【賴昇楷 分析師】

 

＜盤勢分析＞

昨夜美股四大指數齊漲，道瓊、標普、那斯達克指數攜手再創新高，不過今天台股隨著封關倒數，盤面持續湧現「年節長假賣壓」、「金主結帳賣壓」以致腳步相形落後，加上富台指結算遭到刻意壓低，終場大盤下跌-85點，OTC指數小漲 0.22%。

近期提到中小型股在丙種資金關帳下表現相對弱勢，使得OTC指數遲遲未能突破去年12月高點，然而這種現象幾乎年年都有，不必過度擔心，一旦賣壓消化得差不多，封關前很容易湧現押寶買盤推升OTC指數再度轉強。今天OTC指數雖然漲幅不大但卻成功站上去年12月高點，暗示已有買盤開始進場押寶。

本周接下來將有美國聯準會公布利率決策（台灣時間2/1凌晨3點公布結果），美股大型科技股財報也接力登場，如今晚(1/30)的超微(AMD)、谷歌(Alphabet)、微軟(Microsoft)，周三(1/31)的高通(Qualcomm)，周四(2/1)的蘋果(Apple)、亞馬遜(Amazon)、臉書(META)…等，台股亦有周三(1/31)的聯電(2303)、聯發科(2454)，周四(2/1)的日月光投控(3711)召開法說會，雖然整體不確定性因素較多但市場偏向樂觀看待，加上大盤與OTC指數之中長線套牢籌碼幾乎已經完全解套，大咖頭都洗下去了，目標應是設在更高更遠的位置，因此持續看好「紅包行情」可望延續到農曆年後。

 

＜多方焦點股＞

《AI～奇鋐(3017)、台光電(2383)、麗臺(2465)》：

◆台積電(TSMC)、美超微(Supermicro)、艾司摩爾(ASML)相繼繳出令人驚艷的業績及展望，雖然也有穿插英特爾(Intel)下修Q1財測的利空，不過市場仍看好接下來一系列科技股公布財報還有好消息可期，而年前12/29(五)提醒留意「中期整理已久或是本益比已低」的『AI伺服器』廣達(2382)、英業達(2356)、緯創(3231)、緯穎(6669)、技嘉(2376)、神達(3706)；『伺服器散熱』奇鋐(3017)、雙鴻(3324)、健策(3653)、力致(3483)；『伺服器滑軌』川湖(2059)；『板卡』麗臺(2465)；『PCB&CCL』台光電(2383)、台燿(6274)…等潛力股也持續有好表現。

◆當中不少個股都成今年以來盤面焦點，包括：(1)緯穎重啟中東供應鏈，Q1表現可期，後續有望挑戰歷史新高；(2)廣達之AI伺服器有望在H2迎來大爆發，車用電子ADAS以及ECU需求也同樣強勁，獲美系外資調高目標價至299元：(3)台光電獲日系外資點名看好將受惠AI伺服器和400G及800G交換器需求成長，估2024～2025獲利年成長21%～45%，目標價上看520元；(4)奇鋐積極拓展通訊設備、伺服器等散熱應用，去年12月營收登歷史新高，獲土洋法人買超不斷；(5)雙鴻Q1進入產業淡季，但預期在手機出貨回溫、NB銷售動能續強、伺服器液冷散熱分歧管陸續出貨下仍與去年Q4相當，今年營運可望逐季成長。

◆可持續關注先前所列其他次族群如『散熱』萬在(4543)、廣運(6125)、泰碩(3338)；『伺服器電源』群電(6412)、偉訓(3032)；『PCB&CCL』金像電(2368)、健鼎(3044)、博智(8155)、台燿(6274)；『記憶體』群聯(8299)、宜鼎(5289)；『光通訊』訊芯-KY(6451)、聯鈞(3450)、上詮(3363)、前鼎(4908)、光聖(6442)、波若威(3163)…等。

 

《IC設計～神盾(6462)、巨有科技(8227)、M31(6643)》：

◆年前12/30(六)發文【2024年「紅包行情」可期 開年看好的先鋒軍在這裡】點名看好神盾集團之神盾(6462)、安格(6684)、迅杰(6243)、安國(8054)、芯鼎(6695)可望迎來業績大爆發，隨後都成元月主攻部隊，今天神盾再飆新天價248，開年至今不到一個月 107%。

◆同樣點名看好的『矽智財&ASIC』巨有科技(8227)、M31(6643)、金麗科(3228)、攜手大漲，世芯-KY(3661)、智原(3035)、力旺(3529)、愛普(6531)…等也屬強勢結構。

◆(1) M31之基礎元件、高速傳輸兩大IP業務持續增溫，亦有指標客戶洽談先進製程IP，營運前景可期；(2)愛普為全球非標準型記憶體IC設計領導廠商，自研的晶圓堆疊(WoW)先進封裝技術搭載的超高頻寬記憶體(VHM)與CoWoS主要搭載的高頻寬記憶體(HBM)相比，傳輸速度快超過10倍&功耗降低超過9成，WoW技術與VHM在AI浪潮中更具競爭力，將在2025年貢獻大量營收；(3)智原預期今年IP及NRE(委託設計)營收將續創新高，加上去年Q4客戶庫存已去化到尾聲，有助今年量產業績。去年下半年先進封裝已接到數個專案，今年有望轉進量產，加上先進製程與加入Arm生態系發酵下，相關效益今年將陸續顯現。

 

《台積大聯盟～中砂(1560)、萬潤(6187)、亞翔(6139)》：

◆台積電(2330)法說會亮點包括：(1)今年半導體產業營收可望成長超過10%，公司營收將逐季成長並且全年成長21%〜26%；(2)長期毛利率53%目標不變；(3)預期未來幾年AI晶片(雲端用的高性能AI處理器)營收年複合成長率(CAGR)達50%；(4)今年CoWoS先進封裝產能將翻倍成長，但仍無法滿足客戶需求，未來將繼續擴產，同時看好未來數年CoWoS、3D封裝等業績年複合成長率(CAGR)至少50%。

◆持續看好『台積大聯盟』鈦昇(8027)、閎康(3587)、宜特(3289)、弘塑(3131)、信紘科(6667)、中砂(1560)、萬潤(6187)、亞翔(6139)、漢唐(2404)、辛耘(3583)、京鼎(3413)、洋基工程(6691)、均豪(5443)、家登(3680)、漢科(3402)、均華(6640)、采鈺(6789)仍會是台股Q1好戲「紅包行情」的主流之一。

 

＜多方潛力股＞

1/27(六)發文【中小股休息氣更長 潛力股哪些可押寶?】所列光聖(6442)、正基(6546)本周連續噴漲。光聖為光通訊廠，去年前三季EPS為2.14元，受惠美國推動寬頻基建，北美CSP大客戶對資料中心重要元件「光纜交接箱」拉貨動能走強，光收發模組今年出貨回溫，並且積極發展CPO(共同封裝光學元件)，高頻連接器積極拓展車用、衛星應用，預期今年營收及毛利率雙雙看增。

1/28(日)發文【台股萬八洗刷刷 哪些《大咖匿藏股》頂呱呱?】所列『電子零組件&光電顯示產品』英濟(3294)表現更猛，傳光學元件打入AI PIN供應鏈，今天連三拉三繼續一字鎖死，『伺服器滑軌』川湖(2059)也有強勁表現，兩天 6.5%。

文中還有許多潛力股也見蠢蠢欲動跡象，歡迎加入昇楷【Line@投資圈】到主頁(Line Voom)觀看。

 

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