【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

 

台股連續多天高檔區間震盪，大致呈現一天漲一天跌走法，整體未脫橫向整理格局，雖然今天在美股四大指數小漲小跌背景下表現不錯，大盤價漲量增 147點，OTC指數重上所有均線 0.61%，但從上市櫃合計漲家數低於跌家數（比例約4:6）、期貨由昨天明顯正價差轉為逆價差…等跡象來看，台股依舊偏向整理結構。

 

今天台股表現強勁不外乎兩個原因，一是今天為第一季作帳行情的最後一個交易日，法人拉抬力道增加，二是備受市場矚目的元大台灣價值高息ETF 00940將於下周一(4/1)掛牌，今天是上市前建倉最後一個交易日，因此造成現貨明顯強於期貨的現象，估計下周清明連假之前可能又將回歸低量整理局面。

 

時序即將進入第二季，目前市場對後市看法南轅北轍，悲觀的看第二季將回檔1,000點以上，樂觀的看520前將挑戰22,000點。悲觀者所持的理由是近期市場瘋搶ETF，00939、00940兩檔ETF就吸金逾千億元成為全民運動，驚動金管會官員、央行總裁出面示警「小心羊群效應」，因此一旦投信高息ETF買盤降溫搭配央行升息半碼、股東會融券回補朝結束、電價調漲等不利因素發酵，後市易跌難漲。反之樂觀者所持的理由是國際股市根本不見敗象，況且統計00940目前投入資金佔比距離募集金額1,700億還有一段距離，加上四月還有新的ETF募集，另有四檔也在送件中，資金活水尚未竭盡。

 

不論市場看好看壞，當前的事實是大盤持續有守前高頸線(3/13高點20,113)，如此高姿態整理比較偏向是清明長假前的刻意洗盤，假使真有風險也可以等盤面出現警訊再作反應不遲，而操作上持續鎖定「低基期、整理過、回檔過」之個股又可進一步降低風險。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～廣達(2382)、樺漢(6414)、佳必琪(6197)》：

 

◆近期表現強勢的鴻家軍包括鴻海(2317)、廣宇(2328)、建漢(3062)、陽程(3498)、 臻鼎-KY(4958)、鴻準(2354)…等今天通通降溫，僅剩樺漢(6414)、瑞祺電通(6416)續漲，不過立馬又有『AI伺服器』接棒挑大樑，短線跌深的『IP&ASIC』和『IC設計』M31(6643)、創意(3443)、世芯-KY(3661)、愛普(6531)、智原(3035)、力旺(3529)、神盾(6462)、安國(8054)…等也攜手反彈，各個次族群持續輪動。

 

◆三月中旬預先提醒『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)…等已在去年高檔位置（也是量群密集區）震盪整理了好一陣子，籌碼洗得頗為安定，加上廣達2月營收842.9億月增15.6 %、年增1.1 %，緯創2月營收810.97億月增20.5%、年增30.6%皆呈年月雙增態勢，是一支可以留意的多頭伏兵。

 

◆昨天廣達傳出奪下美國多家CSP業者如亞馬遜(Amazon)、谷歌(Google)、臉書(META)之GB200伺服器代工大單，預計7、8月開始測試，9月開始量產，激勵股價連續兩天大漲，今天衝上歷史新高298，帶動英業達、緯創齊漲，後續亦可留意緯穎(6669)、神達(3706)、宏碁(2353)之輪動機會。

 

◆3/2(六)發文【賺到1〜2月紅包行情後 如何續賺三月作帳行情?】點名看好的『連接線』佳必琪(6197)，同樣打入GB200供應鏈，除了獲得輝達(NVIDIA)認可的供應商資格，也成為美超微(Supermicro)在伺服器系統製造上的主力供應商，連續兩天一字鎖漲停，今天來到13年新高點139元（還原權息則為史上新高），福氣啦！

 

◆AI次族群持續輪動中，可持續關注『機器人』所羅門(2359)、永彰(4523)、凌群(2453)、凌華(6166)、廣明(6188)、新漢(8234)、三聯(5493)、艾訊(3088)、大銀微系統(4576)、直得(1597)、東台(4526)；『散熱』建準(2421)、雙鴻(3324)、健策(3653)、廣運(6125)、元山(6275)、尼得科超眾(6230)、AMAX-KY(6933)、高力(8996)；『AI視覺』玉晶光(3406)；『PCB&CCL』台燿(6274)、楠梓電(2316)、燿華(2367)；『光通訊』聯鈞(3450)；『高速傳輸』祥碩(5269)、嘉澤(3533)、嘉基(6715)、凡甲(3526)、全新(2455)；『資訊服務』零壹(3029)、敦陽科(2480)；『AI PC＆MLCC』達方(8163)…等。

 

＜多方潛力股＞

 

3/23(六)發文【「兩萬」懼高症發作? 請你跟我這樣做】所列『特殊學名藥』美時(1795)、『AM車燈』堤維西(1522)、『電線電纜』華電(1603)都是本周強勢股。堤維西為車燈大廠，受惠去年下半年起北美保險公司全面性採用AM(售後)副廠件加上AM市場需求旺季，2月營收16.53億，年增10.26%，近日公告去年稅後純益10.93億亦創新高，美國新廠拚年底投產，看好訂單可望持續成長。

 

3/24(日)發文【台股跨過兩萬關 最新《大咖匿藏股》帶你不迷航】所列『先進封裝』辛耘(3583)、『PCB』楠梓電(2316)、『軍用PA』全訊(5222)，本周也有創高表現。楠梓電先前在法說會提到，今年消費應用與車用PCB復甦較大，訂單有機會逐季往上走，將調整產品結構及改善獲利，在高速運算AI加速卡用板進展方面，今年可望貢獻營收約5%，明年可望拉升至10%。全訊為功率放大器大廠，受惠國防用固態功率放大器（SSPA）、軍用無人機與低軌道衛星通訊等產品出貨量持續提升，2月營收0.92億月增0.89%、年增8.54%創歷年同期新高，看好國內外軍工訂單持續擴大、成功切入太空衛星應用領域，預期今年營收可望優於去年。

 

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