【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

英特爾(Intel)財報爆雷衝擊上周五(1/26)美國費城半導體指數重挫-2.91%，不過台股因為上周已先反應加上今天亞股普遍走強，帶動大盤開高走高 124點收在波段新高18,119，OTC指數亦步亦趨 0.8%逼近前高。

上周美股和台股都是由AI及半導體主導的一周，尤其台股更成為一個人的武林，漲點幾乎都是台積電所貢獻，中小型股則在丙種資金關帳、長假效應導致買盤縮手下顯得相對弱勢，使得OTC指數遲遲未能突破去年12月高點，然而這種現象幾乎年年都有，不必過度擔心，反而可以留意一旦賣壓消化得差不多之後，趕在封關前如果湧現押寶買盤推升OTC指數再度轉強，便是預告年後還有行情的訊號。

本周接下來將有美國聯準會公布利率決策（台灣時間2/1凌晨3點公布結果），美股超級財報周包括超微(AMD)、蘋果(Apple)、微軟(Microsoft)、谷歌(Google)、亞馬遜(Amazon)、臉書(META)也將陸續公布成績單，台股亦有聯電(2303)、旺宏(2337)、瑞昱(2379)、友達(2409)、聯發科(2454)、世界(5347)…等法說會登場，但即使不確定性因素較多，基於以下理由仍建議抱股過年：(1)美股重量級科技股財報可望交出好成績並釋出樂觀展望；(2)就算美國降息路徑還有不確定性，今年貨幣政策轉為寬鬆的趨勢不會改變；(3)大盤與OTC指數之中長線套牢籌碼幾乎已經完全解套，大咖頭都洗下去了，目標應是設在更高更遠的位置。

 

＜多方焦點股＞

 

《AI～神盾(6462)、巨有科技(8227)、光聖(6442)、前鼎(4908)》：

◆台積電(TSMC)、美超微(Supermicro)、艾司摩爾(ASML)相繼繳出令人驚艷的業績及展望，雖然英特爾(Intel)下修Q1財測引發股價重挫並拖累上周五(1/26)台股『AI PC』宏碁(2353)、華碩(2357)、仁寶(2324)、微星(2377)…等跟跌，不過今天全面反彈而且市場看好接下來1/30超微(AMD)公布財報還有好消息可期（先前兩款AI資料中心晶片已獲微軟，亞馬遜大單，市占可望持續擴大）。

◆年前12/30(六)發文【2024年「紅包行情」可期 開年看好的先鋒軍在這裡】點名看好神盾集團之神盾(6462)、安格(6684)、迅杰(6243)、安國(8054)、芯鼎(6695)可望迎來業績大爆發，隨後都成元月主攻部隊，今天神盾再鎖漲停衝上226新高，同樣點名看好的『矽智財&ASIC』巨有科技(8227)、金麗科(3228)、M31(6643)、愛普(6531)攜手大漲，世芯-KY(3661)、智原(3035)、祥碩(5269)、力旺(3529)…等也屬強勢結構。

◆愛普為全球非標準型記憶體IC設計領導廠商，自研的晶圓堆疊(WoW)先進封裝技術搭載的超高頻寬記憶體(VHM)與CoWoS主要搭載的高頻寬記憶體(HBM)相比，傳輸速度快超過10倍&功耗降低超過9成，WoW技術與VHM在AI浪潮中更具競爭力，將在2025年貢獻大量營收。智原預期今年IP及NRE(委託設計)營收將續創新高，加上去年Q4客戶庫存已去化到尾聲，有助今年量產業績。去年下半年先進封裝已接到數個專案，今年有望轉進量產，加上先進製程與加入Arm生態系發酵下，相關效益今年將陸續顯現。

◆年前12/29(五)提醒留意「中期整理已久或是本益比已低」的『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)、神達(3706)；『伺服器散熱』奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、健策(3653)、力致(3483)；『伺服器滑軌』川湖(2059)；『板卡』麗臺(2465)；『PCB&CCL』台光電(2383)、台燿(6274)…等表現也不錯，當中緯穎重啟中東供應鏈，Q1表現可期，今天漲逾半根停板有望挑戰歷史新高。

◆持續關注先前所列其他次族群如『伺服器電源』群電(6412)；『PCB&CCL』金像電(2368)；『記憶體』群聯(8299)、宜鼎(5289)；『光通訊』聯鈞(3450)、上詮(3363)、前鼎(4908)、光聖(6442)；『網通』明泰(3380)、智邦(2345)、海華(3694)、正基(6546)、康全電訊(8089)；『高速傳輸』凡甲(3526)、優群(3217)；『IC封測』華泰(2329)、台星科(3265)…等。

 

《台積大聯盟～均華(6640)、采鈺(6789)、閎康(3587)》：

◆台積電(2330)法說會亮點包括：(1)今年半導體產業營收可望成長超過10%，公司營收將逐季成長並且全年成長21%〜26%；(2)長期毛利率53%目標不變；(3)預期未來幾年AI晶片(雲端用的高性能AI處理器)營收年複合成長率(CAGR)達50%；(4)今年CoWoS先進封裝產能將翻倍成長，但仍無法滿足客戶需求，未來將繼續擴產，同時看好未來數年CoWoS、3D封裝等業績年複合成長率(CAGR)至少50%。

◆持續看好『台積大聯盟』鈦昇(8027)、閎康(3587)、弘塑(3131)、信紘科(6667)、中砂(1560)、萬潤(6187)、亞翔(6139)、漢唐(2404)、辛耘(3583)、京鼎(3413)、洋基工程(6691)、均豪(5443)、家登(3680)、漢科(3402)、均華(6640)、采鈺(6789)仍會是台股Q1好戲「紅包行情」的主流之一。

 

＜多方潛力股＞

1/27(六)發文【中小股休息氣更長 潛力股哪些可押寶?】所列光聖(6442)今天漲停鎖死，另有正基(6546)放量大漲改寫波段新高。光聖為光通訊廠，去年前三季EPS為2.14元。受惠美國推動寬頻基建，北美CSP大客戶對資料中心重要元件「光纜交接箱」拉貨動能走強，光收發模組今年出貨回溫，並且積極發展CPO(共同封裝光學元件)，高頻連接器積極拓展車用、衛星應用，預期今年營收及毛利率雙雙看增。

1/28(日)發文【台股萬八洗刷刷 哪些《大咖匿藏股》頂呱呱?】所列『電子零組件&光電顯示產品』英濟(3294)表現更猛，傳光學元件打入AI PIN供應鏈，今天連二拉二從頭鎖死到尾，『軸承』新日興(3376)、『太陽能導電漿』碩禾(3691)、『半導體設備』均豪(5443)也有強勢演出。

 

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