空不明的景況下，各家大老闆所釋出景氣風向球，無疑是市場關注的重中之重。

綜觀已舉辦股東會的公司，不論是傳產大老闆，或是電子業經營層對於通膨、疫情以及國際地緣衝突普遍持保守態度，認為下半年這些因素仍將是影響市場景氣的關鍵，不少老闆更示警市場恐面臨更大的波動、更具挑戰性。以傳產來說，像是與民間消費息息相關的統一(1216)就表示，今年景氣還是得取決於疫情的變化，疫情穩定，統一成長的動能就可以正常，否則實在不好預估；同時也指出原物料價格波動會是一大考驗。而台塑化(6505)也表示，受通膨、升息、烏俄戰爭、中國封城等事件影響，今年景氣走勢恐怕還是難以斷言會往哪個方向發展，經營環境充滿挑戰。

通膨削弱終端消費動能，電子業者也一致審慎保守看待下半年消費電子市場需求，像是華碩(2357)就坦言，根據目前掌握前線、通路庫存、客戶需求來看，整體消費需求緩步向下，下半年營運較具挑戰，且疫情紅利逐步消失，今年營運將無法與去年相當，但若以研究機構最高預估的整體產業消費需求下滑1成來看，華碩仍會以優於市場為目標、力拚持平。

而一向被視為消費性電子指標廠的大立光(3008)也直言手機產業面臨銷售停滯，沒有特別方法突破產業大環境的停滯，且今年感覺比去年還要悲觀；不過下半年至少是傳統旺季，還是有望比上半年好，且車用鏡頭部分，舊客戶一直持續在出貨，新客戶則在導入驗證中，搭上電動車成長趨勢，今年車用鏡頭出貨量確實比較多。

消費性電子市況疲弱也衝擊LED整合大廠富采(3714)，儘管公司Mini LED訂單穩健，但由於傳統藍光LED仍占營收大宗，在需求衰退、中國多地封城雙重襲擊之下，營運承壓，公司也在股東會上預告第2季表現不如預期。不過展望未來，公司看好Mini LED需求將持續成長，也將進一步把Mini LED的量產經驗與能力運用在實現Micro LED產品上，協助產業快速達成Micro LED量產的目標；而子公司晶成半導體具備第3類半導體、5G、功率元件、微波元件等化合物半導體代工技術與能力，布局成果有望在2023年展現。

雖然消費性電子市況冷，但許多大老闆也同聲唱旺電動車、資料中心、工控、5G/AIoT、低軌道等新興應用領域，其中，近期最受市場投資人關注的可說非鴻海(2317)的股東會莫屬。回顧今年以來，相比許多電子股的慘跌，鴻海反而持續站穩百元，儘管被冠上「不動產股」的稱號，但或許換個角度思考，這亦代表市場對鴻海轉型與布局、營運表現、殖利率等面向，有一定程度的認同，從各大外資券商給出的「買進」或「優於大盤」的投資評等，也可窺見一二。這次股東會上，董事長劉揚偉也罕見為自家股價抱屈，坦承股價淨值比偏低，未來將強化與外界的溝通，讓市場更認識鴻海。

而今年是劉揚偉接掌鴻海的第3年，這次股東會也確實向股民繳出1張優異成績單，從獲利來看，近年鴻海積極轉型，逐漸切入電動車、半導體等趨勢領域，帶動去年營收、獲利雙雙攀上高峰，並達到三率三升目標，更配發5.2元現金股利，為創立以來最高的1年。展望未來，鴻海宣示集團「3+3」產業將專注於電動車、半導體以及新世代通訊領域，重申電動車目標在25年全球市占達到5%、電動車產業營收規模達1兆元，以及每年電動車出貨50到75萬台，且鴻海也預告十月的鴻海科技日上將展示量產版Model C電動車並有兩款新款電動車將亮相。

此外，因應電動車發展所需的半導體布局，鴻海更高喊至25年，車上使用的小IC，都可有鴻海自有的方案提供客戶選擇，誓言成為首家提供不缺料供應能力的EMS廠與車用次系統廠。不僅如此，鴻海也首度明確談到低軌衛星的布局，更預告明年將在太空中看到鴻海的衛星，後市可期。

此外，6月17日金控超級股東會即將登場，而此前包括台新金(2887)、新光金(2888)等已率先在5月27打頭陣，其中新光金與台新金傳出合併的消息甚囂塵上。包括新光金擬修改公司章程，提高額定資本額從1650億元提高到1850億元，市場解讀可能是為推動合併預做準備，也擬縮減董事席次，從最低15席減至9席，據新光金的說法是參考國際公司治理趨勢，並保留董事會成員規模之彈性，不過早自5月20日新光金董事會就表決通過，成立研議與台新金或其他金控合併的可行性研究小組。

緊接著6月2日，台新金董事會也決議成立合併研究委員會，啟動與新光金合併的可行性評估；此外，台新金也公告申讓彰銀(2801)136萬多張的持股，占持股比重13%，可望終結長達17年的纏訟。新光金、台新金經營權分屬吳東進、吳東亮兄弟檔，兩大金控都有互相持股關係，20年前就曾傳出彼此規畫合併，但因新光人壽宣布增提196億元準備金而破局，留下「兄弟各自登山、山頂會合」一句話，未來若兩金控合併成功，總資產將逾7.1兆元，成為國內第3大金控公司，僅次於國泰金(2882)、富邦金(2881)，並在壽險、銀行兩大業務取得互補性。消息一出股價搶先反映，惟後續是否真的會併購以及若要併購過程中也仍有許多難關需克服，後市仍待觀察。