【賴昇楷 分析師】

＜盤勢分析＞

美股四大指數續漲，其中費城半導體指數更是大漲 3.4%來到今年新高（由財報優於預期的博通領軍），激勵今早大盤同創17,528今年新高，可惜整體上市櫃漲家數卻少於跌家數，終場收斂漲幅至 32點收在17,450，僅差1點沒能站上昨高17,451以致「破曉Ｋ線」功敗垂成。

昨天曾言台股即使未脫高檔整理但仍樂觀看待後續行情，因為就大盤而言目前位置已在今年最高點附近，也已深入去年、前年的歷史高檔區，換言之絕大多數中長線套牢籌碼都已解套，多頭撐在這個區間讓想賣的都能賣個好價位，後續目標當然設在更高更遠的位置，OTC指數就更不用說了。

今天大盤開高走低有利消化浮額（衝上今年最高點後轉弱，容易引出獲利了結賣壓），OTC指數大致雷同而且小幅收過昨高率先完成「破曉Ｋ線」，預期台股整理走勢有望接近尾聲。

 

＜多方焦點股＞

《矽晶圓～環球晶(6488)、中美晶(5483)、合晶(6182)》

◆10/14(六)發文【台股結構仍勇壯 哪些好股將發光？】點名看好中美晶及台勝科，11/1(三)進一步提醒「SEMI國際半導體產業協會指出晶圓和半導體需求復甦及庫存量達正常水準，預期2024年矽晶圓出貨量將迎來成長，反彈動能可望延續到2026年並帶動晶圓出貨量再拚歷史新高，看好環球晶高功率車用半導體市場穩健，SiC訂單供不應求，預估相關業績今年成長10倍」。

◆前述個股看好後沿路走高，環球晶(6488)、中美晶(5483)、合晶(6182)今天攜手大漲衝上今年新高，台勝科(3532)也逼近新高。環球晶8吋碳化矽進度超乎預期並獲車電IDM客戶青睞，市場預期2024年進入大規模驗證階段，2025年迎來快速成長；合晶預期明年總營收可望優於今年，12吋擴廠計畫將於2025年開出產能；中美晶今年前三季合併營收、淨利率、每股純益同步創下歷史新高，新一代TOPCon產品預期明年初進入量產。

 

《綠能～合機(1618)、華榮(1608)、大山(1615)》

◆11/24盤後分析文提醒「重電廠亞力(1514) Q4將迎來全年業績高峰，單季獲利可望超越上半年總和，另在台電電網方面獲得竹園STATCOM變電所20億訂單，將挹注明、後年業績，且預計還有8所總金額約200億元案子」。當天亞力打出底部型態後點出「另可關注中興電(1513)、華城(1519)、士電(1503)，且『綠能』族群除了重電股的獲利題材之外，經濟部11/23公告區塊開發第2期“離岸風力發電區塊開發場址容量分配作業要點”也有選前政策拉抬效果，包括樂事綠能(1529)、森崴能源(6806)、世紀鋼(9958)、合機(1618)…等亦可留意」。

◆亞力漲逾6成改寫新天價先賺一趟後，輪到12/2(六)發文【個股輪流撐竿跳 下周換誰接著飆?】再度點名的合機接棒，為國內三大供應345KV超高壓電纜廠之一，受惠「台電10年5645億強韌電網計畫」，今年拿下345kV、161kV、69kV交連PE電纜及附屬器材採購及安裝標案，累積金額超過42億，推升前三季EPS達1.14元優於去年同期，明年成長動能續看好。另提醒關注同樣接獲台電強韌電網計畫線纜、機電標案訂單的華榮(1608)、宏泰(1612)、大山(1615)、華電(1603)…等之輪動機會。

◆今天合機在11月營收7.75億年增146.05%創歷史單月新高、前11月營收41.46億年增53.8%同創史上新高以及外資連續買超力挺下，股價改寫近20年高；大山前11月營收亦創史上新高，一早亮燈鎖死；華榮11月營收11.09億年增27.66%也有上攻漲停表現。

 

《IC設計～智原(3035)、信驊(5274)、鈺太(6679)》

◆第四季以來『IC設計』的看好股『音訊IC』驊訊(6237)、『E-Marker晶片及快充晶片』迅杰(6243)、『電源管理IC』茂達(6138)、『TDDI』敦泰(3545)、『MCU』九齊(6494)、『CIS』原相(3227)、『影像處理IC』凌陽創新(5236)、『散熱風扇馬達驅動IC』陞達科技(4945)…等陸續狂飆，即便十一月下旬『IC設計』漲多股陷入劇烈震盪，但仍指出「龍頭聯發科(2454)姿態極高，天璣8300手機將在年底問世，後續還有題材，族群稍作休息還是多頭最強主流」。

◆近期聯發科持續高姿態整理，但IP&ASIC、IC設計高價股尤其是千金股輪流踩油門，繼股王世芯-KY(3661)、股后信驊(5274)、M31(6643)、譜瑞-KY(4966)之後，今天輪到智原(3035)領頭上攻，已跨入先進封裝加上ARM新案加入，法人預估明年EPS約12元，2023～2025年將有20%～30%的年複合成長，目標價喊至430元。

◆『IC設計』族群在Q4紛紛由低檔或底部起漲，主因在科技業庫存已大幅緩解，回補庫存已帶動部分次產業營收回溫，預期AI語言模型訓練帶動雲端運算及高速傳輸需求，AI邊緣運算也將帶動終端應用裝置需求復甦，因此包括ASIC、AI PC&NB、AI手機等都是2024年主要成長動能，股市在Q4領先反應明年投資亮點。另可關注『行車紀錄器晶片』芯鼎(6695)、『機上盒IC』揚智(3041)、『USB介面裝置之控制IC&矽智財&ASIC』安國(8054)、『MCU』笙泉(3122)『感測IC』昇佳電子(6732)、『CIS』晶相光(3530)、『微機電麥克風IC』鈺太(6679)、『TDDI』聯詠(3034)、『電源管理IC』矽力-KY(6415)、通嘉(3588)、『矽智財&ASIC』愛普(6531)、晶心科(6533)、『HPC&ASIC』金麗科(3228)、『MCU』九齊(3530)、應廣(6716)、『網通IC』達發(6526)、亞信(3169)、『高速傳輸IC』創惟(6104)、『利基型記憶體IC』鈺創(5351)…等。

 

＜多方潛力股＞

中長多趨勢最美的風景就是「輪漲」，包括相同族群的大隊接力與不同族群的相繼崛起。同族群的輪漲節奏就像進行大隊接力，意即操作上錯過第一棒、第二棒不用氣餒，還有蓄勢待發的第三棒、第四棒、第五棒…可以賺，而且常會看到「就算大盤當天下跌或走高一段後進入短線休息，仍有個股才剛休息完畢發動上攻」，這種景象在11月的『IC設計』、11月底到12月上旬的『重電設備』都活生生上演過。

不同族群間的輪漲脈動也是同樣的意思，像是11月至今盤面有IC設計、AI、被動元件、PCB、車用、觀光、防疫、散裝航運、重電設備…等族群輪流做莊，操作上抓得住「輪漲」節奏，獲利就有機會一檔接一檔抓住你。

12/9(六)發文【台股高檔洗刷刷 哪些潛力股頂呱呱?】所列『貨櫃航』長榮(2603) 昨天悄悄來到波段新高，今天漲勢擴大拉升逾半根停板，緩步走高的『IC設計』義隆(2458)、『IC封測』台星科(3265)也可關注。

12/10(日)發文【新一輪低檔或底部股蓄勢崛起 最新《大咖匿藏股》告訴你】所列『電線電纜&觸控面板』洋華(3622)、『連接器』詮欣(6205)、『光通訊』台通(8011)本周同步噴出，今天洋華一早鎖漲停、台通連續第二天攻漲停、詮欣衝上波段新高。緩步走高的『先進封裝』萬潤(6187)、『均熱片&ILM扣件』健策(3653)、『PCB』博智(8155)也可留意表態時機。

洋華前三季毛利率36%、營益率22%(較去年同期大幅提升)，稅後EPS為2.75元。受惠台電強韌電網計畫訂單，機電產品(發電、輸電、配電等電線電纜附屬配件)需求旺盛，營收佔比已達7成以上，成為最主要的營收與獲利來源。利基型觸控面板佔比降至約25%。

台通為鴻海集團旗下光通訊廠，產品包括光纜及光纖到家相關配件（光纜、光引線、光纖跳接線、光分歧器等光纖被動元件及配線箱）、局內外傳輸線材（傳輸電氣信號、資訊設備訊號用線）、光纖工程，11月營收2.92億（月增42%、年增83%），創歷史次高，營運具轉機性。

 

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