（１）股票名稱：胡連(6279)

（２）基本面：過去主要客戶以中國自主品牌車廠居多的連接器大廠胡連，去年已成功打進中外合資車廠上海通用供應鏈，加上美國鏟雪車訂單挹注，自去年10月開始營收連續3個月創歷史新高，挹注第四季營收飆升至9.35億元，創單季新高，且受惠於銅價下跌與產品組合優化，單季合併毛利率達44.92%，營益率30.64%，稅後淨利2.57億元，EPS 2.65元，雙雙改寫新高，全年每股獲利達8元，歷史新高水準。展望今年，在新產能陸續開出，以及原有客戶持穩成長與新客戶上海通用五菱與一汽自主品牌的保險絲盒擴大出貨下，預估營運可望更上一層樓，法人預估今年EPS挑戰9元。因應中國車市成長與客戶滲透率加溫，胡連近年幾乎年年擴產，去年底南京廠新增的設備已到位，今年第二、三季東莞新廠一期目標上線，並同步擴增塑膠射出設備，假設全數到位，最大產能將較去年底增加28%。另外，台灣汐止新廠則規劃今年中動工，明年底完工，屆時將有助於中長線營運發展。日前歐系外資首評胡連，認為汽車電子化浪潮來襲，2014年胡連在全球汽車電子市場擁有1%市占率、中國大陸市場擁有6%市占率，隨著公司積極引進中國合資夥伴，藉以擴張營運；歐系外資預估，2015-2016年每股獲利年複合成長率約在18%，給予買進評等，目標價150元。此外，依照過去公司高股息配發率7～8成左右，預估今年可望發放現金股息5.6～6.4元，以昨日收盤價134元計算，殖利率4.1～4.7%，優於其他百元高價股殖利率。

（３）技術面：近期股價在外資買盤增溫下，展開攻勢，今帶量突破前高140元，盤中最高來到145元，創掛牌新高價，目前所有均線呈現多頭排列，日、周、月KD交叉向上，有利多方，建議空手者回檔至10日線135元附近，逢低布局。

（４）投資評等：胡連(6279):短線☆

（５）日期：104.3.31