獲利成長股,低基期vs高基期 股價大不同
台股大盤於春節過後,加權指數未創新高未破新低,仍處在大幅震盪整理區。
依漲跌排行觀察:
3月至今,上漲家數高達1191家,下跌家數519家,平盤家44家。其中漲幅超過30%,有57家。
多數公司上漲。以交易個股而言,仍是偏多操作格局。
很多公司已經提前公布季報。高達100多家公司,獲利創新高且2月營收成長。如圖一
同樣是獲利成長股票,有些股價持續走低、有些持續走高,股價卻是兩樣情,這是甚麼原因?
依照筆者長期研究發現,跟個股高、低基期有直接關聯。
- 低基期股,近期獲利營收成長,反應股價持續大漲!!
有低基期者,獲利新高營收成長,走噴出行情。
如佶優,2月營收YoY 98%、Q4’EPS 0.28元 YoY 833%,僅3月份漲幅101%,本益比33倍。
如精星,2月營收YoY 201%、Q4’EPS 0.98元 YoY 196%,僅3月份漲幅51%,本益比25倍。
- 高基期股,近期獲利營收成長,但是股價卻跌破季線??
而已經在高基期公司,獲利新高營收成長,股價卻走回檔跌破月線,甚至有已經跌破季線之下。
如聯電,營收2月YoY 9.86%、Q4’EPS 0.9元YoY 172%,由高點下滑24%,本益比19.6倍。
如矽力-KY,2月營收YoY 21.99%、Q4’EPS 11.65元YoY 53%,由高點下滑27%,本益比65倍。
股價高基期,代表已經大漲翻倍,成長不足或其他疑慮時,容易有賣壓。
若營收獲利已經是高基期,代表已經連續成長,當成長率較去年度比下滑,也可能產生成長性下滑的疑慮,若股價又偏高,可能陷入整理。如鈊象、宏捷科。
- 低基期股,近期獲利營收成長,股價尚未大漲,屬於未來潛力股,值得關注!!
相反的低基期者,若尚未大漲,具備想像空間,若確定最壞狀況已經過去,未來逐漸好轉,又尚未大漲,具緩步上揚空間,在指數高檔震盪期間,相對安全。
如燦坤,2月營收YoY 18%、Q4’EPS 0.6元 YoY 100%,本益比13倍。淨值比0.85。
如尖點,2月營收YoY 53%、Q4’EPS 0.73元 YoY 217%%,本益比16倍。淨值比1.05。
圖一: 年度EPS或Q4EPS創新高且營收成長(富貴贏家選股結果)
專家: 精誠金融學院 專業講師 / 楊如鈞
講師介紹: 精誠專業講師,大華自營部操盤手,多年期現貨選擇權操作研究經驗。
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