日內要點：

全球股市大挫推升黃金，意大利歷史上首次被歐盟退回預算案，特朗普再次抨擊加息

全球股市大挫推升黃金，意大利歷史上首次被歐盟退回預算案，特朗普再次抨擊加息

美元指數96似乎是特朗普心理關口

• 美股昨晚開市再度重挫，三大指數均跌超2%，不過其後隨著3M等工業巨頭縮窄跌幅，蘋果等科技股轉漲後，納指曾一度轉漲，收市時道指跌125點，納指收跌0.4%
• 計算今年至今，全球股市已經大幅下跌，MSCI全球 (除美國外) 股票指數自今年5月起就一直處在負值區域
• 雖然同時美國股票市場仍在創下一個又一個新高，整個三季度，美股與全球股市背離
• 但步入10月以來，美股也加入全球股市下跌行列，包含美國在內的MSCI全球股票指數回吐年內全部漲幅轉跌，且跌幅已迅速擴大至5%，而MSCI全球 (除美國外) 股票指數累計跌幅超過10%
• 昨天特朗普又再一次公開地及毫不留情地抨擊鮑威爾，他認為自己領導的政策正在做好的事，但他卻加息了，好像加息讓他很開心一樣
• 又一次，特朗普明顯希望降低利率，並再一次公開向鮑威爾施壓
• 雖然年內加息4次的預期已完整反映在美元之上，不過佔美元指數成份達7成的歐元及英鎊，最近幾天繼續有負面消息出台壓抑，以消彼長下導致美元再次升至96水平附近，但特朗普已多次在接近96水平便公開抨擊加息，美元又再一次回落

歐盟強硬拒絕意大利超高赤字預算案

• 在意大利表示沒有財政預算的後備方案後，歐盟拒絕接受預算案，開創史上首次歐盟強令成員國修改預算的先例
• 昨天，歐盟對意大利政府的2019年預算案發佈了負面評價，要求意大利撤回預算案，修改後三周內重新提交
• 歐盟委員會要求，新預算案必須將預算與GDP之比降低0.6%，而不是像當前預算案提高0.8%
• 歐盟強調，若執意不改，歐盟將對意大利啟動懲罰步驟，即「超額赤字程序」(EDP)
• 早前，意大利政府已正式回應歐盟，態度強硬並沒有打算減少預算開支，意大利總理Conte表示，意大利政府的財政案沒有後備方案
• 意大利經濟和財政部長Giovanni Tria堅稱，2.4%債務在GDP佔比的預算方案是意大利急需的，他重申，作為歐元區第三大經濟體，意大利在經歷了十年的經濟滯脹後，需要靠這樣的預算方案來重啟經濟增長
• 意大利目前的預算案中的政府支出大幅上升，很大部分是為了支撐給窮人的高社會福利和降低退休年齡，而這個方案是經過了3個月在意大利議會的爭論，才達到目前兩黨形成的執政政府的共識
• 歐盟與意大利的預算之爭形勢似乎未有減弱的跡象，再加上穆迪也調低了意大利的國債評級，投資者對意大利經濟的擔憂情緒加劇，歐盟否決預算案後意大利股債相殺，意大利富時MIB股指再創2016年12月14日以來收市新低，意大利國債遭拋售，意大利10年期國債收益率飆升至驚人的3.68%，創歐元區經濟危機以來最高紀錄

脫歐又有好消息，歐盟擬似讓步

• 近日英鎊一直圍繞脫歐的消息上落，歐盟峰會上週結束，市場原先預期的脫歐共識並未出台，英鎊已因而由1.32水平轉弱，而早前，脫歐爭辯已由歐英雙方轉移至英國內部，形成是首相文翠珊與內部硬脫歐派人士的對戰
• 在文翠珊與歐盟的框架下，北愛在「保障安排」將繼續留在歐盟的單一市場及關稅聯盟中，但只是過渡性安排，但英國內部聲音認為這不代表可解決根本問題，並且極力反對英國本土與北愛「分割」
• 不過，昨天歐盟方面傳出讓步消息，歐盟可能將為英國提供一個適用於英國全境的關稅協議，以解決愛爾蘭後備方案問題，不過，該協議必須獨立於脫歐協議之外，作為一份單獨的協議存在，英鎊因此跳升40點子
• 英國一直希望追求覆蓋英國全境的關稅協議，以避免愛爾蘭和北愛爾蘭領土出現任何硬邊界，也不希望北愛與英國本土出現邊界
• 不過，消息指歐盟和愛爾蘭政府依然堅持有關愛爾蘭邊境的問題必須有「保障安排」，即使有英國全境的關稅協議也要有保障協議安排

今日焦點

• 受英國內部政治危機及意大利與歐盟的預算之爭影響，美元獲得一定買盤，美元指數一度重回96水平附近，不過美元再次上漲不代表美元轉勢，同時特朗普再一次抨擊加息顯示對他而言美元指數在96水平可能是其心理關口
• 意大利預算危機將繼續發酵，歐盟否決意大利預算後，意大利內部強硬聲音正在反抗，但歐盟給予了三週限期給予意大利更改預算，時間急促，未來消息將變多，中短期內意大利問題將持續壓抑歐元
• 預料意大利總理與歐盟接下來會有進一步對話，消息或會利好歐元，但目前看似乎意大利必須將赤字與GDP比例減低於2%才有可能得到歐盟的同意
• 脫歐方面，不少歐洲國家元首都已開腔認為雙方談判可以持續至12月，由此可見月內能達成共識機會不大，英鎊因而向下，預料11月能達成共識的機會只有50%，脫歐戰場預期將由歐英雙方轉至英國內部，雙方大有機會到12月才有可能達成共識
• 昨天的消息並未經歐英雙方証實，假如屬實對脫歐整體談判而言將有利，也加大了文翠珊說服英國國會的籌碼
• 預期英國國會在未來數周將有激烈討論，甚至會掀起保守黨內部對文翠珊發起不信任動議的政治危機，雖然成功機率不大但短期內仍壓抑英鎊
• 但中長期看，脫歐談判步伐應將加快，預期12月能達成協議的機會極高，長遠將有利英鎊走勢

黃金/美元走勢分析

• 預期美元不改變長期走勢轉弱的趨勢，同時黃金早前已完成突破橫行區間，同時已突破了早前阻力1214-1218的區間完成123法則
• 全球股市大跌、沙特地緣政治危機持續發酵等因素刺激了市場避險情緒拉升黃金至1240水平
• 預料黃金短期整固後將持續向上，上方阻力1233、1240水平，漲破1240水平後，上方才可進一步挑戰向上阻力參考1245-46水平
• 短期內黃金有望衝上1245-46水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

英鎊/美元技術走勢

• 受歐盟讓步消息影響，英鎊昨天小幅向上，但預期短期內脫歐難達共識，消息仍將繼續壓抑英鎊
• 早前英鎊跌破了早前的上升趨勢線，但在1.2937水平見支持反彈向上
• 大方向上英鎊早前形成的一浪高於一浪局面被打破，同時目前仍未升破1.33水平難言見底，不過目前看英鎊在下方支持1.2937及1.2923區間是強支持水平，也是早前的低位
• 預期英鎊日內可繼續向上回到1.30水平，上方阻力參考1.3028、1.3054、1.3080、1.3114水平
• 下方支持參考1.2937、1.2923 (強支持區間)，跌破將轉勢

 

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)

歐元/美元技術走勢

• 歐元雖然早前在1.1430見支持反彈，但反彈未能長時間延續後又再次破1.15水平，故又將再次測試前支持底點1.1430水平
• 目前看歐元跌破了早前的一上升趨勢線，另一方面歐元也未有升破1.1820水平的前高點，表示歐元並未完成123法則
• 昨天歐元測試1.1430水平後見支持反彈，若能繼續穩守1.1430水平，歐元可逆轉向上挑戰1.15水平
• 上方阻力參考1.1507、1.1530、1.1550，下方支持參考1.1430、1.13水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (歐元/美元 日線圖)