【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

上周五(12/22)昇楷提醒「台股雖然未脫整理格局，卻在外資開始放假之時形成“破曉Ｋ線”，因此預期下周（也是今年最後一周）即使外資放假仍有表現機會」。

昨天(12/25)台股雖受航運利空影響，貨櫃三雄長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)拖累大盤僅僅小漲、OTC指數甚至失守月線，昇楷依舊強調「自“破曉Ｋ線” 成立後已見高點逐日墊高跡象，就算追價力道有限卻仍維持強勢慣性，整體而言並不算弱」。

今天台股延續低量狀態，照樣在美股休市、亞股低迷背景下逐日墊高，大盤開高走高收最高，終場 146點收在今年以來最高點17,751，OTC指數 0.79%重登所有均線之上。

還是老話一句，2024年美歐英等央行將進入降息循環，美元指數空頭趨勢已成，熱錢可望持續回流新興市場（今天台幣持續強升再創今年7月下旬以來新高，顯見外資休假期間資金並沒流出），尤其美股波段多頭架構就連短線轉弱訊號都沒見到，更不需要擔心中期反轉，看好台股Q1以中小型股為主角的「紅包行情」好戲將如期上演。

 

＜多方焦點股＞

 

《IC設計～聯發科(2454)、芯鼎(6695)、系微(6231)、鈺太(6679)》：

◆第四季以來『IC設計』的看好股『音訊IC』驊訊(6237)、『E-Marker晶片及快充晶片』迅杰(6243)、『電源管理IC』茂達(6138)、『TDDI』敦泰(3545)、『MCU』九齊(6494)、『CIS』原相(3227)、『影像處理IC』凌陽創新(5236)…等陸續狂飆，即便11月初與11月下旬漲多股陷入劇烈震盪，但昇楷直接挑明「龍頭聯發科(2454)姿態極高，後續還有題材，族群稍作休息還是多頭最強主流」。

◆聯發科下周除息（每股配發24.6元現金股利），今天趕在除息前重登千元大關，台股再見12千金。天璣9300第四季開始出貨，被市場認為與高通旗鼓相當，終端產品銷售也超乎預期，預估營收1,200～1,266億季增9～15%，年增 11～17%重返年成長並改寫五季來新高，未來還有天璣9400、9500、9600等推出，將持續搶佔AI旗艦手機晶片市場。

◆此外，『行車紀錄器晶片』芯鼎(6695)車用影像ISP產品打入相關市場，營運將加速重返成長軌道，並有機會在2025年搶進先進駕駛輔助系統（ADAS）市場，連續第二天攻漲停；『高速傳輸IC』威鋒電子(6756) VL832裝置控制晶片獲USB-IF認證，USB 4產品有望持續受惠AI PC的高速傳輸商機，今天續衝新高；『NB&伺服器韌體』系微(6231)受惠PC市況復甦＋OPEN BMC新動能，今天也再創新天價；『微機電麥克風IC』鈺太(6679) Q3營收5.11億季增15.4%，EPS攀升至2.97元（前三季EPS為5.81元），營運確認谷底翻揚，英特爾12月推出結合NPU元件使AI效能強化的Meteor Lake處理器，將筆電變身為AI PC，加上智慧手機需求回溫，明年微機電麥克風出貨可望逐季看增。

◆『IC設計』族群在Q4紛紛由低檔或底部起漲，主因在科技業庫存已大幅緩解，回補庫存已帶動部分次產業營收回溫，預期AI語言模型訓練帶動雲端運算及高速傳輸需求，AI邊緣運算也將帶動終端應用裝置需求復甦，因此包括ASIC、AI PC&NB、AI手機等都是2024年主要成長動能，股市在Q4領先反應明年投資亮點。另可持續關注股王世芯-KY(3661)、股后信驊(5274)、『USB介面裝置之控制IC&矽智財&ASIC』安國(8054)、『散熱風扇馬達驅動IC』陞達科技(4945)、『感測IC』昇佳電子(6732)、『微機電麥克風IC』鈺太(6679)、『CIS』晶相光(3530)、、『高速傳輸』譜瑞-KY(4966)、『電子紙標籤驅動IC』晶宏(3141)、『機上盒IC』揚智(3041)、『MCU』笙泉(3122)、『TDDI』聯詠(3034)、『電源管理IC』矽力-KY(6415)、通嘉(3588)、『矽智財&ASIC』愛普(6531)、晶心科(6533)、『HPC&ASIC』金麗科(3228)、『MCU』九齊(3530)、應廣(6716)、『網通IC』達發(6526)、亞信(3169)、『高速傳輸IC』創惟(6104)、『利基型記憶體IC』鈺創(5351)、『AI&車用IC』凌陽(2401)…等。

 

《AI～宏碁(2353)、微星(2377)、仁寶(2324)》：

◆AI PC題材持續發燒，12/16(六)發文【本周大盤如預期關前整理後表態上攻 哪些「整理後或低基期股」將起風?】點名看好宏碁 (2353)、華碩(2357)依舊漲不停，上周五(12/22)YT影音提醒鎖定的電競品牌廠微星(2377)以及電子五哥仁寶(2324)、英業達(2356)、緯創(3231)、廣達(2382)、和碩(4938)也漸漸跟上。

◆展望明年，Win 12將於6月問世並導入大量AI技術、搭載Arm架構處理器的筆電將於明年Q3問世、英特爾將推動超過1億台AI PC出貨，預期雲端AI逐漸轉移到邊緣AI，明年將成AI PC元年，沉寂已久的PC產業將被重新定義。目前市場資金多聚焦在AI PC硬體方面，接下來可留意『軟硬體系統整合』訊連(5203)、中菲(5403)、華電網(6163)、精誠(6214)、邁達特(6112)、零壹(3029)、緯軟(4953)、安碁資訊(6690)以及『AI PC概念股』茂達(6138)、矽力-KY(6415)、立積(4968)、來頡(6799)、義隆(2458)、鈺太(6679)、凌陽創新(5236)、精元(2387)…等也有機會跟進。

◆AI族群好消息其實不少，包括：(1)超微(AMD)發布最新AI晶片Instinct MI300系列；(2)谷歌(Google)推出人工智慧模型Gemini；(3)微軟導入AI之Win 12將於明年問世；(4)英特爾(Intel)明後年將推動超過1億台AI PC出貨；(5)聯發科表示AI手機滲透率將高速成長；(6)台積電看好AI算力需求在未來二年內可能大增三倍；(7)超微(AMD)與英特爾(Intel) 12月分別推出AI行動處理器Ryzen 8040與Meteor Lake。可持續留意結構仍強或轉強的『IP&ASIC』愛普(6531)、力旺(3529)；『PC&伺服器散熱』建準(2421)、奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、健策(3653)、力致(3483)、旭品(3325)、萬在(4543)；『PC&伺服器機殼』勤誠(8210)、迎廣(6117)、曜越(3540)；『高速傳輸』嘉澤(3533)、嘉基(6715)、凡甲(3526)、優群(3217)；『PCB&CCL』博智(8155)、楠梓電(2316)、健鼎(3044)；『板卡』承啟(2425)、麗臺(2465)；『機器人及工業AI』所羅門(2359)、艾訊(3088)；『網通』仲琦(2419)、啟碁 (6285)、中磊(5388)、正基(6546)…等。

 

＜多方潛力股＞

先前就技術型態推估大盤至少上看18,000，不過個股獲利的訣竅不在精準抓到指數會漲到哪裡，而是在多頭趨勢延續下如何把握既有的強勢股漲勢及新加入輪漲行列的族群，因此持股適時「汰弱換強」是必要動作。

12/23(六)發文【內資結帳完畢 逐步布局2024看好股 哪些好股可搭轎?】所列『工具機&機器人』上銀(2049)、『主機板&PC代工廠』精英(2331)、『觸控IC&觸控板模組』義隆(2458)本周以來緩步墊高中，可持續關注。

12/23(日)發文【預計內資將加速布局2024看好股 最新《大咖匿藏股》帶你搶先坐轎】所列潛力股除了『影像處理IC』凌陽創新(5236)、『醫材』鐿鈦(4163)表現不錯之外，『液晶面板』友達(2409)、群創(3481)更是旺到不行，今天連袂大漲近半根停板，中國研調機構看好明年初面板醞釀漲價，產業可望重返上升軌道。

 

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