大盤漲不停,是『買點』還是『埋點』?
今年以來
全球股市大反彈
一掃去年底的悲觀氣氛
轉眼間又回到了歷史高點
從大跌到大漲;從害怕到期待
短短不到半年
市場話題已經不是危機會不會降臨
而是大盤哪時候創新高
本篇文章
我們就來看看大盤究竟有沒有創新高的"本錢"
首先
站在籌碼面的角度
雖然指數逼近歷史高點
但是三大法人當前整體持股水位仍然與去年高點有落差
代表這段期間的猛力反彈
並不是法人主導
過去的歷史經驗顯示
少了法人的熱情參與
指數創新高的機會不高
另一項代表信心的籌碼指標-融資餘額也顯示
目前整體融資水位僅1300億
與去年高峰1900億相比
仍有一段非常明顯差距
代表多數散戶信心不足、相對保守
因此
站在宏觀籌碼面的角度
目前台股並沒有創新高的條件
此外
另一項判斷趨勢的指標是大型權值股的表現
依照過去經驗
電金雙主流是大盤衝高的關鍵
但是今年以來
金融族群表現明顯落後大盤
圖為國泰金、富邦金對比大盤表現
如果少了電金雙主流
台股創新高僅靠電子股將淪為獨腳難行、孤掌難鳴
既然大盤沒有創新高的條件
目前又處在高檔
那是一個反向操作的好時機嗎?
倒也不是!
這是由於
不具備創新高的條件≠盤勢即將反轉
站在順勢交易的角度
走勢還沒轉為空頭前不輕易進場做空是原則
以台指期近期走勢為例
自3/29以來
”冷熱線”指標一路呈現”黃金交叉”
代表這段期間趨勢向上
就算過程中出現拉回走勢
只要沒出現”死亡交叉”
就要避免站在空方思考
總結以上
雖然籌碼面、權值股不具備創新高的條件
但是整體趨勢仍未改變
合理的操作策略為:
停止買進股票、
逢高獲利了結。
資料來源:富貴贏家2000 期指神兵
陳相州 / 作者簡介
現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法