若欲達到財務健全並持盈保泰的情況，並非一蹴可及的事，而是經過一步一步的慢慢累積。而突如其來的意外支出在任何人生階段都可能發生，更突顯投資人持有流動性資產的重要性。晨星美國個人理財董事Christine Benz透過此文與讀者討論如何評估流動性資金部位的配置比重。

 

投資人需要握有多少的流動性資金？實務做法比聽起來更為複雜。僅管財務規劃的書籍常建議，投資人應該保持3－6個月的現金/類現金商品做為生活預備金；惟實際的金額則要依據人生階段、工作性質、取得流動性資金的管道等因素做考量。Benz提醒投資人在評估流動性資金部位之時，不妨先嘗試回答以下4個問題。

 

一：你目前所處的人生階段

投資人決定流動性資金部位的關鍵因素在於：是否仍在職，還是已退休。如果投資人還繼續在職場上工作，流動性現金的比重，端視投資人的工作穩定度。其次，投資人會希望持有現金的原因在於，降低動用其他計劃長期持有的資產，或者避免藉由信用卡等其他融資方式，支付生活所需。Benz建議，投資人可以從準備3－6個月的生活費開始，做為配置流動性資金的起點。接下來，投資人可評估工作穩定性，或評估找到新工作之前可能面臨的空窗期，再進一步適當調整流動性資金部位。

 

如果投資人已退休，轉換跑道甚或失業自然就不是問題；惟投資人繼續持有現金部位，才是明智之舉。畢竟，當投資人沒有薪資收入之後，汽車維修甚至大額的醫療費用等臨時性支出，都可能造成退休生活的負擔，更可能促使投資人挪用原本計劃長期投資的資金。另一方面，退休人士需要現金部位以因應長期的投資佈局，面臨市況艱困的挑戰。若投資人預先準備好流動性資金，將有助他們順利度過波動震盪的市場環境。

 

二：你是否為全家的經濟支柱

如果家庭其他成員有收入，並固定支付部份開支，代表投資人在轉換工作的空窗期之時，還有其他成員能應付家庭所需。這也代表，這類投資人對流動性資金的需求，會比其他是家庭經濟支柱的投資人為低。扮演家庭經濟支柱角色的投資人，在急用金方面的準備與配置要特別謹慎。一方面，在工作轉換的空窗期中，他們會需要因應家庭支出；另方面，健保費用或者其他例行支出也是要準備的。

 

三：家庭支出有多少的彈性調整空間

評估投資人的各項支出是否都為固定性支出？舉例來說，若投資人超過50%的收入會用於支付固定的房貸、汽車貸款、子女教育費等，投資人會需要配置較高的流動性資金部位；反之，則不需要。

 

若從以上的各支出項目來看，位居職場中段班的投資人要尤為重視此問題。初入職場的投資人在房貸與車貸方面的支出可能較低，且生活方式的選擇較具彈性與靈活性。對於更為年長的投資人來說，他們的房貸壓力可能已減輕；尤其，如果他們在20年或30年前購入地產，房貸壓力則可能接近尾聲。

 

四：持有流動性資金部位是否會讓你有安全感

上述所提的問題，都是為幫助投資人檢視對流動性資金的實際需求。但是，如果投資人持有流動性資金部位，只是為了心安呢？如同美國一位財務規劃名人Michael Kitces所言，投資人可能從持有流動性資金部位中，獲得安全感；而非出於他們對流動性資金的實際需求。雖然在目前的低利環境中，投資人確實應該避免持有過高的流動性資金部位。不過，若投資人是出於財務安全感，而持有高於生活預備金所需的水平，這也並非不對。

 

 

 

 (本文由晨星美國撰寫，晨星台灣編譯)