《半導體》記憶體景氣循環 台廠法說估揭上升軌跡
![](/images/news/4/5.jpg)
【時報記者葉時安台北報導】權值王台積電(2330)回神,台股周二收盤大漲614點,半導體領頭衝鋒,不過記憶體族群漲跌不一,本周五將舉行法說會的宇瞻(8271)漲幅居前,近期法說登場的華邦電(2344)、旺宏(2337)股價也有表現,而南亞科(2408)、十銓(4967)翻臉無力走揚。法人認為,記憶體三大原廠受惠AI需求強勁使得獲利大增,原廠衝刺HBM,產能排擠下利基型記憶體有望止跌回升,台廠有望因而受益,加上旺季效應,下半年價格有望維持逐季上揚格局。
記憶體不斷重複的景氣循環,從疫情期間的供不應求增加資本支出,到售價下跌獲利下滑、縮減資本支出、庫存上升獲利惡化導致減產,庫存去化供需改善使得售價回穩,到近期的產能利用率上升致獲利改善。
AI需求強勁,國際大廠獲利大增。三星今年第二季記憶體事業部轉虧為盈,當中AI需求提升,不僅加惠HBM,同時也帶動DDR5、伺服器SSD和UFS 4.0等價格上升。而SK海力士第二季營業利潤創下六年來最高,海力士持續聚焦高階產品,去年底將大陸無錫廠將DDR3製程轉進DDR4,產能吃緊,DDR3報價看漲10%~20%,台廠也可望受惠。
記憶體價格上,研調機構分析,DRAM報價今年下半年季增幅約落在5%~10%,全年仍呈現上漲格局;NAND Flash報價則因各主要大廠產能回升,下半年市場供需趨近平衡而走勢平穩。
下半年DRAM價格走勢,南亞科總經理李培瑛也提到,價格第三季可望略優於第二季,仍要觀察區域性狀況,現階段AI伺服器、高階、低功耗等需求強勁,DDR5價格成長顯著,DDR4看到庫存調整,價格也有機會成長,而DDR3仍需觀察區域性經濟狀況,帶有不確定因素。所以整體,價格季對季成長可期,組合性產品狀況而定。
宇瞻今年上半年營收38.30億元,年增7.67%。宇瞻本周五7月26日召開證交所法說會,由執行長張家騉進行營運說明。晶豪科(3006)下周一公布上半年財報,晶豪科今年上半年營收69.17億元,年增21.41%。
南亞科7月初已召開法說會,連續2季營收季增率與年增率突破4成,南亞科今年第二季EPS持續赤字,南亞科表態,第二季財報中地震損失提列新台幣6.57億元,即使有投保部分,但賠償幅度有限,各家大廠狀況雷同,部分會在未來提列費用,扣抵地震損失。而第三季旺季獲利有機會但持續努力,營運逐季改善。
記憶體三雄旺宏、華邦電也將於7月30日、8月2日舉行法說會,華邦電董事長焦佑鈞日前提到,今年第二季迎接新的上升循環,今年下半年成長力道可望持續,下半年狀況可望優於上半年,手機、PC、網通等需求可期,2025年顯著樂觀,後續迎接產業上升周期。