自從去年九月債券天王Bill Gross(葛洛斯)離開老東家後，跳槽到駿利資產管理操作某一檔全球債券基金*，但因限於法規的限制(超過40%衍生性商品)，該檔基金並沒有在台灣上架銷售，讓想要追隨葛洛斯的鐵粉(死忠粉絲)相當扼腕。好消息是，今年七月葛洛斯回鍋幫先機環球投資**(Old mutual Global Investors，OMIG)操盤，這檔基金有何魅力，讓先機琵琶別抱，找回原本的操盤人葛洛斯來管理先機完全回報美元債券基金(Old Mutual Total Return USD Bond Fund)?

向威觀點
葛洛斯為何回鍋?
根據官方聲明，主要原因考量就是看重葛洛斯過往的操作績效，且相信是符合原始投資人因葛洛斯而選擇這檔債券基金的最大利益。

委任任何時開始?
今年7/6開始生效，惟此前，葛洛斯任職於PIMCO期間就被先機委任並代操該檔基金，時間長達12年。
(PIMCO:太平洋投資管理公司，為全球最大債券基金機構，訴求Total return投資哲學)
葛洛斯吸金指數有多高?

自從葛洛斯去年九月底轉投效駿利資產管理公司（Janus Capital Group）後，駿利新成立的共同基金資產規模翻倍。(下圖)

 
基金的投資目標與有何改變?
基金投資目標並沒有改變。亦即，以審慎投資管理方式，追求總報酬率極大化。
先機完全回報美元債券基金有何魅力?

魅力一，目前由債券天王葛洛斯親自操盤，期待創造超額報酬。
基金成立以來大幅領先同類型基金(美元多元債券類別，下圖)。假如，成立時，投資人1萬(美金)投資檔基金，迄今資產可成長至約18,956元，大幅領先同類型基金的16,779元，也就是成立十三年以來總績效超過同類型基金達21.57%，平均下來一年超額報酬約1.65%。

 
魅力二，年年正報酬 ?!。本基金成立至今為第13年，有12個年度為正報酬(下圖)，僅有2013年例外。

不過，明星經理人並非是獲利的保證，例如，2013年該檔基金年度績效為-1.9%，是成立一來唯一一次的負報酬，原因是經理人過早放空，押錯方向。

 

魅力三， 基金獲獎輝煌紀錄。自2002年該基金成立以來，共獲得超過十座的理柏基金獎，獲獎國家遍布全球，包括理柏台灣、理柏香港、理柏德國、理柏英國等基金獎。最新的得獎紀錄為，2015年與2013年理柏台灣基金獎( 美元債券/10年期) 相關得獎紀錄請參閱 【富盛投顧】
**先機環球投資(Old Mutual Global Investors)母公司Old Mutual集團成立於1845年，總部設於英國倫敦。Old Mutual集團名列倫敦金融時報100指數成分股，管理規模名列世界前茅，截至2014年6月底，總管理規模逾5,117億美元，服務全球客戶超過1,600萬名。

 

好基金推薦
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美債為主***，流動性高，聚焦投資等級債券(至少90%)，在面對市場波動黑天鵝出現十時最好的資金避風港。

(***美國政府債與MBS為完全回報主要持股、且信評多為AA ，信用品質良好。)
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二是靈活，可靈活配置各類債券
不用怕美國聯準會升不升息，因債券價格多空操作、不同天期策略配置、存續期管理與不同券種配置等彈性。

三為高彈性，提供月配息級別，資金運用更靈活。
過去12個月(2014/9~2015/8)的平均年化配息率為3.5%。(歐元高收益債券基金A1配息)
基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。正確的配息資訊請以【富盛投顧】最新公告為準。且並非獲利的保證。

 

(資料來源，富盛投顧，向威投顧整理)

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