【時報-台北電】國泰投信總經理張雍川17日在「全民存債時代」巡迴講座表示，去（2022）年全球股債雙跌，依據過去五次歷史經驗，股債雙跌的隔年，僅有一次債漲股跌，其餘四次為股債雙漲，今年也不例外，再加上美國聯準會（Fed）有望在年底或明年初降息，此時是布局債券好時機。

　21日國泰投信旗下三檔債券ETF，包括國泰20年美債ETF（00687B）、國泰投資級公司債ETF（00725B）與國泰A級公司債ETF（00761B）即將除息，目前已公告第一階段每單位預估配息金額，每單位實際配發金額將於18日公布，投資人只要在20日前持有或買進，皆可參與本次配息，上述三檔債券ETF皆為季配息，有利為投資人打造穩健現金流，掌握「存債感」。

　今年第一季國泰投信舉辦「全民存債時代」巡迴講座，邀請理財達人怪老子分享投資心法，17日終場於台北舉辦，畫下圓滿句點。

　國泰投資級公司債ETF基金經理人林盈華表示，今年初至2月底，全球資金流入債券市場達850億美元，是股票的3倍，其中700億美元是流入投資級公司債，顯示金融環境動盪，通膨疑慮等事件下，聚焦大型國際公司的投資等級公司債是安全之標的。

　挾著債券市場火熱，今年以來投資人也掀起存債熱潮。根據集保結算所資料，截至3月底，原型債券ETF受益人數突破30萬人，較去年底14萬人，單一季度時間裡出現翻倍成長，其中以高信評債券ETF成長最為顯著。

　張雍川指出，今年底或明年初美Fed即將降息，這一波升息循環已近尾聲，以過往經驗觀察，最後一次升息前進場投資全球債市，往往有不錯的回報。

　張雍川更以過去歷史上全球經歷五次股債雙跌的隔年，扣除掉1932年債漲股跌外，其餘四次為股債雙漲為例子，今年是投資債券的好時機。

　過去五次的股債雙跌為1931年經濟大蕭條、1941年第二次世界大戰、1969年石油危機、2018年中美科技大戰、2022年美國Fed強勁升息，其中僅有1932年是債漲股跌，其餘都是股債雙漲，當投資等級債券殖利率來到5％之際，是長期投資債券的時機。

　林盈華表示，截至今年3月底數據，美國投資級債交易價格低於2004年以來的平均價格，且修正幅度僅次於2008年金融海嘯時，投資級債價格迎來少見的大修正行情，同時美債殖利率深度倒掛，景氣不確定性高，首選投資級債券。

　怪老子指出，去年彭博全球債券指數最深跌幅超過2成，成為債市進場好時機，但考慮到違約（倒債）風險，民眾可以將信評機構的評等當作授信依據，以當前殖利率水準，投資上建議往高評級、投資等級公司債靠攏。(新聞來源 : 工商時報一王淑以／台北報導)