日內要點：

1. 特朗普「人為」打壓美元，黃金反彈至1190上方，土美爭端持續
2. 歐元匯率「被操縱」，歐元雖然重上1.15但不可視為轉勢
3. 澳儲行紀要樂見澳元貶值，澳元到達阻力區間後料轉向

 

特朗普「人為」打壓美元，黃金反彈至1190上方，土美爭端持續

特朗普再次嘴炮炮轟加息

• 美元指數在一度站在96上方徘徊的情況下，特朗普昨晚突然的開腔打壓美元指數回到95.50的前支持區間
• 事隔一個月，特朗普在共和黨捐助者的募款活動上，再次開腔表示對美聯儲加息不感到激動及不讚成加息的看法
• 市場對今次言論反應更強的主因是，特朗普除了抱怨美聯儲加息外，更揚言本來期望鮑威爾能推行廉價貨幣政策，言論反映特朗普對鮑威爾目前加息持續的不滿
• 特朗普認為美聯儲應該更寬鬆，他的政府在很賣力地進行貿易磋商，對其他國家強硬，但這期間特朗普認為應該從美聯儲得到一些幫助，他更加表示，如果繼續加息，他會繼續批評美聯儲

特朗普火燒連環船

• 炮轟美聯儲外，特朗普昨日又火燒社交媒體，他表示讓Twitter和Facebook等社交平台對內容進行自我監管，讓社交媒體公司決定刪除誰的賬號、不刪除誰的賬號，是「非常危險的事」
• 他上個月指twitter帶有歧視，指責該公司通過搜索結果排序，來降低一些知名共和黨人的影響力
• 他日前更發明了一個新術語「影子禁令」(Shadow Ban)，用以描述社交媒體中的反右翼偏見，或者降低具有某些觀點的人的能見度
• 除了炮轟國內事宜外，特朗普昨天也再次重申對土耳其的立場不會改變，在釋放牧師的問題上不會對土有任何讓步
• 他昨天指責土耳其總統埃爾多安，因為在美國調停下，以色列釋放土耳其公民Ebru Ozkan (在以色列被指煽動哈馬斯)，但土耳其政府並未採取對等行動，釋放美國牧師
• 言論發表後，土耳其里拉繼續下挫，再次重上6.1水平上方

今日焦點

• 土耳其經濟危機短期內不會消退，美國方面一直聲稱仍有下一輪制裁出台，若然將使土耳其危機重燃
• 不過本週中東進入宰牲節假期，土耳其由今天至週四將有假期休市，市場焦點將至中美貿易戰線
• 中美貿易談判即將展開，在340億美元商品關稅生效後，原訂的160億美元貨品將於本週四 (8月23日)正式生效
• 關注談判能否趕及在此160億美元商品的生效前有任何結果
• 美元指數受昨天特朗普突然炮轟美聯儲下，美元指數由96上方斷崖式大跌至95.50水平，95.50為前阻力區間，預料日內將有承接轉勢向上
• 美聯儲在18年內加息4次，19年加息3次幾乎已成市場共識，也是美聯儲政策一直指引的漸進加息方向，在美國經濟基本面強勁及通脹抬升的情況下，鮑威爾難以受特朗普影響而減慢加息步伐
• 相反在特朗普明顯舉動干擾美聯儲下，鮑威爾為了宣示美聯儲的獨立性，更加難以配合特朗普的方向使美元弱勢窗特朗普的弱美元發言相反形成驅動美元更強，美聯儲更難在短期內改變加息節奏的反作用
• 本週將舉行Jackson Hole全球央行年會，關注鮑威爾發言會否回應特朗普的說法

黃金/美元技術走勢

• 黃金跌破1200水平後，1200-1205區間將由前支持成為新阻力區
• 黃金趁昨天美元弱勢而延續反彈至1194水平，目前看黃金已極接近早前的1200支持區間，上方阻力參考1194-1198、1204-1205強阻力區間
• 預料日內黃金在接近1198、1200的強阻力區間將有轉向
• 要確認黃金見底，黃金需要重新測試1160水平，然後再升破前高位才可言見底，故目前123法則並未開展
• 預料黃金必須再次下挫邁向並測試1160水平的支持區，下方支持參考1182、1172、1160水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 一小時圖)

歐元匯率「被操縱」，歐元雖然重上1.15但不可視為轉勢

特朗普炮轟歐元區操縱匯率

• 昨天特朗普除了炮轟美聯儲加息及鮑威爾政策不合心意外，他再一次指責歐洲等地區操縱各自貨幣
• 他明言相信歐元也是被操縱的，一個月之前他指他說，歐洲在搞貨幣寬鬆，歐盟等一直在操縱匯率，並降低利率，歐元在下跌，而美元在上漲，讓美國處於劣勢
• 目前在歐美經濟面明顯相距甚大的情況下，美聯儲繼續加息，歐元區要到2019年夏季以後才加息的市場預期幾乎沒有改變，以致美元強歐元弱仍將持續至2018年年底，因針對基本面說話，歐元區難言提早加息，同時美聯儲又難言減慢加息步伐
• 昨天CME Fedwatch工具顯行，利率基金期貨預計今年9月加息概率維持93.6%，一個月前接近90%，12月概率超過61%，幾乎持平一個月前

歐元區基本面未改善

• 上週五歐元區發佈7月的CPI通脹率，雖然都符合預期同比增長達2.1%，核心通脹達到1.1%持平前值
• 不過月度環比看歐元區通脹其實沒進步，月度通脹負增長0.3，核心通脹負增長0.5%，實際上通脹在歐元區內不但沒提振，更正在退步

歐元/美元技術走勢

• 早前歐元已到達1.12-1.13的支持區間有所反彈，不過大方向上歐元弱勢會持續，一如所料上週五歐元小幅反彈回到1.14水平上方
• 特朗普人為打壓美元下，歐元升破1.15水平，不過美元指數已到達95.50水平，同時歐元到達1.1530-1.1542的前支持區間，形成較強阻力區
• 預料歐元日內轉向，未能升破1.1530-1.1542的阻力區間，將下試1.1482、1.1446、1.1364水平
• 要確認歐元見底，歐元必須重新下挫測試1.13的支持水平，未能跌破後並且重新升破前高點，才可確認歐元見底
• 故目前看123法則仍未開展，歐元短期內必然再之下挫測試底部支持

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (歐元/美元 一小時圖)

澳儲行紀要樂見澳元貶值，澳元到達阻力區間後料轉向

澳儲行確認下一次調整將是加息

• 今早澳儲行公佈了8月份的利率決議紀要，澳儲行的紀要重申委員們都認為短期內沒有調整利率的有力依據
• 重申如果就業與通脹發展維持當前趨勢，下一次調整很可能是加息而非降息
• 不過就目前經濟狀況，全球前景面臨的風險有所上升，主要是貿易保護主義與美國財政刺激的雙重影響，認為美聯儲加快加息可能會導致澳元進一步貶值，將為澳洲經濟提供支撐
• 澳央行同時下調2018年CPI核心通脹至1.75%，但調升了2019-2020年的通脹預期至2.25%

澳元/美元技術走勢

• 澳元上週完整跌0.73的橫行支持區間後，最低下試0.72水平後反彈回到0.73水平
• 日線圖看澳元行走的下降趨勢頗為完整，預料澳元測試0.73的阻力區間後，將會進一步下挫並跌破0.72水平
• 上方回調阻力參考0.7360-0.7368水平
• 下方支持參考0.7321、0.7261、0.7203水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (澳元/美元 日線圖)