ETF 是指數股票型基金（Exchange Traded Funds），是追蹤市場上主要指數的基金，最有名的【台灣50】ETF所追蹤的指數是台灣50指數。換句話說，買進【台灣50】ETF，就是買進台股市值前50大的上市公司，同時定期每季調整成分股，定期檢視50大上市公司的市值排行，進行汰弱留強，表現太差的公司會被踢出成份股，永遠保留最強的前50大權值股。

   可以說【台灣50】ETF的特色，就是透過分散投資一籃子”績優”股票，創造穩定但風險不高的收入，相當適合長期投資，遠遠打敗個人投資的平均績效。就連股神 華倫巴-菲特，都曾多次在他致投資者的年度公開信中指出，定期投資 ETF，一般投資人也可能超越專業投資人士。

【股東數前三大，績效比較】

  統計投資人最愛買的ETF，股東人數前三名為，高股息(代號0056)、台灣5G(代號00881 )與台灣50(代號0050)。

那去年與今年績效如何呢? 如附表。資料來源富聯網。

  台灣5G 上市時間不久，無法做長期績效比較，但今年以來、三個月、一個月都是績效墊底。顯然當初市場非常關注5G焦點，其成分股的股價已提前上漲反應，導致績效反而不如預期。

  高股息的中長期績效，如6個月~十年績效，均較台灣50弱，僅今年以來、三個月績效跑贏台灣50。

  以此角度看，長期而言，台灣50績效還真是老牌子，口碑真的好。

  大家相對較少談論中100，若將中100放進來一起看，同樣會發現，中100在今年以來、6個月、三個月績效均顯著提昇，跑贏台灣50。

  這說明了績效評比，過往績效不代表未來，以前不好，不代表以後仍然會不好。

 

【強勢成分股影響ETF績效】

  中100為什麼近半年，會有如此顯著表現呢?  其實跟各自ETF 成分股表現有關。

  舉例，當台積電表現好，台灣50績效就好，當台積電表現差，台灣50績效就轉差。

圖一:台積電影響台灣50績效

  中100，過去當更換成分股時，常因為換進的是台灣50剃除名單(有時因衰退被剃除)，而績優成分股又因被納進台灣50而被剃除，導致長期績效顯著不如台灣50。

  近半年，中100的重要成分股，如萬海、長榮、陽明、台玻…等等表現異常亮眼。也讓中100績效亮眼，超越台灣50。

  保守型投資人，定期定額或定期不定額，回檔加碼買進台灣50，長期而言，有大於年報酬8%以上的獲利機會。

  若想提升獲利率至15%以上，可以考慮在相對強弱勢間，轉換不同指數型ETF，長期持有相對強勢的ETF，獲利一定會比僅單純抱著台灣50或高股息的績效更好。

圖二: 台灣50與中100 不同期間，相對加權指數做比較

【挑選強勢核心成分股績效更佳】

  希望比持有強勢ETF績效更佳，又不想追蹤大量股票的基本面、籌碼面、技術面等綜合研判法。

  積極型投資人，可以考慮從已轉強ETF中，過濾相對強勢核心成分股。主要有三個精心設計的程序，非常適合股票投資人運用。

 

1. 選定呈現轉強訊號的ETF：例如在2/24日後，我們發現中100已轉強勢一段時間，這時候我們可以去過濾，比中100提前轉強的成分股有台玻、永豐餘、聯強、宏碁、技嘉、長榮、陽明、萬海…等等。

 

1. 再從強勢ETF成分股清單中，挑選5~10檔成分股，分散投資，避免持有單一股票風險。

 

1. 若精選的股票持續強勢，則繼續持有。如果出現較中100指數，提前轉弱訊號者，則提前出場。

圖三: 中100轉強，永豐餘 提前轉強

圖四: 中100轉強，萬海提前轉強

6/29日線上講座，將與大家分享這個簡易方法。

 

本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與作者無涉。