【財訊快報／編輯部】週四下午台積電公布財報，第一季表現略優預期，惟下調非 AI 半導體產業展望，預期毛利率將因電費上漲略微下調，而資本支出未如市場預期上調，導致失望性賣壓出籠，台指夜盤先上拉至月線後，遭遇反壓大幅拉回。早晨傳出以色列襲擊伊朗據點，帶動台指期早盤較夜盤開低135點，而後出現延續性賣壓大跌千點。

綜觀法人籌碼，三大法人合計賣超998.6億元，其中外資賣超857.5億元，而自營商賣超223.9億元，投信則買超82.9億元。外資單日賣超額達史上第二高，自3/15以來外資累計賣超額達2,922億元，自營商連4日賣超，且賣超額大增，不利台指後市表現。

檢視選擇權金流，外資布局5.52億元偏空部位，自營商則布局1.94億元偏多部位。外資大額加空選擇權偏空部位至 5.52億元；自營商偏多部位則逢低加碼至4.68億元，兩主力呈對作態勢，但外資空方力道較大，中性偏空看待。選擇權未平倉部分，4月W4週選賣權最大未平倉下降200點至19,300點，買權最大未平倉下降400點至20,300點，最大OI區間下移偏空。

期貨方面，外資夜盤大幅加碼8,331口空單，日盤則減碼623口空單，未平倉淨空單增至-20,779口；十大特定法人大幅加碼4,269口空單至-11,749口。外資週四夜盤大額加碼做空，空單留倉口數再創近期新高。觀察近期籌碼變化，推測外資空單均價達20,000點之上，未見大額減碼前，二萬恐難以站回。十大特法大幅加碼空單，強空看待。

台積電法說會未見亮點，導致股價重挫6.7%，拖累台指期盤中一度大跌1,088點，惟季線抄底買盤湧現，尾盤跌幅收斂至807點。近期國際股市震盪偏空，而台積電未見利多撐盤，加上中東戰爭風險升溫，恐引導台股提早進入五窮六絕的傳統弱勢期。