美國總統川普3月初發表上任後首場國會演說，除了力推基礎建設和減稅措施外，更重申「美國優先」（American First）的政策立場。天利投資認為，川普降低美國企業稅的承諾和美國優先的態度，再加上美國經濟日益轉強的支撐，美國中小型股的投資前景相對看好，未來還有續漲空間可期。

今年美國中型股S&P 400指數，截至3月10日上漲超過3%。天利美國小型公司股票基金（本基金之配息來源可能為本金）共同經理人Nicolas Janvier表示，川普勝選對於美國經濟、政治和股市都帶來重大轉變，由於美國中小企業的有效稅率通常都高於跨國企業，如果能夠減輕企業稅賦的負擔，將有助於中小企業的獲利成長，並提高中小企業的對外競爭力。

天利美國小型公司股票基金（本基金之配息來源可能為本金）共同經理人Nicolas Janvier指出，在過去5年，美國小型股的報酬驅動力多是來自評價上升，而非來自獲利，但2017年企業獲利將扮演更重要的角色。未來如果美國經濟成長更為強勁，並真正實施優惠稅率政策，預期在國內市場營收比重相對較高的中小企業股價表現，將有機會領先群倫。

天利美國小型公司股票基金（本基金之配息來源可能為本金）由Nicolas Janvier和Diane Sobin共同管理，主要挑選市值5億美元到100億美元的中小型股，鎖定具有長期成長潛力 (secular growth)或具備景氣復甦題材 (cyclical recovery) 的個股，且營運規模位於同業前段班，並透過主題式選股方式，搭配基本面分析，再因應不同市況靈活調整配置，以期獲得長期資本的增長和超額報酬。

本基金從去年下半年到10月底，逐步增加金融類股及其他週期性類股，並在美國總統大選後持續加碼銀行和工業類股的部位，但減少對不動產投資信託（REIT）類股的比重。

第一屆BENCHMARK「指標」年度台灣基金大獎得獎名單甫於2月公布，天利投資旗下共有三檔基金獲得五項大獎的佳績。其中，天利美國小型公司股票基金（本基金之配息來源可能為本金），除了獲得「最佳定期定額基金大獎」的「同級最佳獎」，還獲得「最佳表現基金大獎」的「傑出表現獎」。此外，還榮獲2017年理柏台灣基金獎「最佳美國中小型股票10年期獎」的殊榮。

天利投資台灣區總經理鄭維娟表示，天利美國小型公司股票基金（本基金之配息來源可能為本金）的產業布局完善，最大的優勢在於天利美國股票團隊的廣泛研究能力和紮實投資方法，在目前市場波動劇烈的環境下，透過經理人的主動靈活操盤，藉以掌握北美中小型企業的高成長潛力。截至2017年1月，本基金的規模達到10.65億美元，榮獲Morningstar四顆星評等*（資料來源：Morningstar，時間：2017/2）。

 

 

過去績效不代表未來收益之保證。

註：*Morningstar 把每項至少有三年表現的基金歸類，以其作風險和費用調整後的表現跟同組別的基金比較，再予以一至五星的評級。換言之，基金所獲的星號評級是根據台灣基金領域內其他基金表現結果而得出。同組基金中得分最高的 10%者會評獲 5星，之後的 22.5%評獲 4星，接下來的 35%獲 3星，再接下來的 22.5%得 2星，餘下的 10%則只獲 1星。

 

 

關於天利投資

天利投資是全球資產管理集團的領導品牌，為世界各地的自然人、法人和企業客戶提供廣泛的主動式管理投資策略和解決方案。全球員工總數逾2000人，其中投資專業人員即超過450位，辦公地點遍及北美、歐洲及亞洲，我們管理的資產總值達4540億美元1，涵蓋已開發及新興市場的股票、固定收益、資產配置方案與衍生性金融商品等各種資產類別。

 

天利投資隸屬於全球資產管理集團Ameriprise Financial, Inc. (NYSE股票代號：AMP)。Ameriprise Financial是總部設在美國的金融服務業龍頭。作為Ameriprise的旗下成員，擁有龐大及充沛的多元金融服務支援。www.columbiathreadneedle.com

所有的數字都截至2016年12月31日止，天利投資是天利投資集團的全球品牌名稱。

 

1資產管理規模為4540億美元，係指於2016年12月31日集團所管理及託管的合併總資產。資料來源：Ameriprise Financial, Inc.  2016年第四季盈利公佈。

 

柏瑞投資

柏瑞投信獨立經營管理，101年金管投信新字013號。柏瑞投信為天利基金在台灣之總代理。

柏瑞投資(PineBridge Investments)為全球化且具多元產品線的資產管理集團，擁有包括: 股票、固定收益、對沖基金及私募股權等投資商品線。其附屬公司成員於全球各地提供投資建議、資產管理產品與服務。截至2016年12月31日，旗下管理資產超過827億美元。相關資訊，請詳柏瑞投資理財網站，www.pinebridge.com.tw。台北總公司電話：02-25167883，10436台北市民權東路2段144號10樓。

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