市場對三中全會公告感到失望+美國政情震盪,MSCI新興市場指數週線大跌3.02%
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新興股市上週走跌,MSCI新興市場指數週線下滑,未能延續此前兩週連續上揚升勢,因投資人對中國三中全會宣布的公告感到失望,加上美國政情震盪,升高了市場的避險情緒。
上週MSCI新興市場指數週線下跌3.02%,來到1,089.61點;MSCI亞太指數週線下滑2.47%,報183.33點。
在上週個別新興股票市場表現方面,經過美元貨幣因素調整後,蒙古、迦納、沙烏地阿拉伯股市表現相對亮眼,大盤指數分別出現5.96%、5.51%以及3.48%漲幅,表現位居全球92個國際主要股市指數中的前10位。反觀,墨西哥、納米比亞,以及阿根廷股市的大盤指數分別下跌4.54%、4.56%以及8.99%,表現相對疲軟。
展望本週,全球經濟與通膨形勢、供應鏈問題,以及中東的以巴衝突、台海、俄烏地緣情勢的發展,仍是市場聚焦中心。同時,隨著主要市場財報週的陸續登場,企業業績訊息也需要關注,此外,美國總統選情的發展、中國等主要國家的經濟進展,加上美元等主要貨幣匯價、國際油價、金屬商品價格走勢等的變化,也是權衡新興市場的重要風向球。
時序步入2024年下半年,市場對於新興市場前景看法各異,因為儘管全球整體經濟成長及投資市場依舊具有韌性,但基於不明朗因素加劇,以及各地經濟成長與政策上的差異,個別新興市場的表現也不盡相同。此外,隨著選舉、地緣政治及氣候變化帶來的不明朗因素增加,全球各地的總體經濟、財政及貨幣政策也將個別發展。
有觀點認為,今年以來,中國股市表現欠佳,拖累整體新興股市表現,因此建議投資人聚焦中國以外的新興市場,並鎖定消費、人工智慧(AI)、數位轉型及供應鏈轉移等四大題材。鑒於AI需求高速成長,企業增加資本支出,科技業發達的韓國、台灣股市就受到好評。
儘管中國股市表現疲軟,但是隨著中國積極推出政策,以及聯準會降息有望有助於帶動美元轉弱等潛在催化因素帶動下,新興市場前景仍不悲觀,同時,與成熟股市相較,新興市場股票整體評價相當有吸引力。此外,隨全球供應鏈重新平衡,也提供部分受益新興市場難得的投資機會,讓新興股市有機會從目前較低的估值中受益。