《金融》法人:短天期債券ETF禦波動
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【時報-台北電】美股走疲,期限較長公債的殖利率攀升,期限較短公債券的殖利率下降,2年期美債殖利率跌至五個多月以來新低,殖利率曲線再次趨陡。法人表示,在政經不確定性消除前,投資人現階段可先聚焦息收相對較高的短天期債券ETF,較可降低利率風險,並以高配息來防禦波動。
根據CMoney統計,目前在台股掛牌的債券ETF中,平均有效存續期間低於3年、布局區域為美國的短天期美債ETF共有10檔。根據平均到期殖利率排序,依序為國泰1-5Y非投等債、凱基美國非投等債、復華信用債1-5、群益1-5Y投資級債、中信美國公債0-1、群益0-1年美債、國泰US短期公債、富邦美債1-3年、元大美債1-3、永豐1-3年美公債,平均到期殖利率在7%至4.5%之間,以季配型ETF居多,月配型的則僅有今年掛牌的凱基美國非投等債,於16日首次配息,僅花5天完成填息。
另一檔月配型的短天期債券ETF新兵也將發布:群益優選非投等債ETF將於8月5日展開募集,發行價10元,追蹤指數為ICE 1-5年BB-B級成熟市場信用優息美元非投資等級債券指數。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出,近期政治不確性主要來自於政治口水紛擾,市場認為川普當選美國總統,若釋出例如提高關稅、降低國內企業稅等政策,將會使得通膨再度走高,不過以基本面來看,無論是誰勝選皆不會對基本面造成太大影響,美國經濟軟著入的情況依舊。
凱基美國非投等債基金經理人鄭翰紘也表示,今年底前美國聯準會採行預防性降息機率高,有利經濟成長,不論從總體經濟或是企業獲利來看,都具備強韌基本面,企業違約風險低。
只是9月FOMC會議與11月大選落幕前,市場波動難免,在美國總統大選推升長端利率的市場預期下,預期長天期公債殖利率下行空間有限,想透過債券ETF追求債息收益的投資人,不妨適時地降低債券存續期,選擇成熟市場短天期非投等債,一方面可以降低利率風險,另也能獲取相對高的票息。(新聞來源 : 工商時報一楊淨淳/台北報導)