台股分析 / 運達投顧
台股反彈小心騙線
2018/02/23 18:15
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昨天美股漲跌互見台股今天卻大漲過季線，下週台股是否續強？今天我們從位階、技術面、籌碼面與結構來分析，有幾個重點需留意：
1. 就位階來看，道瓊昨天雖然上漲但是仍站不上月季線，SP500走勢也一樣，高科技股也即將面臨月線的保衛戰，若是美股這波反彈都無法站上月線全球股市又如何有續彈的空間，所以亞洲股市的位階從南韓、日本、恆生與大陸股市都無法站上月線，目前唯一站上季線者只有香港與台股，所以台股今天反彈來到季線要留意季線未必可以站穩，所以區間上下的走勢不宜過度追高。
2. 影響美股多空的三大因素：(1)油價(2)美國十年期公債(3)美元。北海布蘭特原油昨天上漲來到66.3，油價若續強將會加重原物料的成本增加通膨的疑慮，因此本週美國十年期公債殖利率已經飆漲到2.9以上，若再往上續強將突破3來到升息的警戒值，美元近期守穩月線打出雙底，從以上這三個關鍵來看都還在續漲這對美股的反彈會有壓抑的作用甚至有拉回的風險，因此要提防台股突破季線在技術面上有假突破的陷阱。
3. 就台股技術面來看，月線未來超過兩個禮拜都在高成本區所以月線下壓的速度正要加快，2/5高檔起跌已經形成兩個跳空缺口，若月線下壓的趨勢無法扭轉指數就無法填補2/5與2/6的跳空缺口，更何況國際股市也沒有挑戰前高的背景，因此反彈後是強還是弱勢整理就看半年線10686點的支撐為分水嶺，因此若缺口無法回補指數又回跌到季線之下時這在技術面上有騙線的陷阱，因為籌碼面也有變數。
4. 就籌碼面來看，農曆年前融資大減了160億元創低點，當新春開紅盤時市場散戶幾乎都無感，但昨天融資卻增加了14.4億元，外資農曆年前大賣超800多億元，週二買超89.7億元昨天賣超67.9億元，可見外資在操作上偏向短線也沒有明顯的回補持股，因此融資的增加只會造成籌碼的雜亂，加上美元這兩天都來到90元附近，昨天新台幣匯率貶值今天在美元上漲下升值趨緩，在美國3月升息幾乎是確定的背景下美元仍有續強的機會，所以外資要持續買超台股的機率不大反而還有匯出的壓力。
5. 就個股的結構來看，高低位階有多空之分這是今年在操作上要注意的重點，今天指數的上漲主要集中在跌深股的反彈，如台積電大立光鴻海這三檔個股幾乎就佔了指數有80點左右的空間，但跌深股的反彈若來到均線反壓則還會有拉回修正的機會，如：原相眾達岳豐友旺美律…等；盤頭股則要提防指數漲多拉回時高位階股有補跌的壓力，如：創意聯亞聯鈞南亞科譜瑞中美晶環球晶京鼎勝麗智邦大中貿聯…等；若有不了解的地方歡迎加入LINE：@winner2010，多方的選股要先避開位階高的個股以免追在高點，而跌深股若還未經過擴底前跌深反彈只適合短線進出，若要有波段走勢的個股則建議可留意已經經過打底的生技股，以浩鼎麗豐中裕為生技攻擊指標。
以上分析從國際股市的動向到台股的走勢以及個股的操作方向來看，這些都是環環相扣相互牽連的，今年指數區間震盪大操作切忌見漲追漲，但掌握領先大盤落底的股票則會有安全的買點以及波段的機會。
※運達投顧 蕭春源分析師
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