這波台股站在萬點之上，已創下史上最長紀錄，然而，撐起萬點行情，主要仰賴3道屏障─蘋果供應鏈、電動車與人工智慧；不論是Apple（AAPL）、Tesla（TSLA）與Nvidia（NVDA）股價今年以來，均創下歷史新高，市值也屢創新高；這3家公司正是改變人類生活與引領未來產業發展趨勢的3大力量。因此，投資人在台股布局上，這3大族群相關的供應鏈個股儼然是必備的投資組合，或可從中找到類似股王大立光（3008），股價翻轉10倍的黑馬股。

　　蘋果iPhone可說是近10年來人類最偉大的創新科技，也造就出高達7千億美元的總市值，穩居為全球企業之冠。然而，1顆蘋果也撐起台灣經濟與股市的半邊天。從台股權重前5名來看，除了台塑化（6505）與中華電（2412）之外，台積電（2330）、鴻海（2317）與大立光（3008）這3大天王均是蘋果供應鏈的要角，3家公司合計占台股權重就高達27%；因此，影響大盤指數相當深遠，同時對於國內出口產值與經濟成長率扮演火車頭的角色。

　　據傳9月12日蘋果10周年曠世巨作iPhone 8即將問世，相關供應鏈早已動起來，加緊趕工中，蘋概股已成為法人鎖定的對象。這次大改款的iPhone 8整體規格大幅提升，新增了類載板、OLED面板、3D感測、無線充電及雙鏡頭等功能，促使台積電、大立光、玉晶光（3406）、景碩（3189）、華通（2313）、GIS-KY（6456）、穩懋（3105）、敦南（5305）、同欣電（6271）、精材（3374）等供應鏈受惠。

　　例如：蘋果首次導入垂直共振腔面射型雷射（VCSEL）於3D感測辨識，以及無線充電。其中，蘋果之前已與美國加州無線充電技術開發商Energous攜手結盟，而Energous之後也宣布與和碩（4938）策略聯盟，3方合作關係密切。因此，和碩不僅是I8組裝代工廠，傳今年還成功切入蘋果I8的無線充電板組裝。

　　雖然上半年和碩業績與獲利並不理想，但第3季隨著I8開始出貨，公司預估，第3季營收季增幅度有機會比照去年同期。以去年第3季營收季增4成計算，今年第3季營收有機會挑戰3365億元，年增約6%，法人預估今年EPS上看8元。相較於鴻海本益比約13倍，和碩約11.8倍，顯然具有比價上漲空間。

　　除了蘋果之外，美國電動車Tesla則是顛覆了百年汽車工業，自從2009年推出Model S之後，引發全球車壇話題，Tesla股價也一路往上飆升，市值更超越了美國通用、福特與克萊斯勒3大車廠，擠進全球第5大市值的汽車公司。隨著Tesla於7月28日推出平價版Model 3，預購訂單突破40萬輛，為了去化龐大的接單，Tesla除了擴建電池工廠之外，也開始尋找其他零件的供應商，而過去國內像是獨家供應減速箱齒輪的和大（1536），早已在嘉義大浦美園區擴增生產線，同時也有越來越多國內汽車零件廠商開始直接或間接打進Tesla供應鏈。未來隨著Model 3出貨量逐步提升，新的供應鏈廠商營運可望水漲船高。

　　基本面方面，電動車關鍵零組件就是電池，而獨家供應Tesla電池的日本Panasonic（6752.JP）成為最大的受惠者，而國內的康普（4739）與美琪瑪（4721）所生產的正極材料，則是透過Sumitomo交貨給Panasonic，進而打進Tesla供應鏈。近來更受惠於鈷價與鎳價等原物料報價上揚，帶動康普與美琪瑪股價與業績翻揚；尤其，美琪瑪短短不到1個月股價從49.95元一路飆漲，最高衝上115元，大漲超過1倍。此外，像是切入Tesla車載鏡頭的亞光（3019）股價也從7月下旬54元附近起漲，一舉衝上130.5元，短線漲幅也是翻倍，其他像是散熱風扇的建準（2421）與元山（6275）近期股價也搭上Tesla供應鏈題材，表現不錯。

　　全球第5大車用扣件製造廠恒耀（8349），由於併購德國百年鋁製螺栓廠ESKA，得以切入德國雙B與Audi等高級車供應鏈。因應電動車為了追求續航力，除了強化電池效能之外，車體結構輕量化也是必然趨勢，除了車身大量採用鋁合金之外，就連扣件也必須改用鋁質。由於恒耀擁有鋁製扣件的技術與量產能力，讓Tesla主動找上門來，如今恒耀成為Tesla Model 3扣件唯2的直接供應商。公司估計，今年出貨給Tesla金額約200萬美元，若明年Tesla產能拉高至50萬輛，將貢獻營收約1500～2000萬美元。

　　受惠轉投資德國廠ESKA綜效顯現，加上廈門廠增加中高端產品比重，今年上半年毛利率與營益率明顯提升，稅後淨利達3.19億元，年成長47%，EPS達3.44元；明顯優於同業三星（5007）與世德（2066）。由於第3季為歐美車廠暑休，為傳統淡季，但因產品組合優化，獲利可望維持成長態勢。

　　隨著9月起進入各家車廠陸續推出年度新車，營運可望逐步增溫，法人預估今年EPS挑戰7元，改寫歷史新高。就本益比而言，目前恒耀約15倍，相較於同業17倍，仍屬偏低。若跟Tesla供應鏈股比較，平均本益比至少20倍起跳，顯然恒耀具備落後補漲空間。

　　日前行政院科技部宣布打造台灣成為AI（人工智慧）發展重鎮，預計未來5年投入160億元，結合國內電子、資通訊能力。不過，事實上，台灣廠商在軟體與演算法的發展仍然落後歐美，真正能夠吃到AI商機的業者並不多，且占營收比重也不高；不過，國內廠商可從周邊硬體或是終端應用面去尋找商機，例如機器人、大數據雲端資料中心等，均與AI息息相關。

　　國際大廠如可程式邏輯閘陣列（FPGA）廠賽靈思（Xilinx）與繪圖晶片廠輝達（Nvidia），目前在AI領域領先對手，而Xilinx與Nvidia都與晶圓代工龍頭台積電（2330）合作。

　　近年來台積電多次在法說會表示，未來發展4大方向之一就是高效能運算（HPC），促使台積電積極投入10奈米與7奈米先進製程。目前台積電已拿下Nvidia針對AI打造的新1代Volta繪圖晶片的12奈米代工訂單，以及取得高通Centriq處理器10奈米代工訂單。

　　無怪乎日前有外資認為台積電是最便宜的AI概念股，並且出具研究報告，認為AI將是帶領台積電下一輪營運成長的新動能，並喊出目標價上看300元的天價。從長線的角度來看，台積電目前已是眾多AI晶片廠商的重要合作夥伴，有利於拉升投資評價，台積電也將是半導體界的大立光。