美股持續超強推升，特別是新冠肺炎確診人數不斷攀高，但是股市就是持續上漲，呈現利空中上漲模式。當然，第2季以來經濟活動幾乎停擺，現在略為解封，各項經濟數據諸如ISM、就業人數因前期基期低，都將顯現較好狀況，而股市就是反映利多、不反應確診利空。尤其是科技股與網路關係較密切的亞馬遜股價登上3000美元、谷歌登上1500美元、輝達向400美元推進、蘋果向380美元挺進，微軟也登上210美元；最令人嘖嘖稱奇的是，馬斯克的特斯拉股價噴上1300美元，總市值已超過2500億美元！

現階段蘋果總市值達1.62兆美元、亞馬遜1.5兆美元、谷歌超過1兆美元、微軟1.6兆美元，輝達2400億美元、台積電(2330)逼近3000億美元；近1個月就是這些高總市值股股價創高跑在前面，帶領那斯達克及費半指數創新高。不過，三星及英特爾等市值反而停滯在2500至2800億美元之間，不是所有重量級股都漲，而是進入旺季且全球競爭力位居前茅的科技股表現較佳。

那斯達克站上1萬點大關之上、費半則是站上兩千點，相較道瓊目前還在年線26300點上下震盪，主要是能源、製造業、汽車業低迷所致。標普則是站上所有均線之上，3000至3100點逐漸成為支撐。ETF資金不斷湧向高總市值特定個股，除非遭逢意外利空，否則在聯準會積極作多下美股持續看好，資金派對中，未來可能只是漲多技術性拉回測試均線支撐，或是技術指標回檔冷卻。科技指數只要重要整數關卡守穩仍利多頭。

此外，近期另一件大事是中國政策大作多，在黨報鼓勵牛市發展訊息披露下，中國深滬股市6日幾乎是噴出上漲，深圳股市創近4年半新高、上證指數創近兩年半新高，都是高角度上升；香港在實施港版國安法下，中國也是政策使力，恆生及國企股指數都站上年線，向今年高點挺進。外界對於香港政治及經濟幾乎正式納入中國內地疑慮高，中國則用政策拉抬股市穩定人心。除了股王茅台、4大銀行股外，另一方面中國積極發展半導體，中芯半導體(00981.HK)將回去內地掛創科版，中芯股價5月底只有16.6港元，本周一度大漲到44.5港元，總市值達2200億港元，相當於超過8800台幣。總市值拉高以作為其他上游半導體指標，封測的長電(600584.SH)、CMOS的韋爾股份(603501.SH)股價都創歷史新高。中國政策目的就是要活絡科技及新創產業，拉抬股市最容易達到目的，也順便轉移近期洪災及美國經濟制裁利空的注意力。深滬股市只要十日線2050點及3200底點不破都屬強勢。歐洲德國以及亞洲日、韓都在年線之上打出底型，且日KD值降至低檔。國際油價則在40美元上下震盪。國際資金湧向風險性資產趨勢並未改變。

美中股市同時強勢，台股表現也是超強，7日加權指數突破今年高點來到12249點，創近30年高點，同時成交量(上市加上櫃買)超過3800億元，是歷史第2大成交量，量價俱揚。外資連續性出現上百億元買超，7月已買超410億元，台幣一度升值至29.35。

金管會公布最新外資動向，6月單月境外外國機構投資人、華僑及外國自然人累計淨匯入約41.35億美元(約1226億台幣)，創近8個月來最大單月匯入紀錄。外資從2月起連續4個月撤離，淨匯出合計181.35億美元，即有逾5400億台幣撤離台股，如今轉為匯入，但是就今年前6月來看，外資合計仍為淨匯出126.9億美元；加上7月回補約十億美元，今年還是淨匯出。但是台股卻攻上近30年新高，且台幣今年是亞洲最強勢貨幣，累計升值2.31%，外部資金且帶外資回流台灣，進入股市、房市以及工業廠房。一旦外資再回頭買進台股，以外資今年至今累計還賣超台股超過110億美元，後續資金威力可期待。

台股進入除權息旺季，預計7月約有近6000億元股息發放，從內資回台、外資加上股息角度，台股資金行情可以說正旺，上漲行情也不會就這樣結束。且資金推動台股本益比拉升。原本表現較弱勢的台積電(2330)，還原除息後已創歷史新高，只要台股維持在十日線11763點之上，就是主升段走勢，有利持續震盪盤堅，盤中或許大幅度震盪，但只要未跌破月線前都屬安全。近期進入除權息旺季，填權息者開始增加，例如聯發科(2454)、國巨(2327)、台達電(2308)、台積電以及超過3分之1的IC設計股，有利後續公司跟進；金融股國泰金(2882)及富邦金(2881)填息企圖心強。

外資既然回頭，重量級股是首選，尤其是台積電及聯發科，特別在今年外資累計賣超台積電近50萬張，輪由台灣壽險法人及一般投資人參與買進，當然台積電本身競爭力一級棒，三星屢屢放話要超車台積電5奈米、3奈米，但都不了了之，台積電本周盤中已創歷史新高，總市值接近3000億美元，居亞洲科技股之冠，在ETF資金潮中，可望在吸引外資買盤，而本土壽險籌碼反而轉為穩定，拉回還是可布局，尤其是即將進入蘋果A14晶片出貨旺季！

聯發科今年有著天時地利以及本身5G晶片製造力提升至前段班，該公司4G晶片已轉成幾乎通吃市場，且從晶圓代工台積電及聯電傳出消息，幾乎有產能就要，與中國手機晶片大廠包括華為、小米、Oppo等合作晶片出貨，外資屢次調升目標價，最高已達1000元，股價也不負所託，本周除息10.5元，當天完成填息，未來依舊是指標。從聯發科所拉出來的IC設計族群，正被中國搶產能中，所以PE向上提升，最先除息的創意(3443)馬上填息，再來義隆(2458)、力旺(3529)、智原(3035)、偉詮電(2436)、展匯科(6594)、致新(8081)等都完成填息；加上台積電填息，華邦電(2344)、世界先進(5347)亦同，展現半導體產業旺盛。

由於最近8吋訂單需求很滿，包括MCU、驅動及類比IC下游都是出漲價或供不應求，例如面板、筆電等，使得IC設計業者拚命搶產能情況再現；據了解，世界業績展望相當好，再者中國為扶植晶圓代工，大力拉抬中芯半導體股價，總市值近9000億台幣，相較世界總市值才1300億元，且世界的獲利比中芯更好，相對世界偏低。

而台積電股價創歷史新高，相對也帶動台積電大聯盟供應鏈，包括愛普(6531)、光洋科(1785)、精材(3374)、帆宣(6189)、漢唐(2404)、家登(3680)、閎康(3587)、弘塑(3131)、盟立(2464)，上述個股都可沿十日線技術操作。

而IC設計族群比價上漲，500元以上的IC設計股就有9家，其中有4家超過1000元；300至500元則有瑞昱(2379)、M31(6643)、創意(3443)、群聯(8299)、立積(4968)、原相(3227)、聯詠(3034)、神盾(6462)等8家，若以台股超過200元以上族群來看，以IC設計的17家最多，原相及神盾股價剛登上200元、創意登上300元，整體股價比價、本益比提升相當明顯，可以說該族群只要PE低於25倍就算是較偏低有利補漲，例如遊戲機及CMOS的原相，首季EPS為1.94元，第2季營收又超過前季，下半年又好過上半年，保守估計全年EPS有機會坐九望十，則PE約23倍，短線若有拉回也可注意。射頻相關的立積5月EPS0.91元、6月營收又創歷史新高，預估第2季EPS將從2元起跳，股價再上層樓。

瑞昱、義隆、盛群(6202)、新唐(4919)第2季或6月營收都創歷史新高，單季EPS頗佳，股價漲勢未歇。尤其是低價的盛群及新唐在MCU需求轉熱下，對8吋廠下單擴增，加上第3季旺季，有利業績上升，股價基期也較低，可注意。

電子股高價者越來越多，PE越拉越高，過去未動的傳統電子龍頭股包括工業電腦的研華(2395)、零組件大廠台達電開始吸引法人注意，股價上漲趨勢逐漸形成。PCB的聯茂(6213)、台光電(2383)、欣興(3037)、南電(8046)、景碩(3189)等股價不是創新高就是高姿態。一向具有績優獲利形象的新普(6121)也可一併注意，本益比若調升至20倍以上也不意外。

低價族群方面，根據科技研調機構集邦科技發布最新面板報價，在電視品牌廠拉貨力道強勁挹注下，主流規格電視面板7月報價全數勁揚，漲幅介於6至10%，為近年罕見榮景，在韓國大廠陸續退出LCD面板下，對於價格較為有利，有助推升群創(3481)、友達(2409)營運。面板雙虎股價低於淨值23.39元及17.8元一大段，有漲價利多加上低價容易聚集成交量翻滾，是多頭較可注意的。而彩晶(6116)及全台(3038)股價在年線附近，具有群聚補漲機會。

說到低價，最近受惠台幣升值，資產股逐漸發酵偶發性上漲，士紙(1903)股價率先創新高，但總市值還不到210億元，遠低於持有士林土地價值；新紡(1419)總市值不到150億元，開始跟進。有業績、去年EPS3.21元(今年配息1.6元)的士電(1503)，總市值僅240億元左右，看看富邦今年標得的台北南港土地，每坪達376.5萬元、總金額282.87億元，壽險公司一出手就比士林三寶總市值還高出許多，所以說士林三寶總市值實在不貴。

近期本刊屢屢提及低價的憶聲(3024)、嘉裕(1417)股價回到票面之上，正隆(1904)、國產(2504)、榮運(2607)等總市值及股價都偏低且有配息，還是可以注意。

台股資金行情正熱，電子股輪漲可望持續，多頭市場中需要善設停利點，如十日線，在此之前拉回只要量縮就有利再推升；低價股最後也會輪到。資產及金融股亦同。