那指、費半週線急挫5.5%和8.8%後,市場聚焦通膨和科企財報表現
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科技巨擘股價在19日當週大幅回檔,市值蒸發高達9000億美元後,本週焦點將是投資人對美國總統拜登退選作出最初的反應、美國最新通膨數據、以及科技巨擘的財報登場。
19日當週,道瓊指數小漲0.72%連三紅、標普下跌1.97%為三週首黑、連六紅的那指急挫3.65%為4月19日當週大跌5.52%以來最遜、費半重挫8.8%為三週首黑與那指同為三個月來最殺、羅素2000指數追高1.68%連二紅,7月17日觸及的2,278.13點為兩年半來最高。
展望本週,市場首要焦點是拜登週日突然公布退選的消息;曾表態「絕不退選」美國總統拜登,隨著川普槍擊案發生,民主黨對撤換總統候選人態勢越來越明顯,終於頂不住壓力在台灣時間22日凌晨於X宣布退選,引起熱議。拜登在社交平台表示,他將在餘下任期內專注於履行總統職責,並全力支持賀錦麗出馬競選。
第二個焦點將是美國經濟數據,具有看頭的包括週四公布的美國第二季美國生產總值(GDP)初值,以及週五公布的美國6月個人消費支出(PCE)物價指數。
美國最新數據反映通膨放緩,使得Fed 9月降息機率幾乎成了板上釘釘。Fed將於7月30至31日召開最新例會,一般相信PCE將更能反映Fed降息意願。經濟學家估計,美國6月PCE年增2.5%,前一月為2.6%,月升0.1%,前一月為沒變動;核心PCE年增2.5%,低於前一月的2.6%,月升0.2%,高於前一月的0.1%。
另外,市場預期,週四公布的美國第二季GDP年率化升幅為1.9%,高於首季的1.4%。美銀經濟學家Michael Gapen認為,本週數據將可反映美國經濟保持良好增長,而通膨進一步放緩。
除此之外,財報漸入核心群,科技七雄的谷歌母公司Alphabet與特斯拉皆將在週二公布的第二季財報。市場人士憧憬,因應人工智能(AI)熱潮開始轉化為利潤,「科技七雄」的財報將有理想表現,才可符合今年以來股價強勢表現。
Strategas Research Partners策略師Ryan Grabinski表示,如果財報未能反映有關情況,科技龍頭股的回調壓力可能更大。
標普科技股分項指數19日當週急挫6%,市值蒸發約9000億美元,跌勢較整體大市嚴峻。Ameriprise Financial投資總監Anthony Saglimbene表示,科技巨擘股價大跌,是因為美國6月消費物價指數(CPI)較預期低,Fed降息揣測升溫,以及美國共和黨總統候選人川普勝望上升,資金轉流向部分傳統行業龍頭。與此同時,美國擬收緊晶片企業向華出口的限制,也導致晶片股大跌。
富國投資(Wells Fargo Investment Institute)資深策略師Scott Wren表示,該等科技巨擘的財報以往也有扭轉大勢的紀錄,今次很可能也不例外。「科技巨擘財報消息若有意料之外的驚喜,將讓投資人對其重燃投資興趣,Nvidia上季財報消息便是一例。相反,倘若人工智能(AI)開發未有為這些巨擘帶來即時利潤,則可能讓科技巨擘的跌幅擴大。」
目前,市場對於科技巨擘的財報預測樂觀情緒高漲,根據LSEG IBES數據,標普科技分項指數第二季獲利年增幅平均值估為17%,包括Alphabet及Meta在內的通訊分項指數利潤年增幅預測平均值更達22%,遠高於標普總體成分股的11%。
Saglimbene也指出,部分投資人借勢沽售科技巨擘,先行鎖定利潤,不代表長線看淡,而最新一季財報或促使他們再伺機低位吸納。