【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

上周五(1/19)台積電利多引領大盤扭轉原先的頹勢，周Ｋ棒豬羊變色由黑翻紅一舉收復選後跌幅，雖然資金排擠效應使得OTC指數僅「小漲」 0.89%連五日線、十日線都沒能越過，不過昇楷強調「仍然形成“破曉Ｋ線”恢復短線多頭慣性，說明內資態度開始積極起來，後續類股輪動可望更加健康」。

今天台積電開高走低收平，但大盤續漲 0.76%，OTC指數趕進度 1.2%，盤面如期轉由中小股表現，也化解了市場對「拉積盤」的疑慮。估計2024開年後的回檔走勢告一段落，後續大盤走勢「非盤即漲」，上周低點17,151已成波段支撐，內資掌控的OTC指數後市可望加緊追趕大盤進度，中小型股輪動活力將回溫。

 

＜多方焦點股＞

《AI～緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)》：

◆今年以來反覆強調美股AI指標輝達(NVIDIA)、超微(AMD)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google)、亞馬遜(Amazon)、臉書(META)、美超微(Supermicro)…等紛紛改寫波段甚至歷史新高，也讓台股AI相關個股股價相對抗跌甚至逆勢走揚，預期有機會重新成為領漲族群。

◆上周五(1/19)伺服器大廠美超微(Supermicro)暴衝 35.94%，激勵輝達、超微、微軟、谷歌、臉書、高通…等攜手創高，美股四大指數同創新高。美國科技財報周本周登場，持續看好AI族群有機會大復活。

◆早在年前12/29(五)就已提醒『AI PC』概念股宏碁 (2353)、華碩(2357)、仁寶(2324)、微星(2377)、矽力-KY(6415)…等短線正乖離拉得比較大，反倒可以留意中期整理已久或是本益比已低的『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)、神達(3706)；『伺服器散熱』奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、健策(3653)、力致(3483)、泰碩(3338)；『伺服器滑軌』川湖(2059)；『板卡』麗臺(2465)；『PCB&CCL』台光電(2383)、台燿(6274)…等。這些個股於上周台股下跌過程中的走勢確實相對穩健，甚至不少個股逆勢突破中期下降趨勢線或整理型態，尤其指標股緯創、廣達都看好AI伺服器後市，緯創表示今年AI伺服器將有超過雙位數成長，廣達表示如果CoWos產能能開出來，最快Q2就能貢獻營收，H2則有顯著貢獻，因此更加看好有望陸續啟動補漲成為台股領漲族群。

◆今天緯創、緯穎、廣達、技嘉、英業達、雙鴻、奇鋐…等如期全線開火，與美超微(Supermicro)合作的麗臺亮燈漲停；緯創上季毛利率9.26%、營益率4.54%同創新高，全年雙率同樣創高，近期獲多家外資升評、三大法人大舉敲進；緯穎獲大摩、高盛…等看好毛利率更上層樓，今年EPS可望突破百元；川湖獲外資看好成長潛力調高目標價重返千金股行列。

◆輝達(Nvidia)執行長黃仁勳來台再掀AI浪潮、臉書(META)執行長祖克伯宣布斥資數十億美元購買AI晶片，概念股可望持續受惠，亦可留意『IP&ASIC』創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)、晶心科(6533)、愛普(6531)、智原(3035)、力旺(3529)；『伺服器機殼』勤誠(8210)；『PCB&CCL』金像電(2368)、博智(8155)、聯茂(6213)；『記憶體』群聯(8299)、宜鼎(5289)；『機器人及工業AI』廣明(6188)、所羅門(2359)、研揚(6579)；『光通訊』聯鈞(3450)、上詮(3363)、前鼎(4908)、光聖(6442)；『網通』明泰(3380)、星通(3025)、智邦(2345)、華(3694)、正基(6546)、環天科(3499)、康全電訊(8089)；『高速傳輸』信驊(5274)、祥碩(5269)、凡甲(3526)、優群(3217)…等。

 

《台積大聯盟～萬潤(6187)、辛耘(3583)、家登(3680)》：

◆先前摩根史丹利證券看衰台積電全年毛利率恐下探至52%附近，然而昇楷點名看好的『台積大聯盟』鈦昇(8027)、閎康(3587)、弘塑(3131)、信紘科(6667)、中砂(1560)、萬潤(6187)、亞翔(6139)、漢唐(2404)、辛耘(3583)、采鈺(6789)、京鼎(3413)、洋基工程(6691)、均豪(5443)、家登(3680)…等照樣強強滾，隨後台積電法說釋出先進封裝產能即便擴產也仍無法滿足客戶需求，股價跳空大漲重重打臉外資。

◆台積電(2330)法說會的亮點包括：(1)今年半導體產業營收可望成長超過10%，公司營收將逐季成長並且全年成長21%〜26%；(2)長期毛利率53%目標不變；(3)預期未來幾年AI晶片(雲端用的高性能AI處理器)營收年複合成長率(CAGR)達50%，這項數據不包含邊緣裝置端(例如AI手機、AI PC或相關的網通晶片)；(4)今年CoWoS先進封裝產能將翻倍成長，但仍無法滿足客戶需求，未來將繼續擴產，同時看好未來數年CoWoS、3D封裝等業績年複合成長率(CAGR)至少50%。持續看好『台積大聯盟』仍會是台股Q1好戲「紅包行情」的主流之一。

 

＜多方潛力股＞

1/20(六)發文【台股先下後上有人罩 哪些潛力股有人抬轎?】所列台光電(2383)、技嘉(2376)今天雙雙漲停，廣達(2382)、華泰(2329)、神達(3706)、矽格(6257)、台燿(6274)、群聯(8299)同步帶量上攻。

1/21(日)發文【台積電激勵多頭軍心 《大咖匿藏股》幫你抓出反攻先鋒軍】所列潛力股也有『軟性銅箔基板』律勝(3354)亮燈鎖死，『連接器』詮欣(6205)、『LED』泰谷(3339)、『生技』加捷生醫(4109)、『泛AI概念股』雙鴻(3324)、弘塑(3131)、優群(3217)、家登(3680)同樣旺到不行。

 

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